色色五月天万凯新材: 万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书

发布日期：2024-08-14 20:12 点击次数：88

张婉莹系股票简称：万凯新材股票代码：301216 万凯新材料股份有限公司（住所：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号）向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书保荐机构（主承销商）中国国际金融股份有限公司（北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）联席主承销商中信证券股份有限公司（广东省深圳市福田区中心三路 8 号不凡期间广场（二期）北座）万凯新材料股份有限公司召募阐述书声明中国证监会、往复所对本次刊行所作的任何决定或认识，均不标明其对恳求文献及所露馅信息的实在性、准确性、齐备性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的盈利材干、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与之违反的声明均属虚假作假述说。凭证《证券法》的轨则，证券照章刊行后，刊行东说念主策动与收益的变化，由刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法刊行后因刊行东说念主策动与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。万凯新材料股份有限公司召募阐述书紧要事项教导本公司尽头提请投资者提神，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募阐述书正文内容，并尽头关注以下蹙迫事项。一、公司尽头提请投资者关注“风险因素”中的下列风险公司提请投资者仔细阅读本召募阐述书“第三节风险因素”全文，并尽头提神以下风险：（一）策动功绩波动风险万元、1,938,604.31 万元、1,753,176.52 万元及 424,794.70 万元，包摄于母公司整个者的净利润分别为 44,096.21 万元、95,486.71 万元、43,652.22 万元及 4,528.19 万元。者的净利润分别同比增多 119.31%及 116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球商场需求庞杂增长及 PET 行业高景气度影响，公司策动效益结果超预期进步。2023 年及 2024 年 1-3 月，公司营业收入分别同比减少 9.57%及 3.23%，主要系因公司原材料贸易业务范围缩减；包摄于母公司整个者的净利润分别同比减少 54.28%及 77.80%，一方面系因 2022 年同期功绩超预期增长，另一方面系因受表里部宏不雅商场环境及行业产能彭胀等因素影响，PET 居品行业加工差水平下降，合座毛利率水平有所下滑。整体来看，宏不雅经济环境、上游原材料供需及价钱变动、卑劣行业居品供需及价钱变动、国际形势等因素对公司策动功绩都具有径直或迤逦蹙迫影响，策动功绩存在波动风险。从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG 等，申报期内，公司径直材料成本占比均在 90%以上。公司主要原材料价钱受原油、原煤等基础原材料价钱和商场供需关系影响，波动较为显著。2021 年以来，国际原油价钱持续大幅波动，外部环境因素影响尚不豁达，导致公司原材料采购价钱存在较大的不细目性。在其他因素保持不变的前提下，申报期内刊行东说念主的原材料价钱若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 居品的销售价钱与原材料采购价钱挂钩，万凯新材料股份有限公司召募阐述书但由于刊行东说念主原材料占营业成本比重较高，若异日 PTA、MEG 等原材料价钱出现大幅高潮，而公司弗成实时遴选措施将原材料高潮的压力转移，又或者在原材料价钱下落趋势中未八成作念好库存管理，公司的策动功绩将受到不利影响。从卑劣商场看，异日，国际商场方面，由于国际形势的不细目性，上游原材料价格波动可能会对国际商场居品供需关系产生影响，可能使公司外售居品议价材干受限；国内商场方面，若受宏不雅经济环境等因素影响，卑劣居品商场需求增长不足预期，产品销量及销售价钱受到影响，存在导致公司异日境表里收入下降，策动功绩波动及盈利材干下滑的风险。（二）原材料贸易波动风险公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为大量化学品，价钱随原油价钱波动，且变化幅度较大。由于公司分娩范围较大，为保障原材料供应强壮及合理限度原材料采购价钱，公司同期遴荐年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购商定每月原材料供应量，可灵验保证公司原材料供应强壮，但公司需按商定数目实时采购，且价格随行就市，弗成锁定采购价钱；非年度订单采购可按需补充原材料供应，八成锁定原材料采购价钱和数目。由于部分客户为锁定其成本，会与公司缔结部分锁订价钱的远期托福销售合同，因此公司在年度合同采购保证供应基础上，在价钱合应时遴荐非年度订单采购，锁定相应销售订单毛利，保障在原材料价钱波动时，远期托福销售合同具有相对细目的毛利空间。由于公司同期遴荐以上二种采购模式，势必导致原材料采购总量大于分娩所需总量，近五年来公司原材料采购量占履行耗用量的比例平均为为 371.18 万元、5,653.11 万元、1,971.40 万元及 4.03 万元，原材料贸易毛利率分别为进一步限度原材料贸易范围。申报期内，公司在平静自身分娩需求的前提下，将部分原材料对外售售，以平静库存管理的需要。自然原材料贸易不错灵验幸免原材料库存积压、缓解资金压力、控制原材料价钱风险及仓储成本，但由于存在较多特殊因素，原材料贸易盈亏与采购价万凯新材料股份有限公司召募阐述书格及销售时点 PTA、MEG 商场价钱波动紧密干系，且由于 PTA 及 MEG 均属大量商品，价钱波动较大，可能导致原材料贸易无法结果强壮盈利，致使产生较大金额损失，将可能对公司功绩形成不利影响。（三）募投款式效益结果和产能消化风险本次募投款式 MEG 一期 60 万吨款式系配套供应公司分娩所需原材料 MEG，募投款式效益结果和产能消化主要受原料自然气的供应和价钱强壮性、款式东说念主员和技巧储备、重庆万凯 PET 产销情况、MEG 商场远景等因素影响。自然气供应和价钱方面，款式已与当地政府及供气主体缔结了自然气供应干系协议，对供应量和订价机制进行了商定。若后续自然气价钱大幅高潮，且 MEG 价钱未同步随自然气价钱高潮的情况下，MEG 一期 60 万吨款式可能形成损失。此外，若未来自然气供应出台优先保障民用或优先运输至东部沿海地区等政策，从而导致款式当地供应量发生短少，将会给召募资金投资款式的预期效果带来不利影响。东说念主员和技巧储备方面，公司已针对款式实施配备了较为完备的技巧及管理团队、遴聘了业内教导丰富的技正好作方，但由于该款式范围较大，具体工艺技巧与 PET 存在一定各别，公司前期并未有过分娩 MEG 干系教导，其产业化落地过程仍存在不确定性，公司可能存在因东说念主员、技巧储备不足，而导致召募资金投资款式实施进程或实施效果不达预期的风险。此外，本次募投款式主要为重庆万凯配套供应原材料，重庆万凯当今领有 180 万吨瓶级 PET 年产能，八成基本消化本款式新增 MEG 产能，但若重庆万凯产销不足预期，可能影响 MEG 产能消化，并对召募资金投资款式的效益结果产生影响。同期，我国 MEG 产业发展较为老成，凭证 CCF 数据统计，2018 年-2023 年国内 MEG 产能由 1,055.5 万吨增长至 2,852.5 万吨，复合增长率为 22.00%，且 CCF 预计单元成本，将会给召募资金投资款式的预期效果带来较大影响。（四）可转债本息兑付风险分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，波动较大。万凯新材料股份有限公司召募阐述书据用于支付在建工程以及斥地采购开销导致策动行动现金流入减少等因素影响，公司策动行动产生的现金流量净额为负。2023 年，因公司营业收入同比下降使得销售商品、提供劳务收到的现金流入较 2022 年同期有所减少，叠加公司因重庆万凯三期 60 万吨款式投产增多原材料采购备货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2023 年策动行动产生的现金流量净额又大幅下降且为负。2024 年 1-3 月，公司主营业务收入进步对应的应收账款增多，叠加公司原材料采购备货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2024 年 1- 司 2024 年 1-3 月信营行动产生的现金流量净额较 2023 年同期有所增多。在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发还售条件时，若投资者建议回售，则公司可能在短时间内面对较大的现金开销压力，对企业策动产生负面影响。本次可转债未提供担保，因此，若公司策动行动出现未达到预期申报或策动行动产生的现金流出现紧要不利变化的情况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑材干。二、对于本次可转债刊行安妥刊行条件的阐述凭证《证券法》《上市公司证券刊行注册管理办法》等干系法律法例轨则，公司本次向不特定对象刊行可转债安妥法定的刊行条件。三、对于公司本次刊行可转债的信用评级本次可转债经中证鹏元评级，凭证中证鹏元出具的《万凯新材料股份有限公司【594】号 01），万凯新材主体信用品级为 AA，评级瞻望为强壮，本次可转债信用等级为 AA。公司本次可转债上市后，中证鹏元将每年至少进行一次追踪评级。万凯新材料股份有限公司召募阐述书四、公司的利润分拨政策及上市后利润分拨情况（一）公司现行利润分拨政策凭证公司现行《公司轨则》的轨则，公司的利润分拨政策为：取现金、股票或者二者相联结的方式分拨股利。公司的利润分拨应充分青睐投资者的履行利益，但不得特出累计可分拨利润的范围，不得损伤公司持续策动材干。在盈利和现金流平静公司正常策动和历久发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分拨办法，并保持分拨政策的鸠合性和强壮性。如无紧要投资筹画或紧要资金开销，公司每年以现金方式分拨的利润不少于当年结果的可分拨利润的 10%。公司披发现金分成的具体条件如下：（1）公司该年度或半年度结果的可分拨利润（即公司弥补损失、索要公积金后所剩余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分成不会影响公司后续持续策动；（2）审计机构对公司的该年度财务申报出具程序无保属认识的审计申报；（3）公司拟以半年度财务申报为基础进行现金分成，且不送红股、不以老本公积转增股本的，半年度财务申报不错不经审计；（4）公司无紧要投资筹画或紧要现金开销等事项发生（召募资金款式除外）。重大投资筹画或紧要现金开销是指：公司异日十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买斥地的累计开销达到或特出公司最近一期经审计净资产的 50%，且金额特出东说念主民币同期，公司董事会应概括沟通所处行业特色、发展阶段、自身策动模式、盈利水平、债务偿还材干、是否有紧要资金开销安排和投资者申报等因素，区分下列情形，并按照《公司轨则》轨则的步履，建议各别化的现金分成政策：（1）公司发展阶段属老成期且无紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属老成期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分万凯新材料股份有限公司召募阐述书红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成历久且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；（4）公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次分拨所占比例不低于 20%。在公司盈利、现金流平静公司正常策动和历久发展的前提下，公司应当遴选现金方式分拨股利；若董事会以为公司异日成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价钱与公司股本范围不匹配、披发股票股利成心于公司全体股东合座利益时，不错在安妥公司现金分成政策的前提下，制定股票股利分拨预案。公司当年用于分拨后剩余的未分拨利润将凭证公司当年履行发展情况和需要，主要用于保证公司正常开展业务所需的营运资金、补没收司老本以增强公司老本实力、用于合理业务彭胀所需的投资以过火他特殊情况下的需求，具体使用筹画安排原则上由董事会凭证当年公司发展筹画和公司发展主见拟定。公司在取舍利润分拨方式时，相对于股票股利等分拨方式优先遴荐现金分成的利润分拨方式；具备现金分成条件的，应当遴荐现金分成利润分拨。如以现金方式分拨利润后仍有可供分拨的利润，公司不错遴选股票股利的方式给以分拨。公司在细目以股票方式分拨利润的具体金额时，应充分沟通以股票方式分拨利润后的总股本是否与公司当今的策动范围相适合，并沟通对异日融资成本的影响，以确保分拨决议安妥全体股东的合座利益。遴荐股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等实在合理因素。（1）公司进行股利分拨时，应当由公司董事会先制定分拨决议后，提交公司股东大会进行审议；（2）董事会拟定利润分拨决议干系议案过程中，应充分听取外部董事、孤苦董事万凯新材料股份有限公司召募阐述书认识。公司董事融会过利润分拨预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独立董事表决通过。孤苦董事以为利润分拨具体决议可能损伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦认识；董事会对孤苦董事的认识未领受或者未完全领受的，应当在董事会决议中记录孤苦董事的认识及未领受的具体事理，并露馅；（3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨决议干系议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过；（4）董事会及监事会审议通过利润分拨预案后应提交股东大会审议批准。股东大会对利润分拨预案进行审议前，公司应当通过多种渠说念主动与股东尽头是中小股东进行疏导和交流（包括不限于提供汇集投票表决、召开投资者交流会、邀请中小股东参会等），充分听取中小股东的认识和诉求，实时修起中小股东柔和的问题；（5）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分成政策或最低现金分成比例细目当年利润分拨决议的，董事会应当就具体原因进行专项阐述，经孤苦董事发表认识后提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应在年度申报中露馅具体原因以及孤苦董事的明确认识。在上述情况下，公司在召开股东大会时应提供汇集款式的投票平台。（1）公司凭证分娩策动情况、投资打算和历久发展的需要，或者凭证外部策动环境发生紧要变化而确需调治利润分拨政策的，可联结股东（尽头是中小股东）、孤苦董事和监事会的认识决定对利润分拨政策作念出安妥且必要的修改，调治后的利润分拨政策不得违反中国证监会和深圳证券往复所的相关轨则。（2）相关调治利润分拨政策议案由董事会凭证公司策动气象和中国证监会的相关轨则进行专项研究论证后拟定，拟定利润分拨政策过程中，应充分听取孤苦董事、外部监事（如有）和公众投资者的认识。董事会审议通过利润分拨政策干系议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过并经 1/2 以上孤苦董事表决通过。孤苦董事认为利润分拨政策调治决议可能损伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦认识。（3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨政策干系议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。（4）股东大会审议调治的利润分拨政策，应提供汇集投票系统进行表决，并经出万凯新材料股份有限公司召募阐述书席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。（二）公司最近三年现金分成情况公司 2021 年、2022 年、2023 年的利润分拨情况如下：分成（实现金分成金额分成所属年度实施分成决议施）年度（含税）每 10 股派发现金红利 2.00 元（含红股每 10 股派发现金股利 3.00 元（含每 10 股派发现金红利 1.50 元（含红股刊行东说念主最近三年每年以现金方式分拨的利润均不少于当年结果的可分拨利润的单元：万元款式 2023 年度 2022 年度 2021 年度合并报表包摄于母公司整个者的净利润 43,652.22 95,690.84 44,190.44 现金分成（含税） 7,658.15 10,301.86 6,867.91 当年现金分成占合并报表包摄于母公司整个者的净利润的比例最近三年累计现金分拨统统 24,827.92 最近三年年均可分拨利润 61,177.83 最近三年累计现金分拨利润占年均可分拨利润的比例 40.58% 注：上表数据未进行追思调治。（三）公司最近三年未分拨利润使用安排情况为保持公司的可持续发展，公司扣除分成后的其余未分拨利润行为公司业务发展资金的一部分，用于公司的分娩策动。万凯新材料股份有限公司召募阐述书五、刊行东说念主理股 5%以上股东、董事、监事及高级管理东说念主员针对认购本次可转债的阐述及承诺刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主（含其一致行动东说念主）及董事（孤苦董事除外）、监事、高级管理东说念主员出具了《对于认购可转移公司债券干系事项的承诺函》，就认购上市公司本次可转债的干系事项，作出如下承诺： “1、若本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女／本企业在本次可转债刊行首日前六个月内存在减持公司股票情形的，本东说念主／本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会录用其他主体参与本次可转债刊行认购；存在减持公司股票情形的，本东说念主／本企业将凭证商场情况决定是否参与本次可转债的刊行认购；若认购胜利，本东说念主／本企业承诺，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女／本企业将严格征服短线往复的干系轨则，自本次可转债刊行首日起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次可转债；违反上述承诺径直或迤逦减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公司整个，并照章承担由此产生的法律背负；构的要求发生变化的，本东说念主／本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、法例、表率性文献、政策及证券监管机构的要求。” 刊行东说念主孤苦董事出具了《对于认购可转移公司债券干系事项的承诺函》，作出如下承诺： “1、本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的刊行认购；若本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女违反上述承诺，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女将照章承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者形成损失的，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女将照章承担抵偿背负。” 万凯新材料股份有限公司召募阐述书刊行东说念主理股 5%以上股东御心投资出具了《对于认购可转移公司债券干系事项的承诺函》，作出如下承诺： “1、本企业承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会录用其他主体参与本次可转债的刊行认购；诺，本企业将照章承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者形成损失的，本企业将照章承担抵偿背负。” 万凯新材料股份有限公司召募阐述书目录五、刊行东说念主理股 5%以上股东、董事、监事及高级管理东说念主员针对认购本次可转债的四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管理东说念主员等承诺干系方作念出的重万凯新材料股份有限公司召募阐述书十八、最近三年平均可分拨利润是否足以支付各种债券一年的利息的情况........ 131 二、公司及董事、监事、高级管理东说念主员、控股股东及履行限度东说念主申报期内被证券万凯新材料股份有限公司召募阐述书六、本次召募资金投资款式与公司既有业务、上次募投款式的区别和有计划........ 295 万凯新材料股份有限公司召募阐述书第一节释义在本召募阐述书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：一、一般术语万凯新材/刊行东说念主/公司/本公司/ 指万凯新材料股份有限公司上市公司刊行东说念主前身浙江万凯新材料有限公司（设速即的称呼为浙万凯有限指江海宁正凯辞别化纤维有限公司）正凯集团指浙江正凯集团有限公司，刊行东说念主控股股东 Royal Heart Investment Limited（汉文名：御心投资有限公御心投资指司）中咨华盖指海宁市中咨华盖绿色产业投资合伙企业（有限合伙）嘉渝科技指浙江嘉渝科技有限公司，刊行东说念主控股子公司万凯包装指浙江万凯包装有限公司，刊行东说念主控股子公司重庆万凯指重庆万凯新材料科技有限公司，刊行东说念主控股子公司凯普奇指浙江凯普奇新材料科技有限公司，刊行东说念主控股子公司浙涪科技指重庆浙涪科技有限公司，刊行东说念主控股子公司正达凯指四川正达凯新材料有限公司，刊行东说念主控股子公司重庆华凯指重庆华凯环保科技有限公司，刊行东说念主控股子公司陕西万凯指陕西万凯新材实业有限公司，刊行东说念主控股子公司 WANKAI INTERNATIONAL TRADING PTE.LTD.（万凯国新加坡万凯指际贸易公司），刊行东说念主控股子公司万凯实业指 WKAI INDUSTRY PTE. 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指化纤信息网（https://www.ccf.com.cn/）山东卓创资讯股份有限公司，中国大量商品资讯学派网站卓创资讯指（https://www.sci99.com/）康师父集团指康师父饮品投资（中国）有限公司过火下属子公司厚味可乐集团指中粮厚味可乐饮料有限公司过火下属子公司农夫山泉集团指农夫山泉股份有限公司过火下属子公司娃哈哈集团指杭州娃哈哈集团有限公司过火下属子公司怡宝集团指华润怡宝饮料（中国）投资有限公司过火下属子公司厦门国贸集团股份有限公司及厦门象屿股份有限公司，及国贸象屿指其下属子公司嘉悦物产集团指嘉悦物产集团有限公司过火下属子公司日出集团指日出实业集团有限公司过火下属子公司中泰集团指新疆中泰（集团）有限背负公司过火下属子公司中石油指中国石油自然气集团有限公司过火下属子公司中石化指中国石油化工股份有限公司过火下属子公司宏源期货指宏源期货有限公司过火下属子公司新凤鸣指新凤鸣集团股份有限公司过火下属子公司万向资源指万向资源有限公司过火下属子公司兖矿集团指兖矿东华集团有限公司过火下属子公司荣盛石化指荣盛石化股份有限公司过火下属子公司雀巢集团指雀巢（中国）有限公司过火下属子公司物产中大化工指物产中大化工集团有限公司过火下属子公司万凯新材料股份有限公司召募阐述书杭州德闰有计划管理有限公司，原名为杭州德闰资产管理有德闰资产指限公司陕煤集团指陕洋化工集团有限公司过火下属子公司上海纺织（集团）有限公司、上海纺织控股（集团）有限上海纺织集团指公司过火下属子公司刊行东说念主本次召募资金投资款式“年产 120 万吨 MEG 联产 10 MEG 一期 60 万吨款式指万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）” 可转债指可转移公司债券本次刊行指公司本次可转债刊行事宜刊行东说念主凭证相关法律、法例为本次刊行而制作的《万凯新本召募阐述书/召募阐述书指材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书》刊行东说念主凭证相关法律、法例为本次刊行而制作的《万凯新刊行公告指材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券刊行公告》《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司受托管理契约指债券之债券受托管理契约》据中国证券登记结算有限背负公司的记录剖释在其名下登持有东说念主指记领有本次可转债的投资者债券持有东说念主将其持有的债券按照商定的价钱和步履转移为转股指刊行东说念主股票本次可转债转移为刊行东说念主股票时，债券持有东说念主需支付的每转股价钱指股价钱债券持有东说念主按事前商定的价钱将所持有的全部或部分债券回售指卖还给刊行东说念主刊行东说念主按照事前商定的价钱买回全部或部分未转股的可转赎回指债保荐机构/保荐东说念主/主承销商/受指中国国际金融股份有限公司托管理东说念主/中金公司刊行东说念主讼师指北京市金杜讼师事务所审计机构/管帐师事务所/中汇指中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）评级机构/中证鹏元指中证鹏元资信评估股份有限公司中华东说念主民共和国的法定节沐日或休息日（不包括香港尽头法定节沐日或休息日指行政区、澳门尽头行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日）往复日指深圳证券往复所的营业日申报期/最近三年及一期指 2021 年度、2022 年度、2023 年度、2024 年 1-3 月申报期末指 2024 年 3 月 31 日指年末、2024 年 3 月末日、2024 年 3 月 31 日《公司法》指《中华东说念主民共和国公司法》《证券法》指《中华东说念主民共和国证券法》《公司轨则》指《万凯新材料股份有限公司公司轨则》中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会万凯新材料股份有限公司召募阐述书深交所指深圳证券往复所财政部指中华东说念主民共和国财政部工业和信息化部指中华东说念主民共和国工业和信息化部发改委指中华东说念主民共和国国度发展和鼎新委员会证券登记机构指中国证券登记结算有限背负公司元、万元、亿元指东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元二、专科术语聚对苯二甲酸乙二醇酯，汉文简称为聚酯，英文全称为 PET 指 Polyethylene Terephthalate 可用于软饮料、乳成品、食用油、调味品、酒类、日化、电子居品、医疗医药等界限的聚酯材料；由于当今主要用瓶级 PET 指于制成食物、饮料包装瓶罐等，故称为瓶级 PET，亦可称为聚酯瓶片、瓶级聚酯切片 PTA 指精对苯二甲酸，英文全称为 Pure Terephthalic Acid 乙二醇，别名醇厚、1,2-亚乙基二醇，英文全称为 MEG 指 Monoethylene Glycol 液相鸠合团聚，英文全称为 Continuous Polycondensation， CP 指是酯化阶段到缩聚阶段的鸠合过程固相鸠合团聚，英文全称为 Solid-state Polycondensation，固 SSP 指体状态下进行鸠合缩聚反应间苯二甲酸，也称异酞酸、1,3-苯二甲酸，英文全称为 IPA 指 Isophthalic Acid 聚对苯二甲酸乙二醇酯-1,4-环己烷二甲醇酯，英文全称为 Polyethylene Terephthalateco-1,4-Cylclohexylenedimethylene PETG 指 Terephthalate，是一种透明、非结晶型共聚酯，具有杰出的韧性和高抗冲击强度改性指通过物理和化学技能改变材料物资形态或性质的方法碳酸二甲酯，英文全称为 Dimethyl Carbonate，是一种有机 DMC 指化合物，一种低毒、环保性能优异、用途常常的化工原料本召募阐述书中部分统统数与各加数径直相加之和在余数上有各别，或部分比例筹画与干系数值径直诡计的结果在余数上有各别，这些各别是由四舍五入形成的。本召募阐述书援用的第三方数据均摘自公开尊府，并非特地为刊行东说念主本次刊行准备，刊行东说念主亦未支付干系用度或提供匡助。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第二节本次刊行概况一、刊行东说念主基本情况法命称呼：万凯新材料股份有限公司英文称呼：Wankai New Materials Co., Ltd. 注册地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号办公地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号成速即间：2008 年 3 月 31 日注册老本：51,509.31 万元法定代表东说念主：沈志刚股票上市地：深交所股票简称：万凯新材股票代码：301216 邮政编码：314415 有计划电话：0573-87802027 传真：0573-87802968 公司网址：www.wkai.cc 电子信箱：wkdb@wkai.cc 二、本次刊行的配景和目的为了响应国度政策深化西部布局、保障公司主营业务上游原材料的强壮供应、控制原材料价钱波动风险，平静公司营运资金需求，进一步进步公司概括实力，公司拟向不特定对象刊行可转移公司债券，召募资金不特出 27 亿元（含 27 亿元），用于 MEG 一期 60 万吨款式、补充流动资金款式。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（一）本次刊行的配景设川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，阐明要素成本、市场和通说念上风，以更放肆度、更高程序贯串东部地区和境外产业链合座转移、关联产业协同转移，补都建强产业链。2021 年 3 月，《四川省国民经济和社会发展第十四个五年打算和二〇三五年远景主见摘要》，建议实施中国“气大庆”扶植行动，加强天然气产供储销体系扶植，自然气年产量力图达到 630 亿立方米。放肆推动自然气（页岩气）勘察开发，完善资源开发利益分享机制，加速增储上产，重点实施川中安岳、川东北高含硫、川西邃密气等气田滚动开发，推动自然气等矿产资源当场转移利用。 MEG 一期 60 万吨款式拟于四川省达州市宣汉县进行扶植，遴荐当地普光气田丰富的自然气资源行为主要原材料进行分娩，响应“浙川东西部相助”号令，助力我国西部灵通发政策，拉动当地经济、税收、劳动，形成都集效应和良性轮回，为达州市先进制造产业发展奠定坚实基础。申报期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要居品为瓶级 PET 居品，MEG 是公司分娩瓶级 PET 居品的主要原材料。年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式分为两期扶植，款式总投资 100 亿元，拟以自然气行为原材料制备 MEG，拟遴荐深冷空分技巧、纯氧转移工艺、自然气脱硫转移、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧及斥地，被纳入四川省重点款式名录。其中 MEG 一期 60 万吨款式投资额 60 亿元，扶植周期约 36 个月。通过 MEG 一期 60 万吨款式的实施，完全达产后公司将领有年产 60 万吨 MEG 的分娩材干，产成品 MEG 将主要供应子公司重庆万凯，八成灵验裁减原材料采购成本及保障供应强壮，灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，朝上游原材料产业延迟，提升公司概括竞争力。当今国产 MEG 居品主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤因素、加工工艺的影响，煤制 MEG 品质各别较大，仅有少部分质优、高效的产能蚁合于头部化工企业，因此万凯新材料股份有限公司召募阐述书 MEG 入口量一直处于高位。凭证 CCF 统计，2023 年我国 MEG 入口依存度为 30%。公司现存瓶级 PET 产能位居天下前线，每年对主要原材料 MEG 的采购范围较大，频年来，跟着全球地缘政事冲突及国际贸易形势日益严峻，可能对后续 MEG 入供词应的强壮性形成一定影响。MEG 一期 60 万吨款式达产后，将八成平静部分公司对原材料 MEG 的需求，灵验进步公司对上游主要原材料供给的自主把控材干，减少公司 MEG 入口依赖，提高原材料供给安全性，裁减外部不细目因素的影响，进一步进步公司策动的强壮性。公司主营居品瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 当今均采购自外部供应商。公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，商场价钱随原油价钱的波动变化较大。异日跟着公司产能的络续增多，如何灵验且强壮地限度原材料采购成本，将会对公司功绩强壮性及盈利材干产生较大影响。四川是天下自然气分娩大省，亦然川气东输的蹙迫产出地，凭证四川省能源局发布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期光气田，结果 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米，因此 MEG 一期 60 万吨款式周边自然气资源尤为丰富，供应量大且强壮。其次，影响自然气价钱的主要因素之一是管说念运输成本，MEG 一期 60 万吨款式当场取材八成取得具有显赫价钱上风的自然气原材料。此外，自然气价钱由各地政府以及中石油、中石化等国有大型企业率领订价，且价钱调治频率较少，价钱波动较原油价钱更为强壮，MEG 一期因此，公司通过 MEG 一期 60 万吨款式朝上延迟产业链，将八成进一步裁减原材料价钱波动风险，进步策动强壮性。 MEG 一期 60 万吨款式登第先进的自然气制 MEG 工艺技巧，自然气制 MEG 工艺较煤制工艺，具有纯度高杂质少、透光率高、强壮性好、不易氧化等优点，且所用原材料和工艺过程较煤制技巧道路具有清洁环保的上风。此外，MEG 一期 60 万吨款式万凯新材料股份有限公司召募阐述书遴聘了业内教导丰富的上海浦景化工技巧股份有限公司行为技正好作方，款式将遴荐深冷空分技巧、纯氧转移工艺、自然气脱硫转移、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧及斥地。 MEG 一期 60 万吨款式的实施，除了八成结果公司自给优质 MEG 原材料，还八成联结卑劣居品瓶级 PET 分娩过程中对原材料性能的具体需求优化改进 MEG 分娩工艺，成心于自主把控原材料质料，进一步进步公司 PET 居品商场竞争力，助力我国化工行业迭代升级。 MEG 一期 60 万吨款式将引进先进的 60 万吨合成气制分娩装配，具备显赫的范围化效应，单元 MEG 分娩成本进一步裁减。MEG 一期 60 万吨款式达产后每吨 MEG 生产成本预计将大幅低于近五年（2019 年-2023 年）公司 MEG 平均采购价钱。此外， MEG 一期 60 万吨款式所在地与重庆万凯分娩基地距离较近，凭证公司测算，四川达州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可裁减约 50%。异日 MEG 的就近供应八成灵验从简原材料运输成本，裁减公司瓶级 PET 分娩的单元成本，进一步进步 PET 居品的商场竞争力。（二）本次刊行的目的收货于频年来聚酯材料产业的茁壮发展及公司发展政策的精深落实，公司业务规模自上市以来合座呈现较为快速的增长态势。公司行为当先的聚酯材料研发、分娩、销售企业之一，频年来络续加大对新技巧、新址品的研发力度，推动公司居品翻新，在稳步扩大食物饮料等传统应用界限的同期，络续拓展卑劣光伏等新商场，业务范围有望在异日得到强壮增长。为把抓聚酯材料产业发展机遇，进一步进步公司概括实力，公司拟通过本次召募资金投资款式结果异日纵向一体化的政策布局，对上游产业链进行积极的布局与延迟，络续夯实主营业务居品的商场竞争力。公司本次刊行召募资金中 38,000.00 万元将用于补充流动资金，不错灵验缓解公司万凯新材料股份有限公司召募阐述书营运资金压力，裁减公司财务成本，可转债转股后不错进步公司净资产范围，裁减资产欠债率，灵验改善公司老本结构，增强公司的运营材干和商场竞争材干，有助于实现公司的历久政策发展主见，为异日业务持续发展和进一步巩固、进步行业地位提供资金保障。本次刊行八成进一步进步公司表率运作水平，强化里面管理，进步策动效益，优化公司老本商场形象，更好地向商场传递公司政策布局和策动后果，成心于推动公司把抓商场机遇，进一步进步公司的中枢竞争力，增强公司的可持续发展材干，安妥公司和全体股东的利益。三、本次刊行概况（一）本次刊行的注册情况本次刊行还是公司 2023 年 3 月 29 日召开的第一届董事会第二十次会议和 2023 年议、2024 年 3 月 28 日召开的第二届董事会第十二次会议和 2024 年 4 月 16 日召开的本次刊行已于 2023 年 8 月 18 日经深圳证券往复所审核通过，于 2024 年 6 月 13 日赢得中国证监会证监许可〔2024〕913 号文答允注册。（二）证券类型本次刊行证券的种类为可转移为公司股票的可转移公司债券。本次可转债及异日经本次可转债转移的公司股票将在深圳证券往复所上市。（三）刊行范围、证券面值、刊行价钱本次可转债刊行总额不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元），具体刊行范围由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在上述额度范围内细目。本次发行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（四）刊行方式与刊行对象本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）与保荐机构（主承销商）凭证法律、法例的干系轨则协商细目。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司证券账户的自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、安妥法律轨则的其他投资者等（国度法律、法例退却者除外）。（五）召募资金范围和召募资金专项存储账户凭证干系法律法例轨则并联结公司财务气象和投资筹画，本次拟刊行可转债召募资金总额为不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元），召募资金净额将扣除刊行用度后确定。公司股东大会已授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）在刊行前增设召募资金专户、签署召募资金专户存储三方监管契约。本次刊行可转债召募资金将存放于公司募集资金存储的专项账户。（六）召募资金投向本次向不特定对象刊行可转移公司债券拟召募资金总额不特出东说念主民币 27 亿元（含单元：万元序号款式称呼投资总额拟插足召募资金额年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）（MEG 一期 60 万吨款式）统统 638,000.00 270,000.00 如果本次履行召募资金净额少于拟插足召募资金额，不足部分公司将自筹管理。召募资金到位之前，公司将凭证款式进程的履行情况以自筹资金先行插足，并在召募资金到位后给以置换。在上述召募资金投资款式的范围内，公司董事会或董事会授权东说念主士可凭证款式的万凯新材料股份有限公司召募阐述书进程、资金需求等履行情况，对相应召募资金投资款式的具体金额进行安妥调治。（七）承销方式及承销期本次刊行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自（八）刊行用度本次刊行用度预计总额为 1,126.46 万元（不含税），具体包括：款式金额（万元）（不含税）承销及保荐费 820.75 审计验资费 140.00 讼师费 109.34 资信评级费 42.45 信息露馅费 1.18 登记存管过火他用度 12.74 注：以上各项刊行用度可能会凭证本次刊行的履行情况有所增减。（九）承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排本次刊行期间的主要日程与停牌安排如下：日期事项停牌时间 T-2 日刊登召募阐述书及摘录（如有）、刊行公告、网开赴演公告正常往复（8 月 14 日）网开赴演原股东优先配售股权登记日 T-1 日网下申购日正常往复（8 月 15 日）网下机构投资者在 17:00 前提交网下申购表等干系全套申购文献，并确保在 17:00 前申报保证金到达指定账户刊登刊行决议教导性公告 T日原股东优先配售日（缴付足额资金）正常往复（8 月 16 日）网上申购日（无需缴付申购资金）细目网上申购摇号中签率 T+1 日刊登网上中签率及网下配售结果公告正常往复（8 月 19 日）网上刊行摇号抽签刊登网上中签结果公告网上申购中签缴款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足 T+2 日额的可转债认购资金）正常往复（8 月 20 日）网下申购投资者凭证配售金额缴款（如网下申购保证金小于网下配售金额）万凯新材料股份有限公司召募阐述书日期事项停牌时间 T+3 日主承销商凭证网上网下资金到账情况细目最终配售结果和包正常往复（8 月 21 日）销金额 T+4 日刊登刊行结果公告；召募资金划至刊行东说念主账户正常往复（8 月 22 日）上述日期均为往复日，如遇紧要事项影响本次可转债刊行，公司将与保荐东说念主及主承销商协商后修改刊行日程并实时公告。（十）本次刊行证券的上市阐明本次刊行的证券不设持有期限制。本次刊行结果后，公司将尽快办理本次可转债在深交所挂牌上市往复。（十一）本次刊行主要要求本次刊行证券的种类为可转移为公司股票的可转移公司债券（以下简称“可转债”）。本次可转债及异日经本次可转债转移的公司股票将在深圳证券往复所上市。本次可转债刊行总额不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元），具体刊行范围由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在上述额度范围内细目。本次可转债每张面值 100 元东说念主民币，按面值刊行。本次可转债期限为刊行之日起六年，即自 2024 年 8 月 16 日至 2030 年 8 月 15 日（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个往复日；顺延期间付息款项不另计息）。第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年万凯新材料股份有限公司召募阐述书本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，到期反璧本金和支付临了一年利息。（1）计息年度的利息诡计计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东说念主按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。年利息的诡计公式为：I=B×i I：指年利息额； B：指本次可转债持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额； i：指本次可转债当年票面利率。（2）付息方式 ①本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，计息肇端日为本次可转债刊行首日（2024 年 8 月 16 日，T 日）。 ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个往复日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一往复日，公司将在每年付息日之后的五个往复日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）恳求转移成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。 ④本次可转债持有东说念主所赢得利息收入的应付税项由持有东说念主承担。本次可转债转股期自本次可转债刊行结果之日（2024 年 8 月 22 日，T+4 日）满六个月后的第一个往复日（2025 年 2 月 24 日）起至本次可转债到期日（2030 年 8 月 15 日）止。（1）启动转股价钱的细目依据万凯新材料股份有限公司召募阐述书日公司股票往复均价（若在该二十个往复日内发生过因除权、除息引起股价调治的情形，则对调治前往复日的往复价钱按经过相应除权、除息调治后的价钱诡计）和前一个往复日公司股票往复均价。前二十个往复日公司股票往复均价=前二十个往复日公司股票往复总额/该二十个往复日公司股票往复总量；前一往复日公司股票往复均价=前一往复日公司股票往复总额/该日公司股票往复总量。（2）转股价钱的调治方式及诡计公式在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增多的股本）、配股、派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调治（保留少许点后两位，临了一位四舍五入）：派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0－D；上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0 为调治前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调治后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将步骤进行转股价钱调治，并在深圳证券往复所网站和安妥中国证券监督管理委员会轨则条件的信息露馅媒体（以下简称“安妥条件的信息露馅媒体”）上刊登干系公告，并于公告中载明转股价钱调治日、调治办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱调治日为本次可转债持有东说念主转股恳求日或之后、转移股票登记日之前，则该持有东说念主的转股恳求按公司调治后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和/ 或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东说念主的债权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分保护本次可转债持有东说念主权益万凯新材料股份有限公司召募阐述书的原则调治转股价钱。相关转股价钱调治内容及操作办法将依据那时国度相关法律法规及证券监管部门的干系轨则来制订。（1）修正权限与修正幅度在本次可转债存续期间，当公司股票在职意鸠合三十个往复日中有十五个往复日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个往复日内发生过转股价钱调治的情形，则在转股价钱调治日前的往复日按调治前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱调治日及之后的往复日按调治后的转股价钱和收盘价诡计。上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当隐没。修正后的转股价钱应不低于前项轨则的股东大会召开日前二十个往复日公司股票往复均价和前一往复日公司股票往复均价。（2）修正步履如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在安妥条件的信息露馅媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个往复日（即转股价钱修正日）起，着手归附转股恳求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，转移股份登记日之前，该类转股恳求应按修正后的转股价钱执行。本次可转债持有东说念主在转股期内恳求转股时，转股数目的诡计方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：V 为可转债持有东说念主恳求转股的可转债票面总金额；P 为恳求转股当日灵验的转股价钱。本次可转债持有东说念主恳求转移成的股份须是整数股。转股时不足转移为一股的本次可转债余额，公司将按照深圳证券往复所、证券登记机构等部门的相关轨则，在本次可转债持有东说念主转股当日后的五个往复日内以现金兑付该不足转移为一股的本次可转债余额。该不足转移为一股的本次可转债余额对应确当期应计利息（当期应计利息的计万凯新材料股份有限公司召募阐述书算方式参见第 11 条赎回要求的干系内容）的支付将凭证证券登记机构等部门的相关规定办理。（1）到期赎回要求在本次可转债期满后五个往复日内，公司将以本次可转债的票面面值的 110%（含临了一期年度利息）的价钱向本次可转债持有东说念主赎回全部未转股的本次可转债。（2）有条件赎回要求在本次可转债转股期内，如果公司股票鸠合三十个往复日中至少有十五个往复日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转债的赎回期与转股期相通，即刊行结果之日满六个月后的第一个往复日起至本次可转债到期日止。当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365 IA：指当期应计利息； B：指本次可转债持有东说念主理有的本次可转债票面总金额； i：指本次可转债当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天数（算头不算尾）。若在前述三十个往复日内发生过转股价钱调治的情形，则在调治日前的往复日按调治前的转股价钱和收盘价钱诡计，调治日及之后的往复日按调治后的转股价钱和收盘价钱诡计。此外，当本次可转债未转股余额不足东说念主民币 3,000 万元时，公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未转股的本次可转债。（1）附加回售要求若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募阐述书中的承诺比拟出现重万凯新材料股份有限公司召募阐述书大变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转债持有东说念主享有一次以面值加受骗期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有东说念主不错在公司公告后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内作假施回售的，自动丧失该回售权。（2）有条件回售要求在本次可转债临了两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何鸠合三十个往复日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东说念主有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加受骗期应计利息回售给公司。若在上述往复日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转移公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调治的情形，则在调治日前的往复日按调治前的转股价钱和收盘价钱诡计，在调治日及之后的往复日按调治后的转股价钱和收盘价钱诡计。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“鸠合三十个往复日”须从转股价钱调治之后的第一个往复日起按修正后的转股价钱再行诡计。当期应计利息的诡计方式参见第 11 条赎回要求的干系内容。临了两个计息年度可转债持有东说念主在每年回售条件初次平静后可按上述商定条件行使回售权一次，若在初次平静回售条件而可转债持有东说念主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度弗成再诈欺回售权。可转债持有东说念主弗成屡次诈欺部分回售权。因本次可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分拨股权登记日当日登记在册的整个股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）与保荐机构（主承销商）凭证法律、法例的干系轨则协商细目。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司证券账户的自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、安妥法律轨则的其他投资者等（国度法律、法例退却者除外）。万凯新材料股份有限公司召募阐述书本次可转债可向原股东优先配售。具体优先配售数目提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）在本次刊行前凭证商场情况与保荐机构（主承销商）协商细目，并在本次可转债的刊行公告中给以露馅。本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东放手认购优先配售的金额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券往复所系统网上刊行。如仍出现认购不足，则不足部分由保荐机构包销。（1）债券持有东说念主的权利 ①依照其所持有的可转移公司债券数额享有商定利息； ②依照法律法例的干系轨则及债券持有东说念主会议王法参与或录用代理东说念主参与债券持有东说念主会议并诈欺表决权； ③凭证召募阐述书商定的条件将所持有的可转移公司债券转为公司股份，并于转股的次日成为公司股东； ④在平静赎回条件、回售条件时，要求公司执行赎回要求、回售要求； ⑤依照法律法例及公司轨则的轨则转让、赠与或质押其所持有的可转移公司债券； ⑥依照法律法例、公司轨则的轨则赢得相关信息； ⑦按召募阐述书商定的期限和方式要求公司偿付可转移公司债券本息； ⑧法律法例及公司轨则所赋予的其行为公司债权东说念主的其他权利。（2）债券持有东说念主的义务 ①征服公司刊行可转移公司债券要求的干系轨则； ②依其所认购的可转移公司债券数额交纳认购资金； ③征服债券持有东说念主会议形成的灵验决议； ④除法律法例轨则及召募阐述书商定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；万凯新材料股份有限公司召募阐述书 ⑤法律法例、召募阐述书及公司轨则轨则应当由可转移公司债券持有东说念主承担的其他义务。（3）债券持有东说念主会议的权限范围如下： ①当公司建议变更召募阐述书商定的决议时，对是否答允公司的建议作出决议，但债券持有东说念主会议不得作出决议答允公司不支付本次债券本息、变更本次债券利率和期限、取消召募阐述书中的赎回或回售要求等； ②当公司未能按期支付可转移公司债券本息时，对是否答允干系管理决议作出决议，对是否通过诉讼等步履强制公司和担保东说念主（如有）偿还债券本息作出决议，对是否参与公司的整顿、妥协、重组、重整或者破产的法律步履作出决议； ③当公司减资（因职工持股筹画、股权激励、履行功绩承诺或公司为爱戴公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、终结或者恳求破产时，对是否接受公司建议的建议，以及诈欺债券持有东说念主照章享有的权利决议作出决议； ④当保证东说念主（如有）或担保物（如有）发生紧要不利变化时，对诈欺债券持有东说念主照章享有权利的决议作出决议； ⑤当发生对债券持有东说念主权益有紧要影响的事项时，对诈欺债券持有东说念主照章享有权利的决议作出决议； ⑥在法律法例许可的范围内对债券持有东说念主会议王法的修改作出决议； ⑦对变更、解聘债券受托管理东说念主作出决议； ⑧法律法例轨则应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。（4）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东说念主会议： ①公司拟变更召募阐述书的蹙迫商定； ②拟修改本次可转债债券持有东说念主会议王法； ③拟变更债券受托管理东说念主或受托管理契约的主要内容； ④公司弗成按期支付本次可转债本息； ⑤公司发生减资（因职工持股筹画、股权激励、履行功绩承诺或公司为爱戴公司万凯新材料股份有限公司召募阐述书价值及股东权益所必需回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债材干发生紧要不利变化，需要决定或授权遴选相应措施； ⑥公司发目生立、被托管、终结、重整、恳求破产或照章进入破产步履； ⑦保证东说念主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生紧要变化； ⑧公司管理层弗成正常履行职责，导致公司债务清偿材干面对严重不细目性，需要照章遴选行动； ⑨公司建议债务重组决议； ⑩发生其他对债券持有东说念主权益有紧要本质影响的事项； ?凭证法律法例及债券持有东说念主会议王法的轨则，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。（5）下列机构或东说念主士不错提议召开债券持有东说念主会议： ①公司董事会提议； ②单独或统统持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东说念主书面提议； ③债券受托管理东说念主； ④法律法例、中国证监会轨则的其他机构或东说念主士。（6）债券持有东说念主会议决议自表决通过之日起见效，但其中需经有权机构批准的内容，经有权机构批准后方能见效。依影相关法律法例、召募阐述书和债券持有东说念主会议王法的轨则，经表决通过的债券持有东说念主会议决议对本次可转债全体债券持有东说念主（包括未参加会议或昭示不同认识的债券持有东说念主）具有法律敛迹力。任何与本次可转债相关的决议如果导致变更公司与债券持有东说念主之间的权利义务关系的，除法律法例和召募阐述书明确轨则债券持有东说念主作出的决议对公司有敛迹力外： ①如该决议是凭证债券持有东说念主的提议作出的，该决议经债券持有东说念主会议表决通过并经公司书面答允后，对公司和全体债券持有东说念主具有法律敛迹力； ②如果该决议是凭证公司的提议作出的，经债券持有东说念主会议表决通事后，对公司和全体债券持有东说念主具有法律敛迹力。万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司制定并公告送还券持有东说念主会议王法，明确了可转移公司债券持有东说念主的权利与义务，以及债券持有东说念主会议的权限范围、步履和决议见效条件等。本次刊行可转债召募资金总额（含刊行用度）不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行用度后的召募资金净额将用于以下款式：单元：万元序号款式称呼投资总额拟插足召募资金额年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）（MEG 一期 60 万吨款式）统统 638,000.00 270,000.00 如果本次履行召募资金净额少于拟插足召募资金额，不足部分公司将自筹管理。召募资金到位之前，公司将凭证款式进程的履行情况以自筹资金先行插足，并在召募资金到位后给以置换。在上述召募资金投资款式的范围内，公司董事会或董事会授权东说念主士可凭证款式的进程、资金需求等履行情况，对相应召募资金投资款式的具体金额进行安妥调治。本次可转债不提供担保。公司还是制定召募资金使用管理轨制。本次刊行的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会细目。公司本次可转债决议的灵验期为十二个月，自觉行决议经股东大会审议通过之日起诡计。公司聘任中金公司行为本次债券的受托管理东说念主，并答允接受中金公司的监督。投资者认购或持有本次债券视作答允中金公司行为本次债券的受托管理东说念主，并视作答允万凯新材料股份有限公司召募阐述书《召募阐述书》《受托管理契约》《债券持有东说念主会议王法》项下的干系商定。（十二）债券评级情况中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转借主体信用品级为 AA，债券信用品级为 AA。（十三）违约情形、背负及争议管理以下事件组成本次可转债项下的违约事件：（1）刊行东说念主还是或预计弗成按期支付本次可转债的本金或者利息；（2）刊行东说念主还是或预计弗成按期支付除本次可转债除外的其他有息欠债，未偿金额特出 2,000 万元，且可能导致本次可转债发生违约的；（3）刊行东说念主发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者废除许可证且导致刊行东说念主偿债材干面对严重不细目性的，或其被托管/给与、终结、恳求破产或者依法进入破产步履的；（4）刊行东说念主管理层弗成正常履行职责，导致刊行东说念主偿债材干面对严重不细目性的；（5）刊行东说念主或其控股股东、履行限度东说念主因无偿或以显著不对理对价转让资产或放弃债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东说念主偿债材干面对严重不细目性的；（6）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生紧要不利变化的；（7）本次可转债存续期内，刊行东说念主违反《受托管理契约》项下的述说与保证、未能按照轨则或商定履行信息露馅义务、见知义务等义务与职责以致对刊行东说念主对本次可转债的还本付息材干产生紧要不利影响，且一直持续二十（20）个鸠合职责日仍未得到纠正；（8）刊行东说念主发生其他对债券持有东说念主权益有紧要不利影响的事项。刊行东说念主保证按照本次可转债刊行要求商定的还本付息安排向债券持有东说念主支付本次可转债利息及兑付本次可转债本金，若弗成按时支付本次可转债利息或本次可转债到期弗成兑付本金，对于延迟支付的本金或利息，刊行东说念主将凭证逾期天数按逾期利率向万凯新材料股份有限公司召募阐述书债券持有东说念主支付逾期利息，逾期利率为本次可转债票面利率上浮百分之二十（20%）。当刊行东说念主未按时支付本次可转债的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有东说念主有权径直照章向刊行东说念主进行追索。受托管理东说念主将依据相应商定在必要时凭证债券持有东说念主会议的授权，代表债券持有东说念主拿起、参加民事诉讼或参与整顿、妥协、重组或者破产的法律步履。本次可转债发生违约后相关的任何争议，发轫应在争议各方之间协商管理。如果协商管理不成，两边答允向受托管理契约签署地东说念主民法院拿告状讼管理。四、本次刊行相关机构（一）刊行东说念主：万凯新材料股份有限公司法定代表东说念主：沈志刚有计划东说念主：高强、胡萍哲办公地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号电话：0573-8780 2027 传真：0573-8780 2968 （二）保荐机构（主承销商）、受托管理东说念主：中国国际金融股份有限公司法定代表东说念主：陈亮保荐代表东说念主：张磊、李鹏飞款式协办东说念主：陆隽怡（已下野）款式组成员：黄捷宁、陈婧、杨磊杰、陈彬彬、戎静、陈莹、孙可人、沈睿彬办公地址：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层电话：010-6505 1166 传真：010-6505 1156 万凯新材料股份有限公司召募阐述书（三）联席主承销商：中信证券股份有限公司法定代表东说念主：张佑君款式组成员：徐峰、吴垠、沈宇桥、蔡斌办公地址：浙江省杭州市上城区自在东路 29 号迪凯银座大厦 17 层电话：0571-8578 3757 传真：0571-8578 3757 （四）刊行东说念主讼师：北京市金杜讼师事务所负责东说念主：王玲承办讼师：叶国俊、李振江、焦福刚办公地址：北京市向阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 17-18 层电话：010-5878 5858 传真：010-5878 5577 （五）审计机构：中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙东说念主：余强承办注册管帐师：谢贤庆、黄平、王露、刘超办公地址：浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联期间大厦 A 幢 601 室电话：0571-8887 9999 传真：0571-8887 9000 （六）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司法定代表东说念主：张剑文承办东说念主员：顾春霞、洪烨办公地址：深圳市深南通衢 7008 号阳光高尔夫大厦（银座国际）三楼电话：0755-8287 2897 传真：0755-8287 2090 万凯新材料股份有限公司召募阐述书（七）恳求上市的往复所：深圳证券往复所办公地址：深圳市福田区莲花街说念福田区深南通衢 2012 号电话：0755-8866 8888 传真：0755-8208 3295 （八）证券登记机构：中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司办公地址：广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券往复所广场 22-28 层电话：0755-2189 9999 传真：0755-2189 9000 （九）主承销商收款银行：中国扶植银行股份有限公司北京国贸支行户名：中国国际金融股份有限公司账号：11001085100056000400 （十）召募资金投资款式有计划服务机构：深圳念念略有计划有限公司法定代表东说念主：孙强承办东说念主员：俞谙源、徐健博办公地址：深圳市前海深港合作区前湾一说念 1 号 A 栋 201 室电话：0755-2360 3558 五、刊行东说念主与本次刊行相关的中介机构的关系结果 2024 年 3 月 31 日，保荐机构、主承销商和受托管理东说念主中金公司过火子公司持有刊行东说念主或其控股股东、履行限度东说念主、蹙迫关联方股份的情况如下：中金公司繁衍品业务中金公司繁衍品业务自营性质账户持有刊行东说念主 148,000 股股份，中金公司融资自营性质账户、资管融券账户持有刊行东说念主 9,650 股股份，中金公司香港子公司 CICC Financial 业务管理账户、子公 Trading Limited 持有刊行东说念主 50 股股份，中金公司子公司中金基金管理有限公司管理的账户及融资司管理的账户持有刊行东说念主 10,100 股股份，中金公司子公司中国中金金钱证券融券账户持有的刊行有限公司的融资融券账户持有刊行东说念主 16,900 股股份，中金公司过火下属子公东说念主股份情况司统统持有刊行东说念主 184,700 股股份，占刊行东说念主总股本的 0.04%。中金公司的子公司管中金公司的全资子公司中金老本运营有限公司持有厦门中金盈润股权投资基理的私募基金过火投金合伙企业（有限合伙）1.96%的合伙份额并担任厦门中金盈润股权投资基金万凯新材料股份有限公司召募阐述书资主体持有的刊行东说念主合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙东说念主，厦门中金盈润股权投资基金合伙股份情况企业（有限合伙）持有发行东说念主 1,055,280 股股份（占发行东说念主总股本的除前述情形外，刊行东说念主与本次刊行相关的中介机构过火负责东说念主、高级管理东说念主员、承办东说念主员之间不存在其他径直或迤逦的股权关系或其他利益关系。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第三节风险因素投资者在评价本公司这次刊行可转债时，除本召募阐述书提供的其他尊府外，应尽头端庄地沟通下述各项风险因素。一、与刊行东说念主干系的风险（一）策动风险公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为大量化学品，价钱随原油价钱波动，且变化幅度较大。由于公司分娩范围较大，为保障原材料供应强壮及合理限度原材料采购价钱，公司同期遴荐年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购商定每月原材料供应量，可灵验保证公司原材料供应强壮，但公司需按商定数目实时采购，且价格随行就市，弗成锁定采购价钱；非年度订单采购可按需补充原材料供应，八成锁定原材料采购价钱和数目。由于部分客户为锁定其成本，会与公司缔结部分锁订价钱的远期托福销售合同，因此公司在年度合同采购保证供应基础上，在价钱合应时遴荐非年度订单采购，锁定相应销售订单毛利，保障在原材料价钱波动时，远期托福销售合同具有相对细目的毛利空间。由于公司同期遴荐以上二种采购模式，势必导致原材料采购总量大于分娩所需总量，近五年来公司原材料采购量占履行耗用量的比例平均为为 371.18 万元、5,653.11 万元、1,971.40 万元及 4.03 万元，原材料贸易毛利率分别为进一步限度原材料贸易范围。申报期内，公司在平静自身分娩需求的前提下，将部分原材料对外售售，以平静库存管理的需要。自然原材料贸易不错灵验幸免原材料库存积压、缓解资金压力、控制原材料价钱风险及仓储成本，但由于存在较多特殊因素，原材料贸易盈亏与采购价万凯新材料股份有限公司召募阐述书格及销售时点 PTA、MEG 商场价钱波动紧密干系，且由于 PTA 及 MEG 均属大量商品，价钱波动较大，可能导致原材料贸易无法结果强壮盈利，致使产生较大金额损失，将可能对公司功绩形成不利影响。当今国产 MEG 居品主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤因素、加工工艺的影响，煤制 MEG 品质各别较大，仅有少部分质优、高效的产能蚁合于头部化工企业，因此 MEG 入口量一直处于高位。凭证 CCF 统计，2023 年我国 MEG 入口依存度为 30%。国外入口原材料会受国际政事、宏不雅经济等多种因素的影响，如果异日公司与 MEG 主要境外供应商的合作发生不利变化，或 MEG 供应受入口国政策影响，而公司未能实时遴选灵验措施，则面对着原材料供应强壮性风险。公司下搭客户多为闻明食物饮料企业，较为青睐自身品牌声誉，对居品质料具有较高要求，公司的居品需要通过一系列的品质稽查才能进入其供应链，且一朝出现产品质料问题极有可能无法再与这类闻明大客户合作。跟着公司策动范围的持续扩大，对居品质料管理水平的要求络续提高，异日公司可能因居品质料限度材干未相应进步或其他原因而导致原材料采购、分娩制造等设施出现极度，激励公司居品质料问题，从而对公司的品牌、销量带来不利影响。结果本召募阐述书出具日，公司领有 300 万吨瓶级 PET 年产能，产能范围位居全球前线。跟着公司业务范围络续扩大，若弗成永久严格执行各项安全管理轨制、络续提高职工安全分娩毅力和材干、实时爱戴并更新干系设施斥地、以新程序新要求持续提高安全风险珍贵材干，公司仍然存在发生安全事故的风险。此外，如果国度制定并实施更为严格的安全分娩及职业健康程序，公司将会面对安全分娩及职业健康插足进一步增多、干系成本进一步上升的风险，可能对公司功绩产生一定影响。公司主要从事瓶级 PET 的研发、分娩和销售，在分娩过程中将产生废水、废气、固废及噪声。申报期内，公司持续插足资金和技巧力量用于环保设施和技巧工艺改进、万凯新材料股份有限公司召募阐述书遵命相关环保法例进行环境治理、建立严格的分娩操作表率，但仍无法完全摈斥因东说念主为操作罪状或不测原因导致的环保事故，从而影响公司的正常策动行动。2021 年、司的环保开销和成本，进而对公司策动功绩形成不利影响。公司执行国度出口居品升值税“免、抵、退”税收政策。申报期内，公司主要产品出口退税率基本保持强壮，但如果异日国度产业政策调治并导致出口退税率大幅变动，将对公司所处行业出口范围形成较大影响，并影响公司出口收入及盈利水平，公司存在出口退税政策变化而影响策动功绩的风险。（二）技巧风险公司领有多项中枢技巧及专利，以及分娩工艺、装备限度等非专利技巧，公司对以上技巧的掌抓、扩展和应用是公司结果强壮功绩增长的蹙迫保障，但不摈斥因中枢技巧泄密导致公司策动受到不利影响的风险。结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有已授权专利 81 项，若公司未能灵验保护自有常识产权免受他东说念主扰乱，或因随便在分娩策动过程中扰乱了他东说念主的常识产权，将可能面对常识产权诉讼或纠纷的风险，从而对公司的业务发展和财务状况形成不利影响。（三）财务风险万元、1,938,604.31 万元、1,753,176.52 万元及 424,794.70 万元，包摄于母公司整个者的净利润分别为 44,096.21 万元、95,486.71 万元、43,652.22 万元及 4,528.19 万元。万凯新材料股份有限公司召募阐述书者的净利润分别同比增多 119.31%及 116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球商场需求庞杂增长及 PET 行业高景气度影响，公司策动效益结果超预期进步。2023 年及 2024 年 1-3 月，公司营业收入分别同比减少 9.57%及 3.23%，主要系因公司原材料贸易业务范围缩减；包摄于母公司整个者的净利润分别同比减少 54.28%及 77.80%，一方面系因 2022 年同期功绩超预期增长，另一方面系因受表里部宏不雅商场环境及行业产能彭胀等因素影响，PET 居品行业加工差水平下降，合座毛利率水平有所下滑。整体来看，宏不雅经济环境、上游原材料供需及价钱变动、卑劣行业居品供需及价钱变动、国际形势等因素对公司策动功绩都具有径直或迤逦蹙迫影响，策动功绩存在波动风险。从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG 等，申报期内，公司径直材料成本占比均在 90%以上。公司主要原材料价钱受原油、原煤等基础原材料价钱和商场供需关系影响，波动较为显著。2021 年以来，国际原油价钱持续大幅波动，外部环境因素影响尚不豁达，导致公司原材料采购价钱存在较大的不细目性。在其他因素保持不变的前提下，申报期内刊行东说念主的原材料价钱若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 居品的销售价钱与原材料采购价钱挂钩，但由于刊行东说念主原材料占营业成本比重较高，若异日 PTA、MEG 等原材料价钱出现大幅高潮，而公司弗成实时遴选措施将原材料高潮的压力转移，又或者在原材料价钱下落趋势中未八成作念好库存管理，公司的策动功绩将受到不利影响。从卑劣商场看，异日，国际商场方面，由于国际形势的不细目性，上游原材料价格波动可能会对国际商场居品供需关系产生影响，可能使公司外售居品议价材干受限；国内商场方面，若受宏不雅经济环境等因素影响，卑劣居品商场需求增长不足预期，产品销量及销售价钱受到影响，存在导致公司异日境表里收入下降，策动功绩波动及盈利材干下滑的风险。行业特色及居品结构形成，若异日因居品价钱、原材料价钱波动导致毛利率下降，公司策动功绩将受到一定的影响。万凯新材料股份有限公司召募阐述书额的比例分别为 27.03%、20.34%、27.71%及 27.65%。申报期内，公司存货范围呈快速增长趋势，主要系因公司一、二期导热油炉改造进步款式、多功能绿色环保高分子新材料款式、年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料三期款式等多个款式投产，产能大幅进步所致。频年来，瓶级 PET 需求呈现加速增长趋势，2014 年-2022 年全球瓶级 PET 需求年复合增长率为 6.88%，2014 年-2023 年产能年复合增长率约为 4.29%；2014 年-2024 年国内瓶级 PET 需求年复合增长率预计达 8.35%，产能年复合增长率预计达公司期末存货余额较大，主要为适合公司发展需要，及受策动环境影响。若异日原材料价钱大幅波动，居品商场价钱大幅下落，或公司居品产能远超商场需求，公司存货将面对减值风险，将会对公司的策动功绩产生不利影响。入比例分别为 39.87%、42.68%、33.67%及 36.92%。同期，公司部分主要原材料从海外入口，由此触及的外汇收入及外汇支付频率较高、金额较大。受东说念主民币汇率水平变化的影响，2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月，公司因汇率波动产生的汇兑损益分别为 742.00 万元、2,376.43 万元、-1,320.40 万元及 2,098.34 万元。若异日商场或政策发生紧要变化，或东说念主民币汇率出现大幅波动，将对公司功绩形成一定影响。入比例分别为 39.87%、42.68%、33.67%及 36.92%。频年来，全球地缘政事不强壮，经济环境复杂多变，贸易保护主义兴起。如果公司主要出口地区的政事情况、贸易政策、关税水平发生紧要不利变化，可能会对公司的策动功绩产生不利影响。万凯新材料股份有限公司召募阐述书对公司策动功绩带来的不利影响，公司从事原材料 PTA 及 MEG 的期货往复进行套期保值。由于原材料商场价钱的波动，公司商品期货往复形成了一定损失，2021 年、自然套期保值不错匡助公司转移和规避价钱风险，但公司在开展套期保值业务的同期，会面对套期保值往复自己所带来的风险，具体包括商场系统性风险、政策紧要变化风险、期货合约流动性风险、期现基差风险、东说念主为操立场险、强制平仓风险、交易系统技巧风险等。上述风险可能导致刊行东说念主产生相应的损失。套期保值业务外，持有往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融负债、繁衍金融欠债和其他债权投资取得的投资收益分别为 -1,840.63 万元、- 结售汇往复目的主要系搪塞原材料价钱及汇率波动风险，而非赚取投资收益，因此各期投资收益存在波动由商场行情等因素决定，刊行东说念主并不一定能保证投资收益的强壮，异日可能存在投资收益持续下滑的风险。二、行业干系的风险（一）被实施反推销措施的风险频年来，聚酯产业国际贸易摩擦呈较快增长态势，尽头是金融危机以来，好多国家和地区迫于国内经济不景气的压力，显著加大了贸易保护力度，对我国实施反推销，加大了我国瓶级 PET 分娩企业的居品外售成本。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年境外售售业务将可能受到不利影响。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（二）商场竞争加重的风险公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，结果本召募阐述书出具日，重庆万凯三期产能。与此同期，国内其他瓶级 PET 厂商也有扩产能筹画。若宏不雅政策和商场环境发生不利变动或技巧水平发生紧要更迭，导致异日瓶级 PET 商场需求增长不足预期，市场竞争加重，公司瓶级 PET 产能无法完全被消化，则可能对公司策动功绩形成不利影响。三、其他风险（一）与本次刊行可转债干系的风险分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，波动较大。据用于支付在建工程以及斥地采购开销导致策动行动现金流入减少等因素影响，公司策动行动产生的现金流量净额为负。2023 年，因公司营业收入同比下降使得销售商品、提供劳务收到的现金流入较 2022 年同期有所减少，叠加公司因重庆万凯三期 60 万吨款式投产增多原材料采购备货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2023 年策动行动产生的现金流量净额又大幅下降且为负。2024 年 1-3 月，公司主营业务收入进步对应的应收账款增多，叠加公司原材料采购备货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2024 年 1- 司 2024 年 1-3 月信营行动产生的现金流量净额较 2023 年同期有所增多。在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发还售条件时，若投资者建议回售，则公司可能在短时间内面对较大的现金开销压力，对企业策动产生负面影响。本次可转债未提供担保，因此，若公司策动行动出现未达到预期申报或策动行动产生的现金流出现紧要不利变化的情况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑材干。万凯新材料股份有限公司召募阐述书本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增多公司财务用度和资金压力。性的风险本次可转债建立了公司转股价钱向下修正要求，在本次可转债存续期限内，当公司股票在职意鸠合三十个往复日中有十五个往复日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85% 时，公司董事会有权建议转股价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个往复日内发生过转股价钱调治的情形，则在转股价钱调治日前的往复日按调治前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱调治日及之后的往复日按调治后的转股价钱和收盘价诡计。该决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当隐没。修正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个往复日公司股票往复均价和前一往复日公司股票的交易均价。本次可转债存续期限内，在平静本次可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司的履行情况、股价走势、商场因素等多重沟通，不建议转股价钱向下调治的决议。况且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价钱向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此，存续期限内本次可转债持有东说念主可能面对转股价钱向下修正要求弗成实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价钱，修正幅度亦存在不细目性。薄程度扩大的风险可转债存续期限内，若公司股票触发“转股价钱向下修正要求”的条件则本次可转债的转股价钱将可能向下作念调治，在同等转股范围条件下，公司转股股份数目也将相应增多。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东持股比例进一步稀释。因此，存续期限内公司原有股东可能面对转股价钱向下修正要求实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济形势、股票商场总体气象等多种因素影响。本次可转债刊行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价钱，因此本次可转债的转移价值可能裁减，本次可转债持有东说念主的利益可能受到紧要不利影响。本次可转债建立了公司转股价钱向下修正要求。如果公司未能实时向下修正转股价钱或者即使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于转股价钱，仍可能导致本次刊行的可转债转移价值裁减，本次可转债持有东说念主的利益可能受到不利影响。本次刊行扣除刊行用度后的召募资金净额将用于 MEG 一期 60 万吨款式和补充流动资金。募投款式产见效益需要一定的过程和时间，如可转债持有东说念主在转股期着手后的较短期间内将大部分或全部可转债转移为公司股票，公司净资产将大幅增多，总股本亦相应增多，公司将面对当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。在债券存续期内，当商场利率上升时，可转债的价值可能会相应裁减，从而使投资者遇到损失。公司提醒投资者充分沟通商场利率波动可能引起的风险，以幸免和减少损失。中证鹏元对本次可转移公司债券进行了评级，信用品级为 AA。在本次可转移债券存续期限内，中证鹏元将持续关注公司策动环境的变化、策动或财务气象的紧要事项等因素，出具追踪评级申报。如果由于公司外部策动环境、自身或评级程序变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资东说念主的利益产生一定影响。公司未对本次可转债刊行设定担保，如果本次可转债存续期间出现对公司策动能力和偿债材干有紧要负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而存在兑付风险。可转债具有股票与债券的双重脾气，其二级商场价钱受到商场利率、票面利率、万凯新材料股份有限公司召募阐述书转股价钱、转股价钱向下修正要求、上市公司股票价钱、赎回要求及回售要求、投资者模样预期等诸多因素的影响，因此二级商场价钱存在波动风险，致使可能会出现异常波动或与其投资价值背离的景象，从而可能使投资者弗成赢得预期的投资收益。本次刊行可转债召募资金总额不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行费用后的召募资金净额将用于 MEG 一期 60 万吨款式及补充流动资金。若刊行商场环境、行业政策、公司功绩、公司股价等出现紧要不利变化，则本次刊行存在召募资金未全额募足或刊行失败的风险。（二）召募资金投资款式实施的风险由于基础化学原材料分娩款式需要范围效应来降本增效，公司本次刊行召募资金投资款式 MEG 一期 60 万吨款式总投资额较高，除本次刊行召募资金外还需公司以自有资金进行插足。如果召募资金弗成实时到位、公司资金筹措不到位、款式延期实施等情况发生，将会给召募资金投资款式的预期效果带来较大影响。本次刊行召募资金投资款式 MEG 一期 60 万吨款式投资扶植工期较长、分娩装配广大，对工程质料要求较高。如果在扶植过程中，因公司组织管理不善或其他不可预见因素导致款式扶植未能如期完成或未能按期达产，将会给召募资金投资款式的预期效果带来较大影响。本次募投款式 MEG 一期 60 万吨款式系配套供应公司分娩所需原材料 MEG，募投款式效益结果和产能消化主要受原料自然气的供应和价钱强壮性、款式东说念主员和技巧储备、重庆万凯 PET 产销情况、MEG 商场远景等因素影响。自然气供应和价钱方面，款式已与当地政府及供气主体缔结了自然气供应干系协议，对供应量和订价机制进行了商定。若后续自然气价钱大幅高潮，且 MEG 价钱未同步随自然气价钱高潮的情况下，MEG 一期 60 万吨款式可能形成损失。此外，若未来自然气供应出台优先保障民用或优先运输至东部沿海地区等政策，从而导致款式当万凯新材料股份有限公司召募阐述书地供应量发生短少，将会给召募资金投资款式的预期效果带来不利影响。东说念主员和技巧储备方面，公司已针对款式实施配备了较为完备的技巧及管理团队、遴聘了业内教导丰富的技正好作方，但由于该款式范围较大，具体工艺技巧与 PET 存在一定各别，公司前期并未有过分娩 MEG 干系教导，其产业化落地过程仍存在不确定性，公司可能存在因东说念主员、技巧储备不足，而导致召募资金投资款式实施进程或实施效果不达预期的风险。此外，本次募投款式主要为重庆万凯配套供应原材料，重庆万凯当今领有 180 万吨瓶级 PET 年产能，八成基本消化本款式新增 MEG 产能，但若重庆万凯产销不足预期，可能影响 MEG 产能消化，并对召募资金投资款式的效益结果产生影响。同期，我国 MEG 产业发展较为老成，凭证 CCF 数据统计，2018 年-2023 年国内 MEG 产能由 1,055.5 万吨增长至 2,852.5 万吨，复合增长率为 22.00%，且 CCF 预计单元成本，将会给召募资金投资款式的预期效果带来较大影响。公司本次募投款式达产后各年平均新增的折旧摊销金额为 27,679.65 万元，占达产后各年平均收入的比重为 10.72%，占公司 2023 年营业收入的比重为 1.58%。上述项目达到分娩效益需要一定周期，若本次募投款式实施后，商场环境、客户需求发生重大不利变化，公司预期策动功绩、募投款式预期收益未能结果，公司则存在因新增固定资产折旧及无形资产摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。本次刊行完成况且可转债完成转股后，公司净资产将会大幅增多。由于召募资金投资款式扶植需要一定时间，在款式尚未产生收益之时或发生不利的商场变化导致募集资金投资款式未达预期效益但同期折旧等成本增多之时，公司存在净资产收益率下降的风险。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第四节刊行东说念主基本情况一、刊行东说念主股本结构及前十名股东持股情况（一）公司股本结构结果 2024 年 3 月 31 日，刊行东说念主总股本为 515,093,100 股，股本结构如下：单元：股类别数目比例一、有限售条件股份 230,396,253 44.73% 二、无尽售条件股份 284,696,847 55.27% 三、股份总额 515,093,100 100.00% （二）前十名股东持股情况结果 2024 年 3 月 31 日，刊行东说念主前十名股东持股情况如下：单元：股持股持有有限售条质押或冻结情况股东称呼股东性质持股数目比例件的股份数目股份状态数目正凯集团境内一般法东说念主 35.13% 180,958,992 180,958,992 - - 沈志刚境内自然东说念主 6.57% 33,863,511 33,863,511 - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书持股持有有限售条质押或冻结情况股东称呼股东性质持股数目比例件的股份数目股份状态数目御心投资境外法东说念主 5.10% 26,263,068 - - - 广州复朴说念和投资管理有限公司－衢州复朴长基金、答理产实投资合伙企业品等（有限合伙）宁波长江奇湾股权投资基金管理有限公司－宁基金、答理产波长江奇湾股权投资基 2.59% 13,350,283 - - - 品等金合伙企业（有限合伙）肖舟师境内自然东说念主 1.46% 7,500,000 7,500,000 - - 上海国盛老本管理有限公司－上海国盛产业赋基金、答理产能私募投资基金合伙企品等业（有限合伙）中咨华盖投资管理（上海）有限公司－海宁市基金、答理产中咨华盖绿色产业投资品等合伙企业（有限合伙）海宁万鸿投资合伙企业境内一般法东说念主 0.87% 4,500,000 3,210,000 - - （有限合伙）上海汇瑾股权投资管理有限公司－海宁凯滨晟基金、答理产世投资合伙企业（有限品等合伙）二、公司组织结构及对其他企业的蹙迫权益投资情况（一）公司的组织结构公司已凭证《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券往复所创业板股票上市王法》《深圳证券往复所上市公司自律监管指引第 2 号-创业板上市公司表率运作》等表任性文献及《公司轨则》的轨则建立了齐备的组织构架。股东大会是公司的权力机构；董事会由股东大会产生，对股东大会负责，下设审计委员会、政策委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会；监事会是公司照章诞生的监督机构，对股东大会负责，并向股东大会申报职责。结果 2024 年 3 月 31 日，公司组织结构具体如下图所示：万凯新材料股份有限公司召募阐述书（二）蹙迫权益投资情况结果 2024 年 3 月 31 日，刊行东说念主控股子公司（含全资）共计 11 家，刊行东说念主蹙迫权益投资情况如下图所示：（1）嘉渝科技称呼浙江嘉渝科技有限公司注册地址浙江省嘉兴市海宁市海宁高新技巧产业园区纬三路 11 号 506 室主要分娩策动地浙江省嘉兴市海宁市注册老本（万元） 35,800 实收老本（万元） 35,800 万凯新材料股份有限公司召募阐述书成速即间 2018 年 9 月 19 日主营业务投资及研发平台，当今主要持有重庆万凯股权刊行东说念主理股情况刊行东说念主理股 100% （2）万凯包装称呼浙江万凯包装有限公司注册地址海宁市尖山新区仙侠路 132 号主要分娩策动地浙江省嘉兴市海宁市注册老本（万元） 3,000 实收老本（万元） 3,000 成速即间 2011 年 3 月 28 日主营业务瓶级 PET 及原材料贸易刊行东说念主理股情况刊行东说念主理股 100% （3）重庆万凯称呼重庆万凯新材料科技有限公司注册地址重庆市涪陵区龙桥工业园区增银通衢 88 号主要分娩策动地重庆市注册老本（万元） 105,000 实收老本（万元） 105,000 成速即间 2018 年 10 月 23 日主营业务 PET 高分子新材料分娩销售刊行东说念主理股情况刊行东说念主理股 66.67%、嘉渝科技持股 33.33% （4）凯普奇称呼浙江凯普奇新材料科技有限公司注册地址浙江省嘉兴市海宁市黄湾镇闻澜路 15 号 6 号配套厂房（自主申报）主要分娩策动地浙江省嘉兴市海宁市注册老本（万元） 20,020 实收老本（万元） 20,020 成速即间 2022 年 9 月 9 日万凯新材料股份有限公司召募阐述书主营业务新材料研发及分娩、销售刊行东说念主理股情况刊行东说念主理股 100% （5）正达凯称呼四川正达凯新材料有限公司注册地址四川省达州市宣汉县普光镇化工通衢 8 号主要分娩策动地四川省达州市注册老本（万元） 180,000 实收老本（万元） 109,017.79 成速即间 2021 年 12 月 22 日主营业务乙二醇研发及分娩、销售刊行东说念主理股情况刊行东说念主理股 100% （6）浙涪科技称呼重庆浙涪科技有限公司注册地址重庆市涪陵区龙桥工业园区曾银通衢 1 号概括服务楼 2-26 号主要分娩策动地重庆市注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 2,000 成速即间 2019 年 9 月 4 日主营业务行为持有房产地皮等资产的平台刊行东说念主理股情况重庆万凯持股 100% （7）重庆华凯称呼重庆华凯环保科技有限公司注册地址重庆市涪陵区龙桥街说念曾银通衢 88 号（临港经济区办公大楼 501 室）主要分娩策动地重庆市注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 1,024.60 成速即间 2023 年 2 月 28 日主营业务 PET 中间有机物分娩与销售万凯新材料股份有限公司召募阐述书刊行东说念主理股情况重庆万凯持股 100% （8）陕西万凯称呼陕西万凯新材实业有限公司陕西省汉中市经济开发区 108 国说念京东物流（汉中）智能物流港款式概括服务注册地址楼第二层主要分娩策动地汉中市注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 0 成速即间 2023 年 5 月 19 日主营业务 PET 贸易刊行东说念主理股情况重庆万凯持股 100% （9）新加坡万凯称呼万凯国际贸易公司注册地址 10 ANSON ROAD #11-20 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE 主要分娩策动地新加坡已刊行股本（万好意思元） 292 实收老本（万好意思元） 292 成速即间 2023 年 3 月 29 日主营业务 PET 及原材料贸易刊行东说念主理股情况刊行东说念主理股 100% （10）万凯实业称呼 WKAI INDUSTRY PTE.LTD. 注册地址主要分娩策动地新加坡已刊行股本（万好意思元） 4,500 实收老本（万好意思元） - 成速即间 2023 年 11 月 22 日主营业务 PET 及原材料贸易，境外投资平台刊行东说念主理股情况重庆万凯持股 65% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书（11）印尼子公司称呼 PT.MIMOSA PLASTICS INDONESIA 注册地址 JL.PLUIT KARANG CANTIK Ⅴ NO.38 主要分娩策动地印度尼西亚已刊行股份（股） 101,000 实收老本（印尼盾） 10,100,000,000 成速即间 2022 年 3 月 28 日主营业务 PET 及原材料贸易刊行东说念主理股情况新加坡万凯持股 55% （1）嘉渝科技单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 37,732.82 99,503.27 净资产 36,335.55 36,384.90 营业收入 146,000.96 86,487.98 净利润 478.06 49.35 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（2）万凯包装单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 4,449.86 4,376.79 净资产 3,303.84 3,278.20 营业收入 11,763.08 2,793.96 净利润 229.12 -25.64 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（3）重庆万凯单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 574,174.92 625,559.37 净资产 221,690.47 222,985.85 营业收入 938,681.65 248,483.47 净利润 24,744.64 1,295.38 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（4）凯普奇单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 24,508.75 25,267.59 净资产 20,401.57 20,746.35 营业收入 23,325.54 8,168.32 净利润 373.69 339.31 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（5）正达凯单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 202,760.40 248,032.77 净资产 107,465.03 107,222.46 营业收入 552.88 1,191.03 净利润 -1,297.27 -292.51 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（6）浙涪科技万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 17,247.33 16,655.70 净资产 1,554.69 1,404.47 营业收入 2,566.45 - 净利润 -145.21 -150.21 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（7）重庆华凯单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 1,053.56 1,724.34 净资产 1,000.09 1,024.34 营业收入 - - 净利润 0.09 -0.35 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（8）陕西万凯单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 9,288.02 13,617.43 净资产 -590.69 -575.69 营业收入 8,823.20 1,502.03 净利润 -590.69 15.00 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（9）新加坡万凯万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 13,748.32 35,074.69 净资产 2,498.97 1,503.38 营业收入 20,212.61 45,627.94 净利润 432.65 -998.56 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（10）万凯实业万凯实业成立于 2023 年 11 月 22 日，无最近一年及一期财务数据。（11）印尼子公司单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 1,530.94 7,120.52 净资产 23.85 87.06 营业收入 296.66 6,574.96 净利润 -52.75 79.53 注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。三、控股股东及履行限度东说念主的基本情况（一）控股股东结果 2024 年 3 月 31 日，正凯集团径直持有公司 180,958,992 股股份，占公司总股本的 35.13%，为公司的控股股东。正凯集团所持公司股票不存在被质押的情况。正凯集团的基本情况如下：公司称呼浙江正凯集团有限公司成立日期 1997 年 10 月 31 日万凯新材料股份有限公司召募阐述书注册地浙江省杭州市萧山区宁围街说念诺德金钱中心 1 幢 3701 室法定代表东说念主沈志刚注册老本 30,000 万元股东姓名/称呼出资额（万元）出资比例股东及股权结构沈志刚 28,875 96.25% 肖舟师 1,125 3.75% 主营业务实业投资及贸易正凯集团最近一年及一期母公司的主要财务数据如下：单元：万元款式 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 2024 年 3 月 31 日/2024 年 1-3 月总资产 553,353.21 587,243.15 净资产 38,628.38 47,530.02 营业收入 876,767.67 158,959.53 净利润 3,895.76 806.64 注：该公司 2023 年财务数据经众华管帐师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年 1-3 月财务数据未经审计。（二）履行限度东说念主沈志刚先生， 1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为有公司 33,863,511 股股份，持股比例为 6.57%。同期，沈志刚先生持有正凯集团 96.25% 的股权，通过正凯集团限度公司 35.13%的股份。沈志刚先生统统限度公司 41.70%的股份，为公司的履行限度东说念主。沈志刚所持公司股票不存在被质押的情况。沈志刚先生的简历详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理东说念主员简历”。（三）公司上市以来控股权变动情况公司上市以来，正凯集团一直为公司的控股股东，沈志刚一直为公司履行限度东说念主，控股权未发生变动。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（四）控股股东、履行限度东说念主对其他企业的投资情况结果 2024 年 3 月 31 日，除刊行东说念主过火子公司外，刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主限度的企业业务主要分散在化纤、纺织、房地产开发、投资等界限，具体如下：序号企业称呼最新股权结构主营业务 POY 和 DTY 涤纶低弹丝分娩销售及贸易山东正凯新材料股浙江正凯投资集团有限公司持股 34.43%，实纱线、纺织品、服装衣饰份有限公司际限度东说念主一致行动东说念主肖舟师持股 2.80% 分娩和销售山东福凯新材料科技有限公司浙江正凯投资集团有限公司上海华申凯新材料科技有限公司嘉兴材赋二期创业杭州澄凯私募基金管理有限公司持有 96.67% 出资份额并担任执行事务合伙东说念主限合伙）凯灿实业发展（上海）有限公司海宁普凯包装有限片材分娩销售、粒子及胶公司片贸易杭州澄凯私募基金管理有限公司海南悦凯投资合伙企业（有限合伙）持有其嘉兴材赋一期创业限公司持有其 3.33%出资份额并担任执行事务限合伙）合伙东说念主嘉兴湛泸一期创业杭州澄凯私募基金管理有限公司持有其 3.64% 限合伙）投资集团有限公司持有其 18.18%合伙份额浙江普汇锦科技发机械斥地销售、电气斥地展有限公司销售等海南澄凯投资有限背负公司海南澄凯投资有限背负公司持有其 99%出资海南悦凯投资合伙企业（有限合伙）其 1%出资份额并担任执行事务合伙东说念主正凯集团持股 99%、浙江正凯投资集团有限公司持股 1% 重庆仲涪科技有限公司万凯新材料股份有限公司召募阐述书序号企业称呼最新股权结构主营业务浙江领驭智诚生意管理有限公司嘉兴凯立投资有限浙江正凯投资集团有限公司持股 98%、沈志公司刚持股 2% 杭州普凯材料科技有限公司正凯锦鑫能源（上增材制造金属粉末的研海）有限公司发、制造、销售浙江有一又新材料科技有限公司嘉兴湛泸之官创业杭州澄凯私募基金管理有限公司持有其 0.91% 限合伙）投资集团有限公司持有其 26.36%合伙份额广州鑫研锦增材科 3D 打印服务、增材制造技有限公司斥地制造和销售浙江津凯科技有限公司重庆鑫凯石化有限公司嘉兴材赋大橙创业杭州澄凯私募基金管理有限公司持有其限合伙）四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管理东说念主员等承诺干系方作念出的蹙迫承诺及履行情况（一）已作出的蹙迫承诺过火履行情况初次公开刊行股票并在创业板上市作出的蹙迫承诺过火履行情况参见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）露馅的《万凯新材料股份有限公司 2023 年年度报告》。（二）本次刊行的干系承诺事项凭证《国务院办公厅对于进一步加强老本商场中小投资者正当权益保护职责的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院对于进一步促进老本商场健康发展的些许认识》（国发[2014]17 号）以及中国证监会《对于首发及再融资、紧要资产重组摊薄即期回报相关事项的率领认识》（证监会公告[2015]31 号）等轨则的要求，为保障中小投资万凯新材料股份有限公司召募阐述书者利益，公司就本次向不特定对象刊行可转移公司债券事项对即期申报摊薄的影响进行了端庄分析，并建议了具体的填补申报措施，干系主体对公司填补申报措施八成得到切实履行作念出了承诺，具体内容如下：（1）公司履行限度东说念主的承诺为确保公司填补申报措施八成得到切实履行，公司履行限度东说念主作如下承诺： “1、任何情形下，本东说念主均不会滥用履行限度东说念主地位，不会越权插手公司策动管理行动，不会侵占公司利益；方式损伤公司利益；中国证监会、深圳证券往复所另行发布对于填补申报措施过火承诺的其他新的监管规定，且本承诺弗成平静中国证监会、深圳证券往复所的该等轨则之要求，本东说念主承诺届时将按照中国证监会及深圳证券往复所的最新轨则出具补充承诺；填补申报措施的承诺，若本东说念主违反该等承诺并给公司和/或投资者形成损失的，本东说念主愿意照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。” （2）公司控股股东的承诺为确保公司填补申报措施八成得到切实履行，公司控股股东作如下承诺： “1、任何情形下，本公司均不会滥用控股股东地位，不会越权插手公司策动管理行动，不会侵占公司利益；他方式损伤公司利益；中国证监会、深圳证券往复所另行发布对于填补申报措施过火承诺的其他新的监管规定，且本承诺弗成平静中国证监会、深圳证券往复所的该等轨则之要求，本公司承诺届时将按照中国证监会及深圳证券往复所的最新轨则出具补充承诺；万凯新材料股份有限公司召募阐述书相关填补申报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给公司和/或投资者形成损失的，本公司感奋照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。” （3）公司董事、高级管理东说念主员的承诺为确保公司填补申报措施八成得到切实履行，公司全体董事、高级管理东说念主员作如下承诺： “1、本东说念主承诺不无偿或以不屈正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不遴荐其他方式损伤公司利益；何职务消费行动均将在为履行本东说念主职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理；措施的执行情况相挂钩；公司填补申报措施的执行情况相挂钩；票（如有投票权）；中国证监会、深圳证券往复所作出对于填补申报措施过火承诺的其他新的监管轨则，且本承诺弗成平静中国证监会、深圳证券往复所的该等轨则之要求，本东说念主承诺届时将按照中国证监会及深圳证券往复所的最新轨则出具补充承诺；出的任何相关填补申报措施的承诺，若本东说念主违反该等承诺，给公司和/或投资者形成损失的，本东说念主感奋照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。” 万凯新材料股份有限公司召募阐述书阐述及承诺为保护公众投资者权益，幸免触及短线往复，凭证《证券法》《可转移公司债券管理办法》等干系轨则的要求，刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主（含其一致行动东说念主）及董事（孤苦董事除外）、监事、高级管理东说念主员承诺如下： “1、若本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女／本企业在本次可转债刊行首日前六个月内存在减持公司股票情形的，本东说念主／本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会录用其他主体参与本次可转债刊行认购；不存在减持公司股票情形的，本东说念主／本企业将凭证商场情况决定是否参与本次可转债的刊行认购；若认购胜利，本东说念主／本企业承诺，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女／本企业将严格征服短线往复的干系轨则，自本次可转债刊行首日起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次可转债；违反上述承诺径直或迤逦减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公司整个，并照章承担由此产生的法律背负；构的要求发生变化的，本东说念主／本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、法例、表率性文献、政策及证券监管机构的要求。” 刊行东说念主孤苦董事出具了《对于认购可转移公司债券干系事项的承诺函》，承诺如下： “1、本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的刊行认购；若本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女违反上述承诺，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女将照章承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者形成损失的，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女将照章承担抵偿背负。” 万凯新材料股份有限公司召募阐述书刊行东说念主理股 5%以上的股东御心投资出具了《对于认购可转移公司债券干系事项的承诺函》，承诺如下： “1、本企业承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会录用其他主体参与本次可转债的刊行认购；诺，本企业将照章承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者形成损失的，本企业将照章承担抵偿背负。” 刊行东说念主就本次可转债刊行干系事项作出如下承诺： “结果本承诺函出具之日，本公司拟恳求刊行不特出东说念主民币 27 亿元（含东说念主民币司不存在其他已刊行、已注册未刊行或拟注册的债务融资器具。本公司承诺将概括沟通资金需求、净资产情况、老本结构、偿债材干、商场情况等因素，确保本次刊行不会导致公司累计债券余额特出最近一期末净资产额的 50%。若本次可转债未出现拒绝注册的情况，本公司筹画在本次可转债刊行前，不刊行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，况且不向干系监管机构提交公司债/企业债的注册/备案恳求文献。本公司承诺，自本承诺函出具之日至本次可转债刊行完成之日，公司将持续平静刊行完成后累计债券余额不特出最近一期末净资产的 50%的要求。” 五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况（一）董事、监事及高级管理东说念主员组成情况结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主董事、监事及高级管理东说念主员的情况如下表所示：姓名职务性别年齿本届任职期间沈志刚董事长男 50 2023 年 4 月至 2026 年 4 月肖舟师副董事长、总司理男 48 2023 年 4 月至 2026 年 4 月邱增明董事、副总司理、总工程师男 55 2023 年 4 月至 2026 年 4 月万凯新材料股份有限公司召募阐述书姓名职务性别年齿本届任职期间高强董事、财务总监、董事会通知男 52 2023 年 4 月至 2026 年 4 月祝卸和孤苦董事男 68 2023 年 4 月至 2026 年 4 月章击舟孤苦董事男 48 2023 年 4 月至 2026 年 4 月陈国平孤苦董事男 67 2023 年 4 月至 2026 年 4 月吕恩君监事会主席、职工代表监事女 41 2023 年 4 月至 2026 年 4 月华云监事男 44 2023 年 4 月至 2026 年 4 月曹爱兵监事男 45 2023 年 4 月至 2026 年 4 月章延举副总司理男 48 2023 年 4 月至 2026 年 4 月陈灿忠副总司理男 42 2023 年 9 月至 2026 年 4 月（二）董事、监事及高级管理东说念主员简历沈志刚先生，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1992 年 2 月至 1997 年 10 月担任杭州凯凯纺织有限公司（现改名为“浙江领驭相差口有限公司”，已刊出）厂长，1997 年 10 月至 2006 年 4 月任杭州申达化纤有限公司（现正凯集团）总司理，2006 年 4 月于今任正凯集团执行董事、总司理；2008 年 3 月至 2019 年 4 月，任万凯有限执行董事、总司理；2019 年 4 月至 2020 年 3 月，任万凯有限董事长、总经理。2020 年 3 月于今，任公司董事长。沈志刚先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管理东说念主员兼职情况”干系内容。肖舟师先生，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1997 年至任万凯有限总司理助理；2019 年 4 月至 2020 年 3 月，任万凯有限董事；2020 年 3 月于今，任公司副董事长、总司理。肖舟师先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管理东说念主员兼职情况”干系内容。邱增明先生，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，大专学历。月至 2009 年 9 月，任江苏三房巷集团有限公司（现改名为“三房巷集团有限公司”）工程师；2009 年 9 月于今，任公司总工程师。2018 年 10 月于今，任重庆万凯总司理；万凯新材料股份有限公司召募阐述书理。邱增明先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管理东说念主员兼职情况”干系内容。高强先生，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，中级审计师、一级答理师，硕士学历。1993 年 9 月至 2004 年 11 月，任浙江财经学院训诲；2004 年 11 月至 2006 年 1 月，任安徽和泰房地产有限公司行政司理、财务主管；2006 年 2 月至 2012 年 4 月，任钱江水利开发股份有限公司财务部高级司理；2012 年 6 月至 2013 年 7 月，任浙江爵派尔衣饰有限公司副总司理；2013 年 7 月至 2019 年 3 月，任新凤鸣集团股份有限公司财务负责东说念主、财务部总司理；2019 年 3 月至 2020 年 5 月，任浙江好意思大实业股份有限公司副总司理助理；2020 年 6 月于今，任公司财务总监；2020 年 10 月于今，任公司董事、董事会通知。祝卸和先生，1956 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1984 年 9 月至 1987 年 12 月，任浙江省纺织品相差口公司（现改名为“浙江省纺织品相差口集团有限公司”）财务科副科长；1988 年 1 月至 1992 年 10 月，任浙江省服装相差口公司办公室副主任；1992 年 11 月至 1997 年 12 月，任浙江中大集团股份有限公司证券部经理；1998 年 1 月至 2001 年 12 月，任浙江中大集团控股有限公司办公室副主任；2002 年 1 月至 2014 年 5 月，任浙江中大集团股份有限公司董事会通知；2014 年 6 月至江伟星新式建材股份有限公司孤苦董事；2020 年 3 月于今，任公司孤苦董事。祝卸和先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管理东说念主员兼职情况”干系内容。章击舟先生，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，注册管帐师、中级管帐师，本科学历。1998 年 7 月至 2008 年 6 月，任天健管帐师事务所司理；2008 年 7 月至 2013 年 11 月，任上海和山投资照应人有限公司执行董事；2013 年 12 月至 2016 年 3 月，任西安陕饱读励力股份有限公司副总司理、董事会通知；2018 年 3 月至 2018 年 7 月，任西安达刚路面机械股份有限公司总司理；2016 年 4 月于今，任上海和山投资照应人有限公司执行董事、总裁；2019 年 10 月于今，任杭州粒子加速投资管理有限公司执行董事、总司理；2020 年 3 月于今，任公司孤苦董事。章击舟先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管理东说念主员兼职情况”干系内容。陈国平先生，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，本科学历。万凯新材料股份有限公司召募阐述书任上海克虏伯不锈钢有限公司款式司理、技巧主任；2003 年至 2007 年，任上海复星高技术（集团）有限公司行状部总司理；2007 年至 2016 年，任海南矿业股份有限公司董事长；2016 年至 2018 年，任上海复星高技术（集团）有限公司高级照应人；2020 年 3 月于今，任公司孤苦董事。吕恩君女士，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 6 月至 2008 年 5 月，任宁波市鄞州恒世大业文化传媒有限公司（现改名为“宁波市鄞州恒世大业资讯有限公司”，已刊出）行政专员；2008 年 6 月至 2012 年 6 月，任正凯集团东说念主力资源部司理；2012 年 6 月于今，任公司行政部总司理；2019 年 4 月于今，任公司监事。华云先生，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师、注册质料工程师，本科学历。1999 年至 2006 年，任常州华源雷迪斯团聚物有限公司实验室班长；控部总监；2020 年 3 月于今，任公司监事。曹爱兵先生，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1998 年至酯有限公司技巧员；2010 年至 2020 年 6 月，任公司分娩部司理；2020 年 6 月至 2020 年 12 月，任材料工程部工程师；2023 年 1 月于今，任凯普奇分娩副总监；2020 年 3 月于今，任公司监事。肖舟师先生，总司理，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理东说念主员简历”之“1、董事会成员”。邱增明先生，副总司理，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理东说念主员简历”之“1、董事会成员”。高强先生，财务总监、董事会通知，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理东说念主员简历”之“1、董事会成员”。万凯新材料股份有限公司召募阐述书章延举先生，1976 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997 年 9 月至 2006 年 11 月，任江苏常州华源蕾迪斯有限公司值班长；2006 年 11 月至 2010 年司分娩总监；2020 年 3 月至 2022 年 10 月，任公司分娩部总司理；2022 年 10 月于今，任公司副总司理。陈灿忠先生，1982 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 4 月至 2008 年 11 月，任浙江华联三鑫石化有限公司采购助理；2009 年 4 月至 2014 年 1 月，任东方但愿集团有限公司总监；2014 年 1 月至 2016 年 12 月，任重庆天旭化工有限公司总司理助理；2017 年 1 月至 2019 年 11 月，任绍兴华彬石化有限公司总司理助理兼商务部总司理；2019 年 11 月至 2023 年 8 月，任恒力石化（大连）有限公司副总司理；2023 年 9 月于今，任公司副总司理。（三）董事、监事及高级管理东说念主员兼职情况结果 2024 年 3 月 31 日，公司现任董事、监事及高级管理东说念主员在除刊行东说念主过火控股子公司除外的其他单元的兼职情况如下：姓名在刊行东说念主处任职兼职单元称呼所任职务正凯集团执行董事、总司理嘉兴凯立投资有限公司执行董事、总司理正凯化纤执行董事正凯纺织执行董事沈志刚董事长海宁普凯包装有限公司执行董事、总司理杭州普凯材料科技有限公司执行董事、总司理浙江正凯投资集团有限公司执行董事、总司理山东正凯新材料股份有限公司董事长副董事长、山东正凯新材料股份有限公司监事肖舟师总司理普凯新材董事长董事、副总经邱增明普凯新材监事理、总工程师浙江伟星新式建材股份有限公司孤苦董事祝卸和孤苦董事浙江正特股份有限公司孤苦董事浙江和山环能资源有限公司执行董事兼总司理、总裁章击舟孤苦董事杭州凯舟企业管理有限公司执行董事兼总司理万凯新材料股份有限公司召募阐述书姓名在刊行东说念主处任职兼职单元称呼所任职务四川天府金融租赁股份有限公司监事西安程序工业股份有限公司孤苦董事杭州凡闻科技有限公司监事浙江在水一方企业管理有限公司董事执行董事兼总司理、杭州粒子加速投资管理有限公司投资总监上海和山投资照应人有限公司执行董事浙江伟星光学股份有限公司孤苦董事上海宇耕投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙东说念主杭州大洲投资有计划合伙企业（普通合伙）执行事务合伙东说念主（四）董事、监事及高级管理东说念主员薪酬情况公司现任董事、监事及高级管理东说念主员 2023 年度从公司领取薪酬的情况如下：姓名职务从刊行东说念主领取的报恩（万元、税前）沈志刚董事长 238.79 肖舟师副董事长、总司理 187.91 邱增明董事、副总司理、总工程师 347.70 高强董事、财务总监、董事会通知 109.76 祝卸和孤苦董事 8.80 章击舟孤苦董事 8.80 陈国平孤苦董事 8.80 吕恩君监事会主席、职工代表监事 63.05 华云监事 34.11 曹爱兵监事 32.46 章延举副总司理 59.89 陈灿忠副总司理 54.02 （五）董事、监事、高级管理东说念主员持有万凯新材股票的情况结果 2024 年 3 月 31 日，公司现任董事、监事、高级管理东说念主员持有公司股票的情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书姓名职务径直持股情况（股）迤逦持股情况（股）沈志刚董事长 33,863,511 176,454,155 肖舟师副董事长、总司理 7,500,000 8,584,838 邱增明董事、副总司理、总工程师 1,125,000 375,000 高强董事、财务总监、董事会通知 - 150,000 祝卸和孤苦董事 - - 章击舟孤苦董事 - - 陈国平孤苦董事 - - 吕恩君监事会主席、职工代表监事 - 150,000 华云监事 - 75,000 曹爱兵监事 - 165,000 章延举副总司理 - 90,000 陈灿忠副总司理 - - （六）申报期内董事、监事及高级管理东说念主员变动情况申报期初，刊行东说念主董事为沈志刚、肖舟师、李海、邱增明、高强、邹舰明、祝卸和、章击舟、陈国平，其中祝卸和、章击舟、陈国平为公司孤苦董事。因刊行东说念主第一届董事会任期届满，2023 年 4 月 21 日，刊行东说念主召开 2022 年度股东大会并作出决议，选举沈志刚、肖舟师、邱增明、高强、祝卸和、章击舟、陈国平为公司第二届董事会成员，其中祝卸和、章击舟、陈国平为公司孤苦董事。申报期初，刊行东说念主监事为吕恩君、华云、曹爱兵，其中吕恩君为职工代表监事。因刊行东说念主第一届监事会任期届满，2023 年 4 月 21 日，刊行东说念主召开职工代表大会，选举吕恩君为刊行东说念主第二届监事会职工代表监事。2023 年 4 月 21 日，刊行东说念主召开产生的吕恩君组成刊行东说念主第二届监事会。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期初，公司高级管理东说念主员为总司理肖舟师、执行总司理李海、副总司理邱增明及杨逢春、财务总监及董事会通知高强。因辞去公司副总司理职务。平、章延举为公司副总司理。为公司总司理，邱增明、刘建平、章延举为公司副总司理，高强为公司财务总监及董事会通知。行东说念主召开第二届董事会第六次会议并作出决议，聘任陈灿忠为公司副总司理。刊行东说念主董事、监事及高级管理东说念主员的上述变动履行了必要的法律步履，安妥相关法律法例及那时灵验的《公司轨则》的轨则，未对公司的持续策动产生紧要不利影响。（七）公司对董事、高级管理东说念主员过火他职工的激励情况议，审议通过《对于过火摘要的议案》《对于的议案》等议案。万凯新材料股份有限公司第一期职工持股筹画（草案）>过火摘录的议案》《对于凯新材料股份有限公司第一期职工持股筹画管理办法>的议案》《对于提请股东大会授权董事会全权办理公司第一期职工持股筹画干系事宜的议案》等议案，答允公司实施职工持股筹画，并授权董事会办理该期职工持股筹画的干系事宜。凭证《万凯新材料股份有限公司第一期职工持股筹画（草案）》，职工持股筹画的股票来源为拟通过二级商场购买（如通过大量往复方式受让取得的，转让方不为公司控股股东、履行限度东说念主、董监高）等法律法例许可的方式赢得股票。该期职工持股万凯新材料股份有限公司召募阐述书筹画与公司全部灵验的职工持股筹画所持有的公司股票总额累计不特出公司股本总额的 10%，单个职工所持职工持股筹画份额所对应的股票总额不特出公司股本总额的结果 2024 年 7 月 19 日，公司本次职工持股筹画通过二级商场以蚁合竞价往复方式累计买入公司股票 17,260,597 股，占公司现时总股本的 3.35%，成交总金额为东说念主民币 201,219,059.39 元（不含往复用度），成交均价 11.66 元/股。至此，公司本次职工持股筹画已完成股票购买。六、公司的尽头表决权股份或类似安排结果本召募阐述书出具日，公司不存在尽头表决权股份或类似安排。七、契约限度架构结果本召募阐述书出具日，公司不存在契约限度架构。八、公司所处行业基本情况（一）公司所属行业凭证国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司包摄于化学原料和化学制品制造业（C26）。（二）行业主管部门公司所处行业为化学原料和化学成品制造业。当今，行业主要由政府部门和行业协会分别进行宏不雅管理和行业自律管理，干系企业的具体业务和分娩策动则基于商场化方式运行。其中行业宏不雅管理职能由国度及场所发改委与工信部承担，主要负责制定产业政策及行业打算、进行宏不雅管理、审批或备案投资款式、拟定技巧表率、率领质料管理等；行业自律性组织有中国化学纤维工业协会过火非纤用聚酯分会、中国化工学会化工新材料委员会、中国塑料加工工业协会改性塑料专科委员会，主要负责产业及商场研究、为会员企业提供服务及自律管理、推动行业发展等。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（三）行业政策及法例法律法例/ 颁布/矫正序号颁布部门主要内容产业政策称呼时间将“功能性聚酯（PET）薄膜”“辞别化、功能性聚酯（PET）的鸠合共聚改性〔阳离子染料可染聚酯（CDP、ECDP）、碱溶性聚酯（COPET）、高收缩聚酯（HSPET）、阻燃聚酯、低熔点聚酯、非结晶聚酯、生物可降《产业结构调治指解聚酯、遴荐绿色催化剂分娩的聚酯等〕” 本）》（2023 年 12 月智能温控、光致变色、原液着色、吸附与分矫正）离、生物医用等辞别化、功能性化学纤维的高效柔性化制备技巧，智能化、超仿真等功能性化学纤维分娩”列为饱读励类，对异日一个时期内聚酯工业的发展具有很强的率领意义。饱读励外商投资“辞别化、功能性聚酯（PET）的鸠合共聚改性[阳离子染料可染聚《饱读励外商投资产酯（ CDP 、 ECDP ）、碱溶性聚酯版）》聚酯、低熔点聚酯、非结晶聚酯、生物可降解聚酯、遴荐绿色催化剂分娩的聚酯等]” 聚酯分娩。工业和信息化部、《对于“十四五” 国度发展和鼎新委建议推动产业结构调治，强化分类施策，科推动石化化工行业员会、科学技巧学调控产业范围，增强高端团聚物、专用化高质料发展的率领部、生态环境部、学品等居品供给材干，加速改造进步，提高认识》济急管理部、国度行业竞争材干。能源局到 2025 年，工业产业结构、分娩方式绿色《“十四五”工业低碳转型取得显赫成效，绿色低碳技巧装备绿色发展打算》常常应用，能源资源利用遵循大幅提高，绿色制造水平全面进步。 “十四五”期间的重点任务之一是支柱“五化”技巧逾越主见；放肆开发用于航空、航天、国防军工及汽车、高铁、家电、通信、《塑料加工业“十当代农业日常生计及节能环保、新能源、高中国塑料加工工业协会导认识》韧、高阻隔、高透明、耐高温、阻燃、耐磨、耐腐蚀、导电、绝缘、导热等性能的薄膜、容器、零配件、日用品、工程塑料等塑料成品。聚对苯二甲酸乙二醇酯-1,4-环己烷二甲醇酯《政策性新兴产业（PETG）树脂及改性材料与成品、聚对苯分类（2018）》二甲酸乙二醇酯（PET）工程塑料属于新材料产业中“高端聚烯烃塑料制造”。万凯新材料股份有限公司召募阐述书法律法例/ 颁布/矫正序号颁布部门主要内容产业政策称呼时间《政策性新兴产业政策性新兴产业重点居品包括新式工程塑料、新式特种工程塑料等新材料。》提高新材料基础撑持材干；顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特《国务院对于印发色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布 “十三五”国度战略性新兴产业发展向，优化新材料产业化及应用环境，加强新打算的见知》材料程序体系扶植，提高新材料应用水平，推动新材料融入高端制造供应链。《中共中央对于制加速龙套新材料界限中枢技巧。实施智能制定国民经济和社会中共中央第十八届发展第十三个五年五中全会产业发展壮大。打算的建议》上述一系列饱读励聚酯材料行业发展的打算、政策和率领认识有劲推动了我国聚酯产业链的发展，为公司的发展带来了精深的分娩策动环境和发展机遇，有助于公司进一步快速发展。申报期内新制定颁布的行业法律法例和政策未对公司的策动禀赋、准初学槛、运营模式、所在行业竞争时势等方面形成紧要不利影响。（四）行业概况聚酯指高分子主链上具有类似酯基的团聚物，由多元酸和多元醇经团聚制得。 PET 是 PTA 和 MEG 的酯化团聚产物，为无色透明或乳白色的高度结晶团聚物。 PET 属于环保高分子材料，居品按照形态及主要用途不错分为纤维级 PET、瓶级 PET 以及薄膜级 PET。纤维级 PET 主要应用于卑劣纺织行业，瓶级 PET 和薄膜级 PET 主要应用于卑劣包装行业，频年来全球需求强壮增长。（1）全球瓶级 PET 商场需求范围由于瓶级 PET 具有精深的性能，应用范围广，全球需求量稳步增长。2014 年- 增长趋势，剖释出瓶级 PET 行为新式的环保性包装材料具有精深的商场远景。万凯新材料股份有限公司召募阐述书尊府来源：CCF （2）全球瓶级 PET 行业分娩情况凭证 CCF 统计数据，在产能方面，频年来全球瓶级 PET 产能保持持续增长趋势，由 2014 年的 2,700 万吨增长至 2023 年的 3,939 万吨，年复合增长率约为 4.29%。尊府来源：CCF 在产量方面，跟着全球瓶级 PET 产能的络续彭胀，瓶级 PET 的产量也同步保持持续增长。2022 年全球瓶级 PET 产量约为 3,021 万吨，同比增长 6.13%。2014 年-2022 年间，全球瓶级 PET 产量从 1,976 万吨增长至 2022 年的 3,021 万吨，年复合增长率为万凯新材料股份有限公司召募阐述书尊府来源：CCF 在产能利用率方面，沟通到瓶级 PET 分娩装配需要进行如期泊车查考的特色，近年来全球瓶级 PET 产能利用率处于较高水平。2022 年，全球瓶级 PET 产能利用率约为 86.6%。尊府来源：CCF （1）我国瓶级 PET 商场需求范围在国内商场需求方面，跟着频年来我国食物饮料等行业的健康发展以及包装行业对包装材料在保鲜、好意思不雅、运输、环保等方面的需求升级，我国瓶级 PET 居品商场需万凯新材料股份有限公司召募阐述书求呈现出强壮增长趋势。2014 年-2024 年我国瓶级 PET 总需求量从 583 万吨预计增长至 1,300 万吨，年复合增长率达 8.35%。尊府来源：CCF （2）我国瓶级 PET 行业出口情况公司瓶级 PET 出口执行国度出口居品升值税“免、抵、退”税收政策。凭证《财政部、国度税务总局对于进一步推相差口货色实行免抵退办法的见知》（财税〔2002〕年 4 月 4 日发布的《对于调治升值税税率的见知》，自 2018 年 5 月 1 日起，原适用 17% 和 11%税率的，税率分别调治为 16%、10%；原适用 17%税率且出口退税率为 17%的出口货色，出口退税率调治至 16%；原适用 11%税率且出口退税率为 11%的出口货色、跨境应税行动，出口退税率调治至 10%。凭证财政部、税务总局、海关总署 2019 年 3 月 20 日发布的《对于深化升值税改革相关政策的公告》，自 2019 年 4 月 1 日起，原适用 16%税率的，税率调治为 13%；原适用 10%税率的，税率调治为 9%。原适用 16%税率且出口退税率为 16%的出口货物劳务，出口退税率调治为 13%。我国瓶级 PET 主要出口至南好意思、东南亚、非洲、中东等地区，2010 年于今，欧盟、万凯新材料股份有限公司召募阐述书阿根廷、土耳其、好意思国、马来西亚、日本等国先后对我国出口的瓶级 PET 遴选反推销措施，具体如下：国度反推销着手时间反推销结果对原产于中国的粘度大于就是 78 毫升/克的 PET 征收 6.6%-24.2%的欧盟反推销税，其中刊行东说念主及重庆万凯适用税率为 10.7% 对中国聚酯瓶片征收 16%反推销税。2022 年 10 月 22 日阿根廷对涉阿根廷 2013 年 10 月华聚对苯二甲酸乙二酯启动第二次反推销日落复审看望，审查期间，原分娩与劳工部 2019 年第 1103 号公告细目的反推销措施持续灵验对入口 PET 征收 7%的特地关税。2020 年 11 月 13 日，土耳其贸易部发布第 2020/6 号公告，对入口 PET 作出保障措施服气性终裁，决定对涉案居品征收为期三年的保障措施税，具体税额如下：第一年土耳其 2014 年 7 月本公告自觉布之日起见效。涉案居品的土耳其税号为（推销幅度 104.98%-126.43%）和反补贴产业损伤服气性终裁（补贴率 7.53%-47.56%）。2021 年 4 月 1 日，好意思国商务部发布公告，对进口自加拿大、中国、印度和阿曼的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂启动第一次反推销日落复审立案看望，对入口自中国和印度的涉案居品启动第一次反补贴日落复审立案看望。与此同期，好意思国国际贸易委员会（ITC）对此案启动第一次反推销和反补贴日落复审产业损伤看望，审查若取消现行反推销和反补贴措施，在合理可意想期间内，涉案产好意思国 2015 年 10 月品的入口对好意思国国内产业组成的本质性损伤是否将接续或再度发生。和印度的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出第一次反补贴产业损伤服气性终裁、对入口自加拿大、中国、印度和阿曼的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出第一次反推销产业损伤服气性终裁:裁定若取消现行反倾销和反补贴措施，在合理可意想期间内，涉案居品的入口对好意思国国内产业形成的本质性损伤可能接续或再度发生。凭证终裁结果，本案现行反推销和反补贴措施接续灵验。在该项裁定中，5 名好意思国国际贸易委员会委员均投服气票或入口自中国、印度尼西亚、韩国和越南的脾气粘度为 0.70 分升/克及以上的聚对苯二甲酸乙二醇酯（Polyethylene Terephth alate with 马来西亚裁，上述国度涉案居品的入口未对马来西亚国内产业组成本质性损害，故决定拒绝对涉案居品的反推销看望，同期拒绝对上述国度涉案居品的临时反推销措施并退还已征收的保证金原产自中国大陆、中国台湾地区、印度和印度尼西亚的脾气粘度为收 87.23%-682.38%的反推销税，为期五年。2022 年 11 月 25 日，巴巴西 2015 年 6 月西经济部外贸委员会管理执行委员会发布 2022 年第 419 号决议，对原产于中国大陆和印度的脾气粘度为 0.70~0.88dl/g 的 PET 树脂作出第一次反推销日落复审服气性终裁，决定接续对中国大陆和印度的涉案居品征收为期 5 年的反推销税，分别为中国大陆 87.23~143.01 好意思元 /吨、印度 193.78~468.97 好意思元/吨，涉案居品的南共市税号为万凯新材料股份有限公司召募阐述书国度反推销着手时间反推销结果印度尼西亚特地征收 5%入口关税醇酯征收 39.8%至 53%的临时性反推销入口关税，自 9 月 2 日起着手见效，为期四个月，到 2018 年 1 月 1 日截止。2018 年起端庄实行五日本 2016 年 9 月年反推销纳税。2022 年 2 月 10 日，日本财务省发布公告，对原产于中国内地（中国香港和中国澳门除外）的高粘聚对苯二甲酸乙二醇酯启动第一次反推销日落复审立案看望加拿大 2017 年 8 月酯瓶片征收 42%的临时性关税，2018 年取消反推销看望当地时间 2020 年 5 月 19 日，南非政府公布对产自中国大陆地区的 PET 切片（税则号以 39076 起原）的反推销关税，其中万凯新材征收南非 2018 年 11 月则豁免征收反推销关税。除此除外，当今南非对华入口关税为 15% 国的脾气粘度≥0.72 分升/克的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出反推销印度 2019 年 10 月终裁：对涉案居品征收为期 5 年的反推销关税，这次涉案居品不包括再生 PET 树脂。其中万凯新材 15.54 好意思元/吨，三房巷 60.92 好意思元/ 吨，澄高包装 146.11 好意思元/吨，其他企业 200.66 好意思元/吨注：除上表所列反推销措施外：1、结果本召募阐述书出具日，墨西哥对原产于中国、非论进口来源的聚对苯二甲酸乙二醇酯/PET 树脂正在进行反推销看望、尚未作出裁决，涉案居品为脾气粘度不低于 60 毫升/克（或 0.60 分升/克）的原生聚酯树脂以及脾气粘度不低于 60 毫升/克（或 0.60 分升/克）的原生聚酯树脂与回收 PET 的搀杂物，本案触及刊行东说念主，涉案居品的 TIGIE 税号为年 7 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日。2、结果本召募阐述书出具日，印度对原产于或入口自中国的特性粘度≥0.72 分升/克的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂反推销案发起反接纳看望、尚未作出裁决，本次看望触及刊行东说念主，涉案居品的印度海关编码为 39076110、39076190、39076930 以及 39076990，本案接纳期为 2023 年 1 月至 2023 年 9 月 30 日（9 个月）。上述反推销措施的实施对我国瓶级 PET 的出口形成了一定程度的不利影响，但上述国度的相关入口限制政策对公司的影响较小。一方面公司境外收入来源常常，受单一商场影响较小；另一方面，公司面对反推销国拿起的反推销看望积极搪塞，在南非、印度等国度或地区的反推销看望中争取到了较为成心的结果。此外，公司络续开发新商场，销售区域多元化的外售政策也不错灵验地化解少数国度或地区对瓶级 PET 入口建立限制政策或贸易壁垒对公司的不利影响。总体来看，公司出口业务受反推销看望影响有限，公司通过居品优化、结构调治和充分利用贸易王法，进一步裁减入口国反推销措施对公司的影响。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（3）我国瓶级 PET 行业分娩情况在产能方面，2014 年-2024 年，我国瓶级 PET 产能持续扩大，从 746 万吨预计增长至 2,222 万吨，年复合增长率达到 11.53%。频年来，我国瓶级 PET 行业在国度供给侧鼎新政策及行业自觉性去产能的影响下，进入调治阶段，商场竞争力较弱的小范围企业被淘汰，行业龙头企业通过产能彭胀缓缓提高商场蚁合度。尊府来源：CCF 在产量方面，跟着我国瓶级 PET 产能的络续增长，我国瓶级 PET 居品的产量也随之呈现出持续增长态势。2014 年-2024 年间，我国瓶级 PET 产量从 596 万吨预计增长至 1,525 万吨，年复合增长率为 9.85%。尊府来源：CCF 万凯新材料股份有限公司召募阐述书在产能利用率方面，频年来我国瓶级 PET 行业产能利用率总体处于较高水平，年有所下降主要系 2021 年及 2022 年我国瓶级 PET 行业产能利用率较高，其中头部企业产能较为弥留，陆续于 2023 年及 2024 年升级斥地新增产能，新产线投产初期产能利用率偏低。异日，全球瓶级 PET 商场需求的持续增长以及商场份额络续向行业当先企业蚁合，为我国瓶级 PET 行业提供了精深的发展机会，行业内产能利用率有望持续保持高位。尊府来源：CCF （1）异日全球瓶级 PET 产能彭胀与商场需求增长仍以亚太地区为主在需求方面，凭证 Mordor Intelligence 预测，2019 年-2024 年亚太地区瓶级 PET 市场需求将保持 5.86%的年复合增长率，高于全球 5.33%的商场需求增长率。其中，我国瓶级 PET 商场年复合增长率为 6.35%，仍将是全球增长最快的商场。在产能方面，我国事当今全球瓶级 PET 产能彭胀的主要来源，中国大陆瓶级 PET 行业商场高度蚁合，行业内当先企业频年来充分利用全球产业转移与商场增长机遇进行产能彭胀。公司子公司重庆万凯三期 60 万吨瓶级 PET 分娩款式于 2023 年上半年达到预定可使用状态，三房巷亦已公告将扶植约 300 万吨瓶级 PET 产能。（2）装配技巧络续升级，单套装配范围络续进步万凯新材料股份有限公司召募阐述书 PET 分娩装配为大型化工装配，频年来跟着 PET 分娩装配技巧的络续升级，单套装配的产能范围络续增长。更大范围的单套产能联想八成灵验从简原材料与能源的消耗，从而进步瓶级 PET 居品分娩的遵循，同期裁减单元居品的分娩成本，增强瓶级 PET 居品的竞争力。国内以刊行东说念主、三房巷、华润材料为代表的瓶级 PET 大型厂商目前的分娩装配主要为产能在单套 40 万吨/年以上的先进斥地，确保了企业的范围上风。（3）技巧络续老成，居品卑劣应用界限络续拓展瓶级 PET 分娩技巧络续龙套，分娩工艺络续翻新和完善，瓶级 PET 成品的用途也向更盛大的界限发展。瓶级 PET 在饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求量保持强壮增长，在酒类、日化、电子居品等新兴应用界限的占有率稳步进步，瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。凭证 CCF 聚酯行业申报，2021 年，国内软饮料产量显著回升，占据瓶级 PET 需求量 43%的比重，仍是瓶级 PET 卑劣消费的主要部分。而片材过火他新兴界限需求量增长显著，同比增速特出 70%。异日瓶级 PET 需求将形成老成应用界限强壮增长，新兴应用界限快速崛起并饰演蹙迫脚色的新时势。（五）商场时势全球瓶级 PET 行业经过历久发展，商场蚁合度较高，商场竞争时势较为强壮，行业内头部企业主要为亚太地区企业。结果 2022 年末，全球瓶级 PET 产能约为 3,487 万吨，全球产能排行前十的企业统统年产能达到了 2,360.80 万吨，商场蚁合度（CR10）达到 67.70%。序号公司称呼产能（万吨/年）所属地区万凯新材料股份有限公司召募阐述书序号公司称呼产能（万吨/年）所属地区尊府来源：CCF 注 1：三房巷主要瓶级 PET 产能来自子公司海伦石化。注 2：江阴澄星主要瓶级 PET 产能来自子公司澄高包装。在中国大陆商场竞争时势方面，行业当先企业包括逸盛、三房巷、公司以及华润材料。与全球瓶级 PET 行业相似，中国大陆瓶级 PET 行业商场高度蚁合。结果 2023 年末，上述四家厂商统统产能约为 1,154 万吨，中国大陆地区的行业蚁合度（CR4）高达 69.48%。序号公司称呼产能（万吨/年）所属地区尊府来源：CCF、上市公司公告年度 2023 年 2022 年 2021 年 2020 年境内销量（万吨） 169.01 130.84 87.25 93.32 境内需求量（万吨）（注）境内商场份额 13.63% 11.17% 7.95% 9.81% 境表里总销量（万吨）全球需求量（万吨） - 3,293 3,208 2,876 （注）全球商场份额 - 6.73% 4.35% 4.25% 注：境内和全球需求量数据源自 CCF 万凯新材料股份有限公司召募阐述书复合增长率 30.91%；2020 年、2021 年和 2022 年，全球商场份额分别为 4.25%、4.35% 和 6.73%，复合增长率 25.73%。2023 年，子公司重庆万凯三期 60 万吨款式投产，公司产量及市占率进一步进步。（1）华润化学材料科技股份有限公司华润材料于 2003 年在江苏省常州市成立，A 股证券代码：301090，主营聚酯材料及新材料的研发、分娩和销售。2023 年，华润材料聚酯瓶片产量为 217.48 万吨，销量为 243.61 万吨；营业收入为 172.25 亿元，其中聚酯瓶片销售收入为 158.50 亿元，净利润为 3.79 亿元。结果 2023 年末，华润材料聚酯瓶片的年产能为 210 万吨。（2）江苏三房巷聚材股份有限公司三房巷于 1994 年在江苏省江阴市成立，A 股证券代码：600370，主营瓶级聚酯切片与 PTA 的分娩及销售。2023 年，三房巷瓶级聚酯切片产量为 284.78 万吨，销量为利润为-2.75 亿元。结果 2023 年末，三房巷瓶级聚酯切片的年产能为 314 万吨。（3）海南逸盛石化有限公司及逸汜博化石化有限公司海南逸盛于 2010 年景立，是恒逸石化和荣盛石化共同投资的企业，主要从事 PTA、聚酯瓶片的分娩和销售。2023 年，海南逸盛营业收入为 179.96 亿元，净利润为 3.64 亿元。结果 2023 年末，海南逸盛瓶级聚酯切片的年产能为 260 万吨。逸汜博化于 2006 年景立，是恒逸石化和荣盛石化共同投资的企业，主要从事 PTA、聚酯瓶片的分娩和销售。2023 年，逸汜博化营业收入为 300.81 亿元，净利润为-1.29 亿元。结果 2023 年末，逸汜博化瓶级聚酯切片的年产能为 70 万吨。（4）Indorama Ventures Public Company Limited Indorama 于 2003 年在泰国成立，已在泰国证券往复所上市，股票代码：IVL，是全球当先的石油化学居品分娩商。Indorama 具有较齐备的产业链布局，主营 PET 原材料、PET、再生 PET 及包装居品的分娩和销售，其中 2023 年 PET 板块收入占比约为 Indorama 瓶级聚酯切片的履行灵验年产能为 586.7 万吨。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（5）Alpek S.A.B. de C.V Alpek 于 1994 年在墨西哥成立，已在墨西哥证券往复所上市，股票代码：ALPEK，是好意思洲当先的石油化学居品分娩商。Alpek 有聚酯和塑料化学成品两大业务板块，其中 2023 年聚酯板块收入占比约为 68%，主要居品包括 PTA、PET、再生 PET 和聚酯纤维。2023 财年，Alpek 营业收入 77.59 亿好意思元，净利润 6.79 亿好意思元。结果 2022 年末， Alpek 旗下子公司 DAK 瓶级聚酯切片的年产能为 285 万吨。（六）行业壁垒瓶级 PET 行业是典型的资金密集型行业，全球瓶级 PET 行业经过数十年的发展，当今还是形成了较为强壮的行业竞争时势，行业蚁合度较高，在资金、分娩范围、资质、品牌、客户资源等方面具有进入壁垒。瓶级 PET 属于大量商品，商场需求较大，居品价钱受原油价钱波动影响较大，瓶级 PET 分娩企业需要具备较大的分娩范围和一定的资金实力以搪塞商场风险。跟着行业发展的日渐老成，行业竞争已发展为范围与实力的竞争，行业当先企业由于资金雄厚、具备一定分娩技巧水平及翻新材干，抗风险材干及范围竞争上风渐渐显著，该类企业多遴荐大型入口斥地，限度系统自动化程度高、技巧含量高，合座投资巨大，从而形成行业的资金壁垒。瓶级 PET 行业居品利润空间较小，对企业的成本管理具有较高的要求。在行业内，企业的分娩范围扩大八成通过大范围的采购裁减原材料成本，摊薄制造用度，从而有效裁减居品的单元成本。同期，瓶级 PET 分娩企业独一通过扩大分娩范围，为卑劣企业实时提供高质料、多量量、各别化的居品，才能赢得商场的主动权，因此具有分娩范围上风的企业在获取下搭客户订单时具有显著的竞争上风，从而形成行业的分娩规模壁垒。瓶级 PET 卑劣应用界限多为食物饮料、日化、医疗医药等界限，与消费者的健康息息干系，因此行业内企业需要经过多种审查，获取如 FDA、欧盟、清真认证等相应万凯新材料股份有限公司召募阐述书禀赋后方可销售。这对企业的日常策动、分娩质料限度、社会背负等各方面都建议了较高要求，从而形成行业的禀赋壁垒。瓶级 PET 下搭客户多为闻明食物饮料企业，对居品质料具有较高要求，需要通过一系列的品质稽查才能进入其供应链，且该类稽查常常具有较长的认证周期。但卑劣客户一朝细目瓶级 PET 供应商后，为了确保居品的安全性、强壮性，常常不会平常更换供应商，居品使用赤忱度较高，会与瓶级 PET 企业建立强壮的合作关系并络续加深两边合作，从而形成行业的品牌、客户资源壁垒。（七）刊行东说念主所处行业与高卑劣行业间的关系瓶级 PET 行业所处产业链情况如下所示：瓶级 PET 行业所处产业链暗示图注：橙色部分为公司主营业务界限。瓶级 PET 的主要上游原材料为 PTA 和 MEG，为石油真金不怕火葬产物，其价钱波动均受万凯新材料股份有限公司召募阐述书石油价钱波动影响较大，二者价钱的变动趋势较为接近，并会径直传导给其产物 PET。公司 PET 居品的销售价钱基本凭证两种主要原材料耗用量过火成本加成细目，故 PET 价钱的变动趋势受原材料 PTA 和 MEG 价钱变动趋势的概括影响。我国事化工原材料制造大国，PTA 和 MEG 产能充足、分娩工艺较为老成。PTA 方面，从需求端看，2021 年起我国 PTA 出口着手发力，2022 年 PTA 出口需求翻新高，跟着我国 PTA 产能进一步扩大，异日出口有望进一步增多。MEG 方面，当今国产 MEG 居品主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤因素、加工工艺的影响，煤制 MEG 品质差异较大，仅有少部分质优、高效的产能蚁合于头部化工企业，因此 MEG 入口量一直处于高位。凭证 CCF 统计，2023 年我国 MEG 入口依存度为 30%。频年来我国合成气制 MEG 技巧道路已趋于老成，干系技巧道路得到多项产业政策营救，A 股上市公司如新疆天业股份有限公司（证券代码：600075）、山东华鲁恒升化工股份有限公司（证券代码：600426）、桐昆集团股份有限公司（证券代码：601233）等已陆续投建类似合成气制乙二醇分娩款式。瓶级 PET 居品常常以瓶片的款式进行销售，由卑劣包装企业加工成为 PET 瓶胚、片材等，在软饮料、乳成品、酒类、食用油、调味品、日化、电子居品、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬、光伏等界限具无意常用途及精深的应用远景。跟着瓶级 PET 分娩技巧络续龙套，分娩工艺络续翻新和完善，瓶级 PET 成品的用途也向更盛大的界限发展。瓶级 PET 在饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求量保持强壮增长，在酒类、日化、电子居品等新兴应用界限的占有率稳步进步，瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。凭证 CCF 聚酯行业申报，异日瓶级 PET 需求将形成老成应用界限强壮增长，新兴应用界限快速崛起并饰演蹙迫脚色的新时势。九、公司主营业务的具体情况（一）主营业务基本情况公司是国内当先的聚酯材料研发、分娩、销售企业之一，悉力于为社会提供健康、安全、环保、优质的聚酯材料，主要居品包括瓶级 PET 和大有光 PET。公司凭借高品万凯新材料股份有限公司召募阐述书质居品、技巧翻新及范围上风，被授予“中国民营企业制造业 500 强”、“中国对外贸易 500 强民营企业”、“浙江省闻明商号”、“浙江出口名牌”等荣誉称号。瓶级 PET 卑劣应用界限暗示图瓶级 PET 是环保高分子聚酯材料，具有无毒、无味、透明度高、强度高、阻隔性高、韧性好、可塑性好等脾气，瓶级 PET 常常应用于包括软饮料、乳成品、酒类、食用油、调味品、日化、电子居品、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等多种界限，是当今全球范围内应用最常常的包装材料之一，主要居品形态为塑料包装容器或外壳。频年来跟着瓶级 PET 分娩技巧水平提高、居品质能络续优化，消费者食物安全毅力及消费理念持续进步，瓶级 PET 在软饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求量保持强壮增长，在酒类、日化、电子居品、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等新兴应用界限的占有率稳步进步。公司依靠优异的居品质能、强壮的居品质料，积聚了深厚的客户资源。公司主要客户包括农夫山泉、厚味可乐、怡宝、娃哈哈等多家国表里闻明企业，全球各大品牌方严格的准入轨制促成了公司业务的“护城河”。公司居品销至全球上百个国度和地区，其中不乏俄罗斯、埃及、尼日利亚等“一带一说念” 国度。万凯新材料股份有限公司召募阐述书结果本召募阐述书出具日，公司领有 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能范围位居全球前线，同期遴荐具有自主常识产权的 IPA 单独酯化、低温团聚工艺和复合节能保温等分娩技巧，确保分娩遵循和居品品质。结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有已授权专利 81 项，并与复旦大学、浙江大学等高校通过建立院士大众工作站等方式开展深度合作，具备较强的研发、分娩实力。（二）主要居品基本情况公司主要居品，按照居品形态的不同，可分为瓶级 PET 和大有光 PET。居品类型居品质能主要用途应用界限无毒、无味、透明大部分日常使用的软饮瓶级度高、强度高、阻料、乳成品、酒类、食矿泉水瓶碳酸饮料瓶热灌装饮料瓶 PET 隔性高、韧性好、用油、调味品、药品、可塑性好包装物等食用油瓶药品瓶日化用品瓶无毒、无味、透明大有光 PET 度高、强度高、可纺丝、制膜、制片材等塑性好改性塑料膜材和片材瓶级 PET 以 PTA 和 MEG 为主要原料，配以 IPA、调色剂等辅料，在催化剂作用下，经液相鸠合团聚、固相鸠合团聚合成聚酯。在与玻璃、金属、纸和其他塑料包装材料的对比中，瓶级 PET 具备安全、高透明、材质轻、便于佩戴运输、环保等优点。瓶级 PET 不错在较永劫间内保持食物、饮料的内在品质，同期回收价值高，是全世界范围内回收率最高的塑料材料之一，具有杰出的环境友好性。上述优点使瓶级 PET 成为了当今全球范围内应用最常常的包装材料之一。务收入的比例分别为 94.07%、95.76%、96.99%及 97.67%，占比较高，是公司的业务重点。万凯新材料股份有限公司召募阐述书大有光 PET 主要原材料与瓶级 PET 相通，即 PTA 和 MEG，经径直酯化和鸠合聚合合成聚酯，二氧化钛含量为零，具有较高的晴明度，主要用于工业丝和 PET 薄膜的分娩。公司大有光 PET 下搭客户主要从事功能型薄膜以及工业丝、光纤的分娩和销售。（三）主要策动模式公司采购的物料主要包括分娩瓶级 PET 干系原材料，即 PTA、MEG 等，以及生产瓶级 PET 干系辅料、能源、包材、机物料及工程物资等，原材料由原料部斡旋采购，辅料及能源等由采购部斡旋采购。公司按照 ISO9001 程序建立了严格的采购限度体系，概括沟通生意信用、居品品质、业务范围等因素细目合作供应商名录。公司主要原材料 PTA 和 MEG 为大量商品，价钱受原油等多种因素影响而波动，公司与部分大型供应商缔结年度合同，并商定月度采购数目和订价模式，强壮原材料供给；此外，公司凭证商场价钱波动、销售订单、原材料库存等情况，向部分供应商依据现时商场价钱采购原材料，并商定采购数目、价钱和托福时间，锁定原材料价钱。公司分娩中心凭证销售情况、库存数目和发货安排等进行分娩，分娩筹画在执行过程中会凭证客户订货变化情况应时调治。公司遴荐鸠合分娩的运作方式，由分娩东说念主员实时监控各设施参数情况、实时调治。质料中心对原辅材料进行稽查、对分娩中间过程监督管理、对产成品进行稽查并最终定等。公司引进了国表里先进的分娩装配和中央限度系统，针对分娩斥地以及分析仪器均制定了详备的日常操作、校准和爱戴调度轨制体系，确保分娩工艺的强壮性和品质稽查的可靠性。公司遴荐直销模式进行销售。公司居品行为蹙迫的包装材料之一，兼具大量商品属性，主要客户包括闻明食物饮料工场、包装工场等分娩企业及范围较大、信用较好的化工原材料贸易企业。公司与部分优质、需求量强壮的客户缔结年度合同，商定供货数目及订价模式，万凯新材料股份有限公司召募阐述书每月再缔结销售订单细目具体月度销售数目及价钱，保障公司销售及商场份额的强壮性。同期，公司凭证客户分娩需求、产成品库存等情况，与客户缔结现货或锁假寓品价钱的远期托福销售合同。公司凭证原材料库存管理需要和订单排产情况，会将部分原材料对外售售给化工原材料贸易商，其中部分化工原材料贸易商亦同期为公司的供应商。公司是分娩型企业，收入主要来源于瓶级 PET 的销售，居品订价主要参考公开市场行情，利润主要来源于居品销售价钱与成本用度的差额。公司通过加大技巧翻新、优化工艺、范围化分娩和精细化管理，络续进步分娩遵循和盈利材干。（四）销售及采购的情况（1）主要居品的销售价钱情况申报期内，公司主要居品销售价钱变化情况如下：单元：元/吨居品类别价钱变化率价钱变化率价钱变化率价钱瓶级 PET 6,325.93 -1.54% 6,425.03 -9.03% 7,062.85 21.87% 5,795.38 大有光 PET 6,247.37 -1.85% 6,364.95 -8.65% 6,967.84 17.94% 5,908.11 （2）居品收入的区域分散情况申报期内，公司主营业务收入按境内境外列示的组成情况如下：单元：万元、% 销售区域金额比例金额比例金额比例金额比例境内 267,035.21 63.08 1,101,449.85 66.33 936,363.88 57.32 516,926.90 60.13 境外 156,261.02 36.92 559,039.20 33.67 697,118.02 42.68 342,741.66 39.87 统统 423,296.23 100.00 1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00 859,668.56 100.00 万凯新材料股份有限公司召募阐述书瓶级 PET 干系的列国反推销政策详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况” 之“八、公司所处行业基本情况”之“（四）行业概况”之“3、我国瓶级 PET 行业发展概况”之“（2）我国瓶级 PET 行业出口情况”之“2）主要入口国的相关入口限制政策、贸易摩擦过火影响”。（3）主要居品产能、产量、销量情况申报期内，公司主要居品产能、产量、销量的情况如下：单元：万吨年度年产能产量销量产能利用率产销率注 1：2020 年 10 月至 2021 年 6 月，海宁二期 40 万吨分娩款式泊车改造，故 2021 年度履行产能=120 万吨-40 万吨×（6/12）+60 万吨=160 万吨。2022 年 1 月，重庆万凯二期 60 万吨/年瓶级 PET 产能投产，故 2022 年度履行产能=120+60+60=240 万吨。2023 年 5 月，重庆万凯三期款式达到预定可使用状态，故 2023 年度履行产能=240 万吨+60 万吨×（8/12）=280 万吨。注 2：2024 年 1-3 月产能利用率系当期产量除以 75 万吨（300 万吨除以 4）诡计得出。（4）申报期前五大客户销售情况申报期内，公司主营业务前五大客户具体情况如下：单元：万元年度客户称呼销售金额占主营收入比例农夫山泉集团 34,438.48 8.14% 娃哈哈集团 21,150.41 5.00% 扬州漂泊塑料有限公司 18,305.02 4.32% 康师父集团 17,462.22 4.13% 厚味可乐集团 16,312.31 3.85% 统统 107,668.44 25.44% 农夫山泉集团 142,227.14 8.57% 扬州漂泊塑料有限公司 68,442.27 4.12% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书年度客户称呼销售金额占主营收入比例娃哈哈集团 60,001.49 3.61% 怡宝集团 59,780.12 3.60% 统统 410,634.42 24.73% Czarnikow Group Limited 112,611.64 6.89% 康师父集团 102,244.21 6.26% 厚味可乐集团 88,438.35 5.41% 农夫山泉集团 77,040.01 4.72% 娃哈哈集团 73,612.21 4.51% 统统 453,946.42 27.79% 厚味可乐集团 50,613.90 5.89% 怡宝集团 47,303.69 5.50% Czarnikow Group Limited 37,441.09 4.36% 扬州漂泊塑料有限公司 36,738.17 4.27% 农夫山泉集团 35,121.77 4.09% 统统 207,218.62 24.10% 注：公司对前五大客户的销售额以客户归并限度下企业合并口径进行统计。申报期内，公司主营业务前五大客户比较强壮，2021 年、2022 年、2023 年和的情况。申报期内，公司主营业务前五大客户主要为信用禀赋较好、收入范围较大的国表里闻明食物饮料分娩企业，其对于供应商有严格的遴择体系，公司凭借优质强壮的居品质料和精深的售后服务，领有较好的商场声誉和影响力，为功绩的强壮增长提供了蹙迫保障。申报期内，除关联方客户除外，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主、董事、监事、高级管理东说念主员和中枢东说念主员过火密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。申报期内，公司其他业务前五大客户具体情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元年度客户称呼销售金额占其他收入比例武宣浩森贸易有限背负公司 233.09 15.56% 台化兴业（宁波）有限公司 155.82 10.40% 河南能源集团 121.45 8.11% (HONGKONG) LIMITED 浙江高凯新材料有限公司 111.84 7.46% 统统 742.83 49.57% 万向资源 32,495.18 35.06% 上海纺织集团 20,203.19 21.80% 国贸象屿 18,259.27 19.70% 陕煤集团 5,107.21 5.51% 宁波鑫启诚能源有限公司 4,317.72 4.66% 统统 80,382.56 86.72% 国贸象屿 128,101.78 41.98% 星河德睿老本管理有限公司 39,592.62 12.98% 嘉悦物产集团 31,393.30 10.29% 日出集团 21,760.26 7.13% 中泰集团 19,602.11 6.42% 统统 240,450.07 78.80% 上海纺投贸易有限公司 28,151.16 28.43% 国贸象屿 19,629.76 19.83% 日出集团 7,243.32 7.32% 宁波海天同创实业有限公司 4,549.34 4.59% 吴江赴东舜星合成纤维有限公司 3,209.60 3.24% 统统 62,783.17 63.41% 注：公司对前五大客户的销售额以客户归并限度下企业合并口径进行统计。申报期内，公司其他业务收入主要为原材料贸易、包装物及废物销售等收入，客户相对强壮，主要为信用禀赋较好、业务范围较大、商场活跃度较高的原材料贸易企业，因此客户较主营业务相对更为蚁合，2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月，其他业务的前五大客户销售收入占比分别为 63.41%、78.80%、86.72%和 49.57%。万凯新材料股份有限公司召募阐述书的其他业务销售金额比例为 35.06%；除此之外，公司不存在其他向单个其他业务前五大客户销售占比特出 30%的情形。2022 年，公司向国贸象屿销售原材料金额占比较高主要系一方面，跟着公司业务范围的稳步扩大，并联结公司对商场行情的概括判断，公司 2022 年原材料贸易范围有所进步；另一方面，国贸象屿资信较好、与公司合作多年，且业务范围量较大、商场活跃度高，八成在公司需要对出门售原材料时购入相应居品，因此与国贸象屿往复量缓缓上升。2023 年公司与万向资源往复范围有所上升，万向资源包含万向集团公司控股的原材料贸易企业，已与公司合作多年、业务范围量较大、商场活跃度高，八成在公司需要对出门售原材料时购入相应居品，万向集团创建于 1969 年，已发展成为营收超千亿、利润过百亿的当代化跨国企业集团，旗下产业主要触及新能源、汽车零部件及三农，领有上市公司顺发恒业、万向钱潮。2024 年以来，公司为限度策动风险，进一步限度原材料贸易范围，2024 年 1-3 月原材料贸易收入大幅下降，其他业务收入前五大客户主要系包装物及废物销售客户、原材料贸易商及产业园承租东说念主，往复金额均较小。申报期内，除关联方客户除外，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主、董事、监事、高级管理东说念主员和中枢东说念主员过火密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。（1）主要原材料的采购量情况申报期内，公司主要原材料采购情况如下：单元：万元，万吨，% 主要原材料金额金额金额数目金额数目占比占比 PTA 291,270.05 58.07 73.29 1,295,529.53 251.10 77.86 MEG 106,130.66 26.69 26.71 368,419.00 103.02 22.14 统统 397,400.71 84.76 100.00 1,663,948.53 354.12 100.00 主要原材料金额金额金额数目金额数目占比占比 PTA 1,264,892.54 239.61 75.32 566,325.90 136.70 65.36 MEG 414,429.79 101.98 24.68 300,171.26 66.45 34.64 万凯新材料股份有限公司召募阐述书统统 1,679,322.33 341.59 100.00 866,497.17 203.15 100.00 （2）主要原材料的价钱变化情况申报期内，公司主要原材料采购价钱变化情况如下：单元：元/吨主要原材料价钱变化率价钱变化率价钱变化率价钱 PTA 5,015.73 -2.79% 5,159.49 -2.26% 5,278.93 27.42% 4,142.92 MEG 3,976.34 11.19% 3,576.07 -12.00% 4,063.87 -10.04% 4,517.35 （3）境表里采购情况申报期内，公司境表里采购额及占采购总额的比举例下：单元：万元采购 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度区域金额比例金额比例金额比例金额比例境内 394,408.62 94.01% 1,652,328.45 94.25% 1,630,850.43 92.13% 778,246.81 85.50% 境外 25,134.29 5.99% 100,845.97 5.75% 139,386.38 7.87% 131,998.88 14.50% 统统 419,542.91 100.00% 1,753,174.42 100.00% 1,770,236.81 100.00% 910,245.69 100.00% （4）主要居品的能源过火供应情况申报期内，公司分娩主要耗用能源为电、煤和自然气。总体来看，公司能耗占成本比例较低，对公司营业成本影响较小。申报期各期，公司能源奢靡情况如下：单元：万元款式占营业成占营业成占营业成占营业成金额金额金额金额本比例本比例本比例本比例电 4,370.36 1.07% 17,739.99 1.05% 17,381.97 0.97% 10,828.59 1.22% 煤 4,927.42 1.21% 22,373.71 1.33% 20,272.03 1.13% 12,368.51 1.39% 自然气 6,169.42 1.51% 19,324.68 1.15% 16,591.56 0.93% 6,869.30 0.77% 统统 15,467.20 3.79% 59,438.38 3.53% 54,245.56 3.03% 30,066.40 3.39% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书（5）申报期内前五大供应商采购情况申报期内，公司原材料前五大供应商具体情况如下：单元：万元年度供应商称呼金额占公司当年采购总额比例四川能投化学新材料有限公司 70,379.48 16.78% 国贸象屿 37,718.72 8.99% 杭州市实业投资集团有限公司 36,474.97 8.69% 荣盛石化 31,835.93 7.59% 富海集团 25,147.87 5.99% 统统 201,556.96 48.04% 国贸象屿 420,516.07 23.99% 四川能投化学新材料有限公司 271,126.35 15.46% 荣盛石化 125,191.15 7.14% 物产中大化工 92,645.66 5.28% 富海集团 73,644.97 4.20% 统统 983,124.20 56.08% 国贸象屿 591,128.62 33.41% 四川能投化学新材料有限公司 316,575.30 17.89% 中泰集团 110,481.08 6.24% 中石油 85,582.34 4.84% 万向资源 74,327.66 4.20% 统统 1,178,095.00 66.58% 四川能投化学新材料有限公司 125,991.42 13.84% 中泰集团 87,666.06 9.63% 新凤鸣 84,265.09 9.26% 国贸象屿 72,648.10 7.98% 万向资源 70,552.99 7.75% 统统 441,123.65 48.46% 注：公司对前五大供应商的采购额以供应商归并限度下企业合并口径进行统计。申报期内，公司前五大供应商比较强壮，2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1- 除 2022 年外，公司不存在上前五大供应商统统采购占比特出 50%、向任一单个供应商万凯新材料股份有限公司召募阐述书采购占比特出 30%的情形，2022 年，公司上前五大供应商统统采购占比特出 50%主要系向国贸象屿采购占比特出 30%，主要由于两边合作关系加深，业务量有所上升。此外，由于部分原材料分娩企业缓缓增多对卑劣国贸象屿等贸易商的销售，并相应减少了向 PET 分娩企业的径直销售，故公司较多产自逸汜博化等供应商的货源履行采购自国贸象屿，因此导致公司 2022 年向国贸象屿的原材料采购量有所增多。申报期内，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主、董事、监事、高级管理东说念主员和中枢东说念主员过火密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中不存在占有权益的情况。（6）原材料和存货的管理情况以下为申报期内公司存货盘活天数：单元：天时间存货盘活天数凯三期投产增多备货；2024 年一季度，重庆万凯受长江三峡货运通说念维修的影响，为了爱戴供应强壮性，公司安妥增多了原材料采购备货，存货范围增多。申报期内，公司不存在严重的原材料缺货风险，不存在原材料积压风险并不存在残次、冷背、呆滞的原材料库存。（五）安全分娩及环境保护情况凭证《国务院对于进一步加强企业安全分娩职责的见知》（国发[2010]23 号）、《中华东说念主民共和国安全分娩法》、以及参照《高危行业企业安全分娩用度索要和使用管理办法》，高危行业为从事煤炭分娩、非煤矿山开采、建筑施工、危机品分娩与存储、交通运输、电力、冶金、机械制造、烟花炮竹分娩的企业以过火他经济组织。公万凯新材料股份有限公司召募阐述书司属于化学原料和化学成品制造业（C26），不属于上述高危行业。刊行东说念主相配青睐分娩斥地的安全性，遴选了各式措施确保安全分娩，举例建立安全管理部门，凭证自身的分娩特色制订了各项安全管理轨制、各岗亭安全操作规程，以及消防济急筹画等。同期，公司对存放和使用危机化学品有严格的管理机制，危机化学品从业东说念主员必须经过培训及格方可上岗，八成切实预防并实时、灵验地搪塞分娩过程中可能发生的安全突发事故。公司主要居品包括瓶级 PET 和大有光 PET，未列入《环境保护部办公厅对于提供环境保护概括名录（2017 年版）的函》（环办政法函〔2018〕67 号）所列示“高混浊、高环境风险居品名录”。公司从事的聚酯材料分娩不存在高危机、高危害、高混浊的情形。公司在分娩策动行动中产生的主要环境混浊物为废水、废气、固体废弃物和噪声，公司对产生的环境混浊物均进行了灵验合理的处置，安妥干系要求，达标排放。公司严格按照 ISO14001 环境管理体系程序，对具有紧要环境影响的运行与行动进行全面监控，通过泉源限度、过程限度和结尾治理限度系统作念好环境保护职责。公司对环境污染物的主要处理设施及处理材干如下：（1）废水：公司分娩策动中产生的废水主要为工业废水和生计废水，其中工业废水主要为工艺塔排放的废水，以及分娩斥地过滤清洗、车间大地冲洗等产生的废水。公司对工业废水和生计废水进行分质处理。公司海宁总部废水处理材干约为 832,500 吨/年，子公司重庆万凯废水处理材干约为 792,000 吨/年，平静分娩废水排放处理需求。（2）废气：公司分娩策动中产生的废气主要为汽锅废气和浑水处理废气，含有氮氧化物等。公司海宁总部废气处理材干约为 299,947Nm3/h；子公司重庆万凯遴荐自然气行为供热能源，废气混浊物排放量小于海宁总部，相应废气处理材干较低，约为（3）固体废弃物：公司分娩策动中触及的固体废物分为一般固废和危机固废，其中一般固废主要为废团聚物及汽锅粉煤灰，危机固废主要为浑水处理站污泥、实验室试剂瓶等。公司对一般固废进行回收后分别销售至树脂油漆厂、抽丝厂以及水泥厂，增多企业效益且不混浊环境。公司将危机固废分类储存在危废储存仓库内，建立了完万凯新材料股份有限公司召募阐述书整的危机固废储存和转移档案，并与有处置禀赋的单元缔结了危机固废处置合同进行处理。（4）噪声：公司分娩策动中产生的噪声主要为分娩斥地噪声。公司选用斥地的噪声达到国度允许的噪声程序。同期，公司分娩车间结构的联想已包含相应的消声措施，车间四周耕作绿化，减少噪声对周围环境的影响。申报期内，刊行东说念主领有的排污许可证信息详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“十二、公司领有的主要业务禀赋情况”。申报期内，公司分娩运营正常、环保设施运营正常，公司未发生紧要安全事故、环境混浊事故或纠纷，莫得因安全分娩问题或环境保护问题而受到行政处罚，分娩经营安妥干系国度和场所要求。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月，公司安全环保方面的插足金额分别为 2,279.79 万元、3,715.57 万元、3,631.29 万元及 335.83 万元，占营业收入的比例分别为 0.24%、0.19%、0.21%及 0.08%。（六）现存业务发展安排及异日发展政策公司所处瓶级 PET 行业的发展安妥我国《国民经济和社会发展第十四个五年打算和 2035 年远景主见摘要》等多项国度政策的率领主见。公司将顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，在作念大作念强现存瓶级 PET 业务的基础上加强前沿材料布局，推动智能制造、信息化分娩技巧发展，加速新材料融入高端制造供应链进程。公司在瓶级 PET 界限积聚了中枢技巧和客户资源，持续落实产能彭胀及居品研发升级筹画。一方面，公司将进一步扩大瓶级 PET 分娩范围，完善天下分娩布局，进一步阐明合座范围化策动效应，裁减单元居品分娩成本，开拓我国中西部商场，进步产品的商场竞争力与商场占有率；另一方面，公司将进一步加大聚酯界限的技巧研发投入，积极开发新址品、新技巧，进步合座技巧研发水平，助力我国聚酯产业的技巧升级。此外，公司响应国度“一带一说念”政策实施，积极布局国外商场，已取得了较大的国外商场布局后果。公司将以国际化程序严格把控居品质料，往国外布局营销渠说念，万凯新材料股份有限公司召募阐述书向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展主见络续迈进。（1）产能进步政策跟着公司下属子公司重庆万凯二期投产及重庆万凯三期达到预定可使用状态，截至本召募阐述书出具日，公司已结果 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能范围位居全球前线。通过重庆扩建款式的实施，公司可接续夯实中枢业务，巩固进步在全球瓶级 PET 行业内的地位，并灵验完善公司的分娩布局，成心于加强公司对我国中西部瓶级 PET 商场的开拓，拓宽公司居品的商场掩盖面，从而进步公司在中西部地区的居品市场占有率，促进公司主营业务的持续发展。（2）原材料布局政策公司主营居品瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 当今均采购自外部供应商。公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，商场价钱随原油价钱的波动变化较大。异日跟着公司产能的络续增多，如何灵验且强壮地限度原材料采购成本，将会对公司功绩强壮性及盈利材干产生较大影响。因此，公司拟布局上游原材料的分娩，一方面进步公司对上游主要原材料供给的自主把控材干，提高原材料供给强壮性，降低外部不细目因素的影响，另一方面通过先进工艺自产原材料裁减其价钱波动风险、确保原材料居品质料，进步策动强壮性。（3）卑劣商场开发政策鄙人游商场方面，公司将进一步完善客户渠说念及营销汇集渠说念扶植，充分利用我国 PET 高端材料需求升级的商场机会，在持续开拓卑劣食物饮料行业内潜在客户的同时，积极挖掘瓶级 PET 居品在新兴界限的潜在商场需求，进一步扩大公司居品商场覆盖面，进步公司居品商场占有率，从而促进公司主营业务收入与策动利润的可持续增长。（4）技巧研发翻新政策在技巧研发及翻新方面，公司将加大研发翻新力度，加大对专科东说念主才及先进工艺斥地的引进，进步在 PETG、改性 PET 等新式聚酯居品界限的技巧研发与居品翻新水平，为后续新址品的自主研发及与下搭客户的联合开发奠定坚实的技巧基础。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（5）国际化政策公司将持续推动国际化政策，积极开拓国际化商场，进步在全球商场的占有率。公司行为“中国对外贸易 500 强民营企业”，居品销售至全球上百个国度和地区。未来，公司将进一步响应国度“一带一说念”、“海上丝绸之路”等国度政策，积极发掘上述国度政策推动下国际商场对于瓶级 PET 居品的潜在商场需求。十、公司中枢技巧和研发情况（一）中枢技巧的先进性及具体发达公司青睐日常策动中的技巧积聚，掌抓了瓶级 PET 居品的要津技巧，形成了范围化、智能化、柔性化、绿色化的分娩体系。公司通过构建专利群形成了对中枢技巧和居品的灵验常识产权保护，常识产权权属明晰。公司对于中枢技巧东说念主员设有严格而完备的守密措施，均与其签署了《守密契约》。公司领有强壮的研发团队，具备较强的技巧研发材干。结果本召募阐述书出具日，公司中枢技巧基本情况如下：技巧技巧序号技巧称呼作用/应用界限所处中枢技巧对应专利来源阶段单独酯化共聚酯分娩组合装大容量食物用大容量食物用聚酯切片绿色安全、透亮置，钛系聚酯催化剂过火制聚酯切片与绿自主批量色化分娩要津开发分娩大包装的桶装水、食用油、酒类等包装强壮结构，聚酯在线转产的技巧方法高透亮、低乙具有透亮度高、乙醛含量低、理化性能 PET 切片分娩斥地，PET 熔自主批量开发分娩业化要津技巧高级包装材料的制备方法遴荐搀杂二元醇登第三单体 IPA 单独 IPA 酯化瓶级聚酯分娩斥地搀杂二元醇及酯化，再与 PTA、MEG 共聚，不错使自主批量过火分娩方法，PET 分娩中 IPA 均匀的团聚在聚酯分子链上，提高开发分娩 IPA 添加装配及应用有该添共聚技巧居品的透亮度加装配的送料系统 PET 切片分娩斥地，PET 熔热灌装聚酯瓶应用于咖啡、茶饮料等需要在 90℃以自主批量片上灌装的饮料包装开发分娩产的方法环保高节能瓶级聚酯树脂行为一种新式环保高节能瓶自主批量吸热剂补加装配及安装有该级聚酯树脂开发分娩补加装配的反应釜油、啤酒、化妆品、药品等包装界限高透亮非晶型高透亮非晶型聚酯是专为注塑成型加工 IPA 酯化瓶级聚酯分娩斥地自主批量开发分娩技巧持高透亮度的脾气。居品以优异的品质酯及制备方法万凯新材料股份有限公司召募阐述书技巧技巧序号技巧称呼作用/应用界限所处中枢技巧对应专利来源阶段平静了化妆品包装商场的要求，使 PET 成为包装产业中最具诱骗力的材料公司自 2008 年景立以来便永久青睐日常策动中的技巧积聚和进步，持续优化居品分娩工艺，具有显赫的先发上风，较早布局各别化居品矩阵，先后开发了热灌装瓶级聚酯树脂、环保高节能瓶级聚酯树脂、食用油专用聚酯树脂、大容量瓶/桶用聚酯树脂、大容量食物用聚酯树脂与绿色化分娩要津技巧、高透亮、低乙醛瓶级聚酯树脂产业化要津技巧、搀杂二元醇登第三单体 IPA 共聚技巧、新式环保型无锑聚酯过火缩聚催化剂和高透亮非晶型聚酯树脂等要津技巧，胜利应用于饮用水、食用油、茶饮料、碳酸饮料、大桶水等包装材料界限。公司瓶级 PET 居品赢得了全球宽阔闻明品牌客户的青睐，与农夫山泉、厚味可乐、怡宝、娃哈哈等全球闻明食物饮料厂商建立了精深的合作关系，上述闻明品牌客户对居品的认证过程繁琐严格，往往需要经过历久的试验和审核。此外，公司凭借上述技巧上风，制定了以下居品质料程序：序号登记东说念主居品称呼程序编号实施时间除 PET 居品干系分娩方法的常识后果积聚外，刊行东说念主还专注于 PET 分娩装配、设备、系统或结构干系的技巧工艺研究和优化，如单独酯化共聚酯分娩组合装配、改进的乙二醇分娩组合装配、聚酯催化剂分娩装配等，并形成干系常识产权保护体系。专用分娩装配、斥地、系统或结构的专利主要用于进步公司居品及要津原材料的分娩效能，达到裁减居品单耗、进步居品质料及性能强壮性的作用，亦是保障公司居品商场竞争力的蹙迫抓手。公司成立以来陆续投产的主要分娩装配比拟同期期同行业同类装置具有单套装配产能大、单元居品能耗低的上风，当今公司主要瓶级 PET 分娩装配单万凯新材料股份有限公司召募阐述书套年产能在 40 万吨以上，大范围分娩装配的鸠合强壮运作对分娩技巧工艺建议了更高的要求。公司被浙江省经信委等 5 个部门认定为省级企业技巧中心，先后参与多项国度标准、团体程序的制订及矫正，翻新后果赢得包括浙江省科技逾越奖、浙江省优秀工业新址品奖等省市级科技奖励 20 余项。公司承担了 8 项省级科研款式，具体如下：公司承担的紧要科研款式序号款式称呼起止年份款式来源批准部门高透亮、低乙醛瓶级树脂产业化浙江省紧要科技专项紧要要津技巧开发工业款式大容量食物用聚酯切片与绿色化浙江省经济和分娩要津技巧开发信息化厅浙江省经济和信息化厅浙江省经济和信息化厅宝特瓶绿色轮回再生瓶级 PET 的浙江省经济和技巧开发及产业化信息化厅浙江省经济和信息化厅新式生物基材料及改性应用技巧划款式开发高玻璃化篡改温度共聚酯的合成浙江省“斥候”“领雁” 与产业化研发攻关筹画（二）中枢技巧东说念主员情况结果 2024 年 3 月 31 日，公司共有研发东说念主员 153 东说念主，其中中枢技巧东说念主员 2 东说念主，共计占职工总额的 6.73%，公司还是形成了一支常识型、专科化的技巧研发团队。公司中枢技巧东说念主员为邱增明、章延举。2022 年 4 月，原中枢技巧东说念主员杨逢春因退休原因离职。邱增明毕业于常州工学院，工程师，曾赢得海宁市东说念主力资源和社会保障局颁发的 “潮乡特支 I 类东说念主才”荣誉称号，当今系公司总工程师、重庆万凯总司理（职责之一包含分管重庆万凯分娩）。邱增明简历详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况” 之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理东说念主万凯新材料股份有限公司召募阐述书员简历”之“1、董事会成员”。章延举毕业于江苏常州化工学校，化纤团聚工高级技师，曾赢得嘉兴市东说念主力资源和社会保障局颁发的“高端东说念主才”、“首席技师”、“优秀技能东说念主才”、“嘉兴市章延举技能巨匠职责室（化纤团聚工）”荣誉称号，现兼任嘉兴学院客座素质，当今负责刊行东说念主分娩方面职责。章延举简历详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况” 之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理东说念主员简历”之“3、高级管理东说念主员”。邱增明、章延举均是工程师/高级技师，具有丰富的行业教导，积极推动公司研发团队的扶植，引导公司技巧研发、新址品及新应用界限开拓等方面职责的开展，是发行东说念主当今紧要在研款式的主要参与东说念主员。此外，中枢技巧东说念主员负责把控公司历次产能彭胀扶植款式的风险，确保款式得手实施，对公司的成长和发展起到蹙迫的撑持作用。（三）主要在研款式公司通过持续的研发插足，针对商场发展趋势和商场需求进行居品质能优化和新居品开发。结果本召募阐述书出具日，公司主要在研款式情况如下：进展异日预计主要参与序号款式称呼款式内容应用界限状态投产时间东说念主员开发阻燃聚酯（共聚酯）合成技巧及性能调控技巧、基于阻燃聚酯的应用技巧。选用环保型阻燃剂为第三单体，研究多元单体的配方调控、径直蒲新明、胡洋计绿色环保新式催化剂，研究团聚机理及反应能源学，优化团聚反应体系和团聚工艺，结果高品质阻燃聚酯材料的合成制备以 DSC 等表征技能为基础，得出促 PET 工程塑料进 PET 快速结晶的方法，取舍合适快速结晶要津罗丹、王双技术研发及应广程的影响，同期不错通过固相增粘的用方式平静 PET 工程塑料的应用要求非锑系催化剂管理当今公开的非锑催化剂在聚酯在聚酯 PET 切 PET 的分娩应用中存在色相发黄、固片合成及其固钱竞海、马相增黏工艺中晓谱颈问题，开发绿色环保、不含重金属的基础机理与的 PET 聚酯切片应用生物基二元醇以呋喃二甲醇、四氢呋喃二甲醇等生胡洋、潘宇东技巧开发计新式团聚催化剂，研究团聚机理及万凯新材料股份有限公司召募阐述书进展异日预计主要参与序号款式称呼款式内容应用界限状态投产时间东说念主员反应能源学，优化团聚反应体系和聚合工艺，结果高性能生物基二元醇共聚酯材料的合成制备。以生物基二元醇共聚酯为对象，研究分析其耐热性、阻隔性、可纺性及染整性能上的特色和法例，为生物基二元醇共聚酯的产业化应用奠定基础以呋喃二甲酸为主要单体，替代或部分替代对苯二甲酸，筛选联想新式聚酯团聚催化剂，研究团聚机理及反应呋喃共聚酯的能源学，优化团聚反应体系和团聚工合成技巧开发艺，结果高性能生物基呋喃聚酯材料的合成制备。开发呋喃共聚酯在聚酯瓶片、聚酯工程材料及聚酯纤维材料等方朝上的产业化应用技巧筛选制备出可进步聚酯玻璃化篡改温度的单体，再与 PTA、MEG 等共高玻璃化篡改聚，制备出高耐热共聚酯；研究单体蒲新明、凌配比、催化剂、合成工艺等对团聚物锋、沈斌合成与产业化性能的影响，开发出平静不同耐热等级需求的共聚酯以新式生物基单体为基本原料，制备生物基特种聚酯工程塑料；研究单体生物基特种聚配比、催化剂、团聚工艺、添加剂等蒲新明、潘因素对材料性能的影响，开发出具备宇东、孙楠备要津技巧精深机械性能、精深耐热性、精深加工性能的生物基特种聚酯工程塑料开发出加工强壮性好、重金属含量医疗级透明蒲新明、华 PET 树脂云、钱竞海药包装用 PET 材料需求。利用全新的废旧 PET 解聚提纯新技术，从分子层面对难降解的废旧 PET 大分子链进行拆分和提纯，结果废旧聚酯化学再生徐寒松、沈技巧开发斌纺织品、废 PET 瓶、废 PET 膜等的化学再生，居品可用于制备化学再生 PET、PETG、PBT、TPEE、PU 等。（四）申报期内研发用度占营业收入的比例申报期内公司的研发用度情况如下：款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度研发插足（万元） 1,396.31 5,981.26 4,018.25 2,733.27 研发插足/营业收入 0.33% 0.34% 0.21% 0.29% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书（五）公司保持技巧翻新的机制技巧翻新是公司结果政策主见的蹙迫保障。公司高度青睐对居品研发的插足和自身概括实力的提高，通过整合科研资源，在研发插足、激励机制、东说念主才资源配置方面制定了切实灵验的轨制和实施步履。公司被浙江省经信委等 5 个部门认定为省级企业技巧中心。公司技巧翻新机制具体如下：公司凭证业务发展和商场需求进行打算，如期安排研发款式的课题研究，并给研发款式划拨年度科研经费。为了激励研发东说念主员科技翻新的积极性，公司建立了科学的考核评价体系和灵验的翻新激励机制。公司从研发款式立项时即对款式质料进行把关，注重对研发后果的后续开发与维护。公司研发部门通过如期组织学习会议，形成相互学习、精深互动的氛围，饱读励各运维技巧团队挖掘技巧热门，对于具有引申价值的翻新，公司斡旋纳入研发体系进行居品研发。公司确保研发职责八成向系统化、范围化主见稳步迈进，建立了多种东说念主才引进渠说念和灵验的东说念主才培训筹画，同期对现存技巧主干进行重点培养，提供进修深造的机会，为科研主干和学术带头东说念主提供精深的职责和生计环境。研发部门的款式组东说念主员保持动态结构，以最大限定地阐明研发东说念主员的材干。公司与复旦大学建立了浙江省院士大众职责站，与浙江大学建立了浙江省博士后职责站。与复旦大学在高性能团聚物方面伸开研究合作，基于当今 PET 新址品的开发，引申 PET 在工程塑料或包装薄膜界限的应用；同期在高熔体强度 PET 方面伸开技正好万凯新材料股份有限公司召募阐述书作，联合攻关。此外，公司还与复旦大学、浙江理工大学共建学生实践基地，为公司发展作念东说念主才储备。公司通过外部引进、里面培训等多种技能，络续强化技巧力量，培养精干、高效的科研团队，以东说念主才奠定技巧翻新的基础，促进公司科研开发材干提高。公司还将持续引进高端技巧东说念主才、行业大众，进一步充实公司研发团队实力和翻新材干。公司要求在售后服务中由销售东说念主员就居品的使用情况对客户进行访谈并汇集反馈认识。研发部门充分利用下搭客户在居品使用过程中对于居品技巧和质料的认识以及异日对居品的需求，对现存居品进行改进及研发翻新。十一、公司主要固定资产、无形资产情况（一）主要固定资产情况结果 2024 年 3 月 31 日，公司固定资产组成情况如下表所示：单元：万元款式房屋及建筑物机器斥地运输器具电子过火他斥地统统账面原值 132,550.99 304,687.78 1,904.21 3,193.42 442,336.39 累计折旧 29,296.17 82,102.18 1,207.98 2,015.91 114,622.24 减值准备 - - - - - 账面价值 103,254.82 222,585.60 696.23 1,177.51 327,714.15 成新率 77.90% 73.05% 36.56% 36.87% 74.09% 万凯新材过火控股子公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器斥地、运输工具、电子过火他斥地、固定资产装修。结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有的主要房屋整个权的具体情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书建筑面积他项序号整个权东说念主产权证号房屋地址用途（m2）权利浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044887 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044895 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044896 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044897 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044888 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044889 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044890 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044891 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044892 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044893 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044894 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044898 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044899 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044900 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044901 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044902 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044903 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044904 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044905 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044906 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044907 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0044908 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057084 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057098 号闻澜路 15 号万凯新材料股份有限公司召募阐述书建筑面积他项序号整个权东说念主产权证号房屋地址用途（m2）权利浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057102 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057132 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057133 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057134 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057168 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057170 号闻澜路 15 号浙（2021）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0057171 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024161 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024162 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024163 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024147 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024148 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024149 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024150 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024151 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024152 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024153 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024154 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024155 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024159 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024157 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024158 号闻澜路 15 号浙（2023）海宁市不动海宁市尖山新区产权第 0024156 号闻澜路 15 号渝（2022）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 000429412 号说念 88 号年产 120 万吨食万凯新材料股份有限公司召募阐述书建筑面积他项序号整个权东说念主产权证号房屋地址用途（m2）权利品级 PET 高分子新材料 CP4 聚酯装配渝（2022）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 000431908 号说念 88 号概括能源供水站渝（2022）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 000431930 号说念 88 号概括库涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000431943 号品级 PET 高分子新材料备品备件及维修间涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000431953 号品级 PET 高分子新材料 SSP 涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000431964 号品级 PET 高分子新材料行政大楼涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000431998 号品级 PET 高分子新材料基础切片料仓（一）涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000432023 号品级 PET 高分子新材料科技楼涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000432238 号品级 PET 高分子新材料前处理车间涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000432389 号品级 PET 高分子新材料热煤站涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000432557 号品级 PET 高分子新材料涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000432703 号品级 PET 高分子新材料后处理车间（一）涪陵区龙桥街说念增银大渝（2022）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000432947 号品级 PET 高分子新材料罐区渝（2022）涪陵区不动重庆市涪陵区增银通衢产权第 000713039 号 88 号年产 120 万吨食物万凯新材料股份有限公司召募阐述书建筑面积他项序号整个权东说念主产权证号房屋地址用途（m2）权利级 PET 高分子新材料（二期）SSP9/10 装配重庆市涪陵区增银通衢渝（2022）涪陵区不动产权第 000713081 号（二期）基础切片料仓（二）重庆市涪陵区增银通衢渝（2022）涪陵区不动 88 号年产 120 万吨食物产权第 000713176 号级 PET 高分子新材料（二期）CP5 聚酯装配重庆市涪陵区增银通衢渝（2022）涪陵区不动产权第 000713204 号（二期）后处理车间（二）重庆市涪陵区增银通衢渝（2022）涪陵区不动 88 号年产 120 万吨食物产权第 000713228 号级 PET 高分子新材料（二期）热媒站（二）涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动说念 88 号年产 120 万吨食产权第 000233004 号品级 PET 高分子新材料前处理车间三涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动产权第 001174256 号扩建渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 001174927 号说念 88 号打包车间涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动产权第 001174526 号（三）渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 001174648 号说念 88 号监测站渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 001174598 号说念 88 号配电室渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 001174999 号说念 88 号投料间涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动产权第 001174867 号（三）渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 001174788 号说念 88 号 CP6 聚酯装配渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大产权第 001174720 号说念 88 号 SSP11/12 装配渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大其他产权第 001175271 号说念 88 号附 1 号门卫室一用房万凯新材料股份有限公司召募阐述书建筑面积他项序号整个权东说念主产权证号房屋地址用途（m2）权利产权第 001177242 号说念 88 号附 1 号 APET 车间二涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动产权第 001177326 号间三涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动产权第 001177399 号间四涪陵区龙桥街说念增银大渝（2023）涪陵区不动产权第 001177525 号间一渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大其他产权第 001175403 号说念 88 号附 1 号地磅房用房渝（2023）涪陵区不动涪陵区龙桥街说念增银大其他产权第 001175183 号说念 88 号附 1 号门卫室二用房除上述房屋整个权外，结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主控股子公司重庆浙涪在位于重庆市涪陵区龙桥街说念增银通衢 88 号附 1 号的 APET 车间四（不动产权证号：渝（2023）涪陵区不动产权第 001177399 号）和重庆万凯打包车间（不动产权证号：渝（2023）涪陵区不动产权第 001174927 号）之间领有的已插足使用的面积约 2,259.91 平方米的钢结构灵通式建筑尚未取得权属文凭，该等灵通式建筑系为幸免车间之间产成品运输过程中淋雨之目的扶植，不触及刊行东说念主居品分娩设施，刊行东说念主未就上述灵通式建筑取得权属文凭的情形不会对刊行东说念主的分娩策动产生紧要不利影响。结果 2024 年 3 月 31 日，公司于境内承租船埠泊位及从属仓库等设施及房产的主要情况如下：序面积承租方出租方租赁地址租赁期限号（m2）海宁市通程口岸嘉兴内河港海宁港区尖山码策动有限公司头 9 号泊位海宁市通程口岸嘉兴内河港海宁港区尖山码策动有限公司头 10 号、11 号泊位海宁市通程口岸海宁市尖山新区钱江村尖山策动有限公司船埠 1 号仓库、2 号仓库宣汉县良善劳务宣汉县普光镇二期安置房服务有限公司 119-4-2 宣汉县土主镇享家大栈房万凯新材料股份有限公司召募阐述书序面积承租方出租方租赁地址租赁期限号（m2）宣汉县浦江街说念石岭社区白节溪安置房 3-5-1 宣汉县东州里西华通衢聚城峰华三期 20 栋 15 楼 3 号宣汉县东州里西华通衢龙城宣汉县鑫世纪公园城 6 号楼达州普光扶植开柳池工业园中小企业孵化园发有限公司概括楼 60 个房间达州市宣汉县普光镇土主辽源社区沙田湾七栋六楼上表第 4-7、11-12 项租赁房屋出租方未提供权属解说文献，干系租赁合同存在被认定无效、正达凯无法接续租赁的风险，但正达凯行为承租方不存在被处罚的风险。上述房屋的用途主要为职工寝室、食堂、办公室，该等承租房屋的可替代性较高。如正达凯无法接续使用上述房屋的，可于较短时间内租赁其他房屋，更换该等租赁房屋对其策动影响很小。因此，正达凯承租的部分房屋存在破绽的情形不组成本次刊行的本质性壅塞。（二）主要无形资产结果 2024 年 3 月 31 日，公司无形资产组成情况如下表所示：单元：万元款式地皮使用权软件专利使用权统统账面原值 47,694.30 1,428.30 424.53 49,547.13 累计摊销 3,837.41 686.35 318.40 4,842.15 账面价值 43,856.90 741.95 106.13 44,704.98 结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有的主要隘皮使用权情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书使用他项序号产权证号坐落面积（m2）类型拒绝日期用途权东说念主权利浙（2021）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山万凯新材料股份有限公司召募阐述书使用他项序号产权证号坐落面积（m2）类型拒绝日期用途权东说念主权利浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山万凯新材料股份有限公司召募阐述书使用他项序号产权证号坐落面积（m2）类型拒绝日期用途权东说念主权利浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山浙（2023）海宁海宁市尖山涪陵区龙桥街说念办事处渝（2022）涪陵重庆南岸浦居委万凯八、九、十、十一、十二组宣汉县普光川（2023）宣汉镇普光工业园区正达凯新材料涪陵区龙桥渝（2022）涪陵街说念南岸浦居委 9、10、除上表所列地皮使用权外：（1）重庆华凯于 2023 年 12 月竞得位于涪陵区龙桥街说念南岸浦居委八组的国有扶植用地使用权，宗大地积 28,990 平方米，用途为工业用地，出让年限 50 年。结果本召募阐述书出具日，重庆华凯已交纳地皮出让金、正在办理不动产权证。（2）重庆万凯于 2023 年 12 月竞得位于涪陵区龙桥街说念南岸浦居委一、八、九组的国有扶植用地使用权，宗大地积 183,495 平方米，用途为工业用地，出让年限万凯新材料股份有限公司召募阐述书结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有已授权的国内注册商标 2 项，具体情况如下：闭塞使用权利东说念主商标称呼/样式注册号权利期限至类别刊行东说念主 10500789 第1类 2033.4.6 刊行东说念主 67654968 第1类 2033.4.13 结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有已授权的境外注册商标 1 项，具体情况如下：注册权利东说念主商标称呼/样式注册号权利期限注册地区/机构类别 WIPO（日本、哥刊行东说念主 1201839 第 1 类 2014.1.21-2024.1.21 伦比亚、俄罗斯、乌克兰、埃及）结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司领有已授权专利 81 项，具体情况如下：权利序号权利东说念主专利称呼专利类别专利号恳求时间期限单独酯化共聚酯分娩组合装置单向拉伸膜级 PET 聚酯切片合成方法钛系聚酯催化剂过火制备方法和应用高拉伸强度膜级 PET 聚酯切片的合成装配万凯新材料股份有限公司召募阐述书权利序号权利东说念主专利称呼专利类别专利号恳求时间期限搀杂二元醇改性共聚酯及制备方法聚酯熔体分娩聚酯切片及熔法双酚 S 制备快速结晶 PET 工程塑料的方法挤吹成型的 PET 树酯过火制备方法一种熔体直铸聚酯膜片的装置粘带与袋布自动粘接装配及其粘接方法一种利用 PET 分娩扁丝的方法 PET 终聚釜机械密封润滑冷却轮回系统 IPA 酯化瓶级聚酯分娩斥地过火分娩方法快速结晶 PET 工程塑料的制备方法耐紫外耐干冷老化共聚酯的制备方法固相增粘分娩系统中预热器改进结构聚酯车间浆料罐尾气 EG 回收结构固相增粘分娩系统中冷却器改进结构万凯新材料股份有限公司召募阐述书权利序号权利东说念主专利称呼专利类别专利号恳求时间期限一种固相缩聚工艺中的节能预热系统一种聚酯分娩中预缩聚真空泵节电系统一种聚酯分娩中裁减 EG 含水的系统重庆万凯重庆一种具有防尘功能的粉料投万凯加系统重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆一种固相缩聚切片热输送换万凯热器重庆一种可如期除垢的 PET 鸠合万凯分娩线重庆万凯重庆一种进步居品质料的结晶系万凯统重庆万凯重庆瓶级聚酯切片分娩用粉料输万凯送系统重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆固相缩聚装配的氮气净化系万凯统重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆一种汽锅烟气余热回收利用万凯系统重庆万凯万凯新材料股份有限公司召募阐述书权利序号权利东说念主专利称呼专利类别专利号恳求时间期限重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆一种固相缩聚氮气纯化 EG 万凯回收系统重庆一种液位值测量准确的原料万凯加工系统重庆万凯重庆万凯重庆万凯重庆万凯一种乙二醇精馏余热回收与利用系统十二、公司领有的主要业务禀赋情况结果 2024 年 3 月 31 日，万凯新材过火控股子公司已取得与主营业务干系的主要万凯新材料股份有限公司召募阐述书业务禀赋，具体情况如下：序号禀赋主体禀赋称呼文凭编号灵验期截止日发证单元海关相差口货色收发货嘉兴海关驻海东说念主备案回执宁办事处对外贸易策动者备案登记表浙江省生态环境厅（浙嘉内河）港经证嘉兴市交通运（5239）号输局对外贸易策动者备案登记表海关报关单元注册登记重庆海关驻涪文凭陵办事处 EX5001P 生态环境局嘉兴海关驻海宁办事处 M80001P 境局十三、公司特准策动权情况结果本召募阐述书出具日，公司无特准策动权。十四、刊行东说念主上市以来的紧要资产重组情况刊行东说念主上市以来未发生《上市公司紧要资产重组管理办法》中轨则的紧要资产重组。十五、公司的境外策动情况结果 2024 年 3 月 31 日，刊行东说念主理有新加坡万凯 100%的股权、重庆万凯持有万凯实业 65%的股权、新加坡万凯持有印尼子公司 55%的股权，对于新加坡万凯、万凯实业、印尼子公司的基本信息、主营业务详见本召募阐述书“第四节刊行东说念主基本情况” 万凯新材料股份有限公司召募阐述书之“二、公司组织结构及对其他企业的蹙迫权益投资情况”之“（二）蹙迫权益投资情况”。十六、公司申报期内的分成情况（一）公司现行利润分拨政策凭证公司现行《公司轨则》的轨则，公司的利润分拨政策为：取现金、股票或者二者相联结的方式分拨股利。公司的利润分拨应充分青睐投资者的履行利益，但不得特出累计可分拨利润的范围，不得损伤公司持续策动材干。在盈利和现金流平静公司正常策动和历久发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分拨办法，并保持分拨政策的鸠合性和强壮性。如无紧要投资筹画或紧要资金开销，公司每年以现金方式分拨的利润不少于当年结果的可分拨利润的 10%。公司披发现金分成的具体条件如下：（1）公司该年度或半年度结果的可分拨利润（即公司弥补损失、索要公积金后所剩余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分成不会影响公司后续持续策动；（2）审计机构对公司的该年度财务申报出具程序无保属认识的审计申报；（3）公司拟以半年度财务申报为基础进行现金分成，且不送红股、不以老本公积转增股本的，半年度财务申报不错不经审计；（4）公司无紧要投资筹画或紧要现金开销等事项发生（召募资金款式除外）。重大投资筹画或紧要现金开销是指：公司异日十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买斥地的累计开销达到或特出公司最近一期经审计净资产的 50%，且金额特出东说念主民币同期，公司董事会应概括沟通所处行业特色、发展阶段、自身策动模式、盈利水平、债务偿还材干、是否有紧要资金开销安排和投资者申报等因素，区分下列情形，并按照《公司轨则》轨则的步履，建议各别化的现金分成政策：万凯新材料股份有限公司召募阐述书（1）公司发展阶段属老成期且无紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属老成期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成历久且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；（4）公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现金分红在本次分拨所占比例不低于 20%。在公司盈利、现金流平静公司正常策动和历久发展的前提下，公司应当遴选现金方式分拨股利；若董事会以为公司异日成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价钱与公司股本范围不匹配、披发股票股利成心于公司全体股东合座利益时，不错在安妥公司现金分成政策的前提下，制定股票股利分拨预案。公司当年用于分拨后剩余的未分拨利润将凭证公司当年履行发展情况和需要，主要用于保证公司正常开展业务所需的营运资金、补没收司老本以增强公司老本实力、用于合理业务彭胀所需的投资以过火他特殊情况下的需求，具体使用筹画安排原则上由董事会凭证当年公司发展筹画和公司发展主见拟定。公司在取舍利润分拨方式时，相对于股票股利等分拨方式优先遴荐现金分成的利润分拨方式；具备现金分成条件的，应当遴荐现金分成利润分拨。如以现金方式分拨利润后仍有可供分拨的利润，公司不错遴选股票股利的方式给以分拨。公司在细目以股票方式分拨利润的具体金额时，应充分沟通以股票方式分拨利润后的总股本是否与公司当今的策动范围相适合，并沟通对异日融资成本的影响，以确保分拨决议安妥全体股东的合座利益。遴荐股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等实在合理因素。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（1）公司进行股利分拨时，应当由公司董事会先制定分拨决议后，提交公司股东大会进行审议；（2）董事会拟定利润分拨决议干系议案过程中，应充分听取外部董事、孤苦董事认识。公司董事融会过利润分拨预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独立董事表决通过。孤苦董事以为利润分拨具体决议可能损伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦认识；董事会对孤苦董事的认识未领受或者未完全领受的，应当在董事会决议中记录孤苦董事的认识及未领受的具体事理，并露馅；（3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨决议干系议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过；（4）董事会及监事会审议通过利润分拨预案后应提交股东大会审议批准。股东大会对利润分拨预案进行审议前，公司应当通过多种渠说念主动与股东尽头是中小股东进行疏导和交流（包括不限于提供汇集投票表决、召开投资者交流会、邀请中小股东参会等），充分听取中小股东的认识和诉求，实时修起中小股东柔和的问题；（5）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分成政策或最低现金分成比例细目当年利润分拨决议的，董事会应当就具体原因进行专项阐述，经孤苦董事发表认识后提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应在年度申报中露馅具体原因以及孤苦董事的明确认识。在上述情况下，公司在召开股东大会时应提供汇集款式的投票平台。（1）公司凭证分娩策动情况、投资打算和历久发展的需要，或者凭证外部策动环境发生紧要变化而确需调治利润分拨政策的，可联结股东（尽头是中小股东）、孤苦董事和监事会的认识决定对利润分拨政策作念出安妥且必要的修改，调治后的利润分拨政策不得违反中国证监会和深圳证券往复所的相关轨则。（2）相关调治利润分拨政策议案由董事会凭证公司策动气象和中国证监会的相关轨则进行专项研究论证后拟定，拟定利润分拨政策过程中，应充分听取孤苦董事、外部监事（如有）和公众投资者的认识。董事会审议通过利润分拨政策干系议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过并经 1/2 以上孤苦董事表决通过。孤苦董事认为利润分拨政策调治决议可能损伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦认识。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨政策干系议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。（4）股东大会审议调治的利润分拨政策，应提供汇集投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。（二）公司最近三年利润分拨情况润分拨预案的议案》，以公司实施 2021 年度利润分拨决议时股权登记日的总股本为基数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 2.00 元（含税）现金股利，统统派发现金股利 68,679,080 元（含税）。2021 年度利润分拨决议已实施结束。润分拨暨老本公积转增股本预案的议案》，以公司实施 2022 年度利润分拨决议时股权登记日的总股本为基数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 3.00 元（含税）现金股利，同期以老本公积向全体股东每 10 股转增 5 股，统统派发现金股利 103,018,620 元（含税）、统统转增股本 171,697,700 股。2022 年度利润分拨决议已实施结束。润分拨预案的议案》，以公司实施 2023 年度利润分拨决议时股权登记日剔除回购股份后的总股本为基数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 1.50 元（含税）现金红利，统统派发现金红利 76,581,473.25 元（含税）。2023 年度利润分拨决议已实施结束。公司最近三年现金分成情况如下表所示：单元：万元款式 2023 年度 2022 年度 2021 年度合并报表包摄于母公司整个者的净利润 43,652.22 95,690.84 44,190.44 现金分成（含税） 7,658.15 10,301.86 6,867.91 当年现金分成占合并报表包摄于母公司整个者的净利润的比例最近三年累计现金分拨统统 24,827.92 最近三年包摄于母公司整个者的年均净利润 61,177.83 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2023 年度 2022 年度 2021 年度最近三年累计现金分拨利润占最近三年结果的年均可分拨利润的比例注：上表数据未进行追思调治。刊行东说念主最近三年每年以现金方式分拨的利润均不少于当年结果的可分拨利润的十七、最近三年公开刊行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形最近三年，公司及子公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支付本息的情形。十八、最近三年平均可分拨利润是否足以支付各种债券一年的利息的情况溯调治）分别为 44,190.44 万元、95,690.84 万元和 43,918.78 万元，平均可分拨利润为券商场的刊行利率水平并经合空想到，公司最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第五节财务管帐信息与管理层分析一、最近三年及一期财务报表审计情况（一）审计认识中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报表（2021 年度、 [2023]1747 号和中汇会审[2024]4062 号程序无保属认识审计申报。公司 2024 年 1-3 月财务数据未经审计。公司以持续策动为基础，凭证履行发生的往复和事项，按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释过火他干系轨则（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息露馅编报王法第 15 号——财务申报的一般轨则》的露馅轨则编制财务报表。公司于 2023 年度收购了归并限度下的企业浙涪科技及正达凯，由于归并限度下的企业合并、管帐政策变更及送股，公司对 2021 年度及 2022 年度的财务申报进行了追溯调治。本公司提醒投资者阅读财务申报和审计申报全文，以获取全部的财务信息。（二）蹙迫性水平的判断程序公司凭证自身业务特色和所处行业，从款式性质及金额两方面判断与财务管帐信息干系的紧要事项或蹙迫性水平。在判断款式性质蹙迫性时，公司主要沟通该款式的性质是否属于日常行动、显赫影响公司财务气象、策动后果和现金流量，是否会引起尽头的风险。在判断款式金额大小的蹙迫性时，公司主要概括沟通该款式金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等径直干系款式金额的比重是否较大或占所属报表单列款式金额的比重是否较大。具体而言，由于公司系制造企业，利润筹画为蹙迫功绩计算筹画，因此选用常常性业务的税前利润行为诡计基准数，百分比为 5%。万凯新材料股份有限公司召募阐述书二、最近三年及一期管帐政策及管帐想到变更（1）蹙迫管帐政策变更财政部于 2018 年 12 月 7 日发布《企业管帐准则第 21 号——租赁（2018 矫正）》（财会[2018]35 号），公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。新租赁准则完善了租赁的界说，公司在新租赁准则下凭证租赁的界说评估合同是否为租赁或者包含租赁。对于初次执行日（即 2021 年 1 月 1 日）前已存在的合同，本公司在初次执行日取舍不再行评估其是否为租赁或者包含租赁。原租赁准则下，公司凭证租赁是否本质上将与资产整个权相关的全部风险和报恩转移给本公司，将租赁分为融资租赁和策动租赁。新租赁准则下，公司不再区分融资租赁与策动租赁，对整个租赁（取舍简化处理方法的短期租赁和廉价值资产租赁除外）说明使用权资产和租赁欠债。公司取舍凭证初次执行新租赁准则的累积影响数，调治初次执行新租赁准则当年年头留存收益及财务报表其他干系款式金额，不调治可比期间信息。对于初次执行日前的策动租赁，公司在初次执行日凭证剩余租赁付款额按初次执行日本公司增量借债利率折现的现值计量租赁欠债，按照与租赁欠债十分的金额计量使用权资产，并凭证预支房钱进行必要调治。公司在应用上述方法的同期凭证每项租赁取舍遴荐下列一项或多项简化处理： ①对将于初次执行日后 12 个月内完成的租赁行为短期租赁处理； ②计量租赁欠债时，对具有相似特征的租赁遴荐归并折现率； ③使用权资产的计量不包含启动径直用度； ④存在续租取舍权或拒绝租赁取舍权的，凭证初次执行日前取舍权的履行诈欺及其他最新情况细目租赁期； ⑤行为使用权资产减值测试的替代，凭证《企业管帐准则第 13 号——或有事项》评估包含租赁的合同在初次执行日前是否为损失合同，并凭证初次执行日前计入资产万凯新材料股份有限公司召募阐述书欠债表的损失准备金额调治使用权资产； ⑥对初次执行新租赁准则当年年头之前发生的租赁变更，不进行追思调治，凭证租赁变更的最终安排，按照新租赁准则进行管帐处理。在新租赁准则下，公司行为转租借租东说念主应基于原租赁产生的使用权资产，而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于初次执行日前区别为策动租赁且在初次执行日后仍存续的转租赁，公司在初次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和要求进行再行评估，并按照新租赁准则的轨则进行分类。重分类为融资租赁的，公司将其行为一项新的融资租赁进行管帐处理。除转租赁外，公司无需对其行为出租东说念主的租赁调治初次执行新租赁准则当年年头留存收益及财务报表其他干系款式金额。公司自初次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。公司在初次执行日执行新租赁准则未对初次执行当年年头财务报表产生影响。（2）蹙迫管帐想到变更（1）蹙迫管帐政策变更财政部于 2021 年 12 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 15 号》（财会[2021]35 号，以下简称“解释 15 号”），公司自 2022 年 1 月 1 日起执行其中“对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外售售的管帐处理”及“对于损失合同的判断”的轨则。 ①对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副产品对外售售（以下统称试运行销售）的管帐处理，解释 15 号轨则应当按照《企业管帐准则第 14 号——收入》、《企业管帐准则第 1 号——存货》等轨则，对试运行销售相关的收入和成老实别进行管帐处理，计入当期损益，不应将试运行销售干系收入抵销干系成本后的净额冲减固定资产成本或者研发开销。试运行产出的相关居品或副居品万凯新材料股份有限公司召募阐述书在对外售售前，安妥《企业管帐准则第 1 号——存货》轨则的应当说明为存货，安妥其他干系企业管帐准则中相关资产说明条件的应当说明为干系资产。公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号“对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外售售的管帐处理”的轨则，并对在首次执行该解释的财务报表列报最早期间的期初至该解释执行日之间发生的试运行销售进行追思调治。本次追思调治对可比期间财务报表未产生影响。 ②对于损失合同的判断，解释 15 号轨则“履行合同义务不可幸免会发生的成本” 为履行该合同的成本与未能履行该合同而发生的补偿或处罚两者之间的较低者。企业履行该合同的成本包括履行合同的增量成本和与履行合同径直干系的其他成本的摊派金额。其中，履行合同的增量成本包括径直东说念主工、径直材料等；与履行合同径直干系的其他成本的摊派金额包括用于履行合同的固定资产的折旧用度摊派金额等。公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号中“对于损失合同的判断”的轨则，对结果解释 15 号执行日尚未履行完整个义务的合同进行追思调治，并将累计影响数调治本次管帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日财务报表未产生影响。财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2022 年 11 月 30 日起执行其中“对于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的管帐处理”及“对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”的轨则。 ①对于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的管帐处理，解释 16 号轨则对于企业按照《企业管帐准则第 37 号——金融器具列报》等轨则分类为权益器具的金融器具，干系股利开销按照税收政策干系轨则在企业所得税税前扣除的，企业应当在说明应付股利时，说明与股利干系的所得税影响。企业应当按照与已往产生可供分拨利润的往复或事项时所遴荐的管帐处理相一致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或整个者权益款式（含其他概括收益款式）。万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的管帐处理”的轨则，对分类为权益器具的金融器具确认应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至该解释执行日之间的，触及的所得税影响凭证该解释进行调治；对分类为权益器具的金融器具说明应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日之前且干系金融器具在 2022 年 1 月 1 日尚未拒绝说明的，触及的所得税影响进行追思调整。本次管帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日及可比期间财务报表未产生影响。 ②对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理，解释 16 号轨则企业修改以现金结算的股份支付契约中的要求和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，企业应当按照所授予权益器具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入老本公积，同期拒绝说明以现金结算的股份支付在修改日已说明的欠债，两者之间的差额计入当期损益。公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”的轨则，对 2022 年 1 月 1 日至该解释施行日之间新增的上述往复凭证该解释进行调治；对 2022 年 1 月 1 日之前发生的上述交易进行追思调治，并将累计影响数调治 2022 年年头留存收益及财务报表其他干系款式，对可比期间信息不予调治。本次管帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日财务报表未产生影响。（2）蹙迫管帐想到变更（1）蹙迫管帐政策变更财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2023 年 1 月 1 日起执行其中“对于单项往复产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用启动说明豁免的管帐处理”的轨则。对于单项往复产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用启动说明豁免的管帐处理，解释 16 号轨则对对于不是企业合并、往复发生时既不影响管帐利润也不影响应纳万凯新材料股份有限公司召募阐述书税所得额（或可抵扣损失）、且启动说明的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性各别的单项往复（包括承租东说念主在租赁期着手日启动说明租赁欠债并计入使用权资产的租赁往复，以及因固定资产等存在弃置义务而说明预计欠债并计入干系资产成本的往复等，以下简称适用本解释的单项往复），不适用《企业管帐准则第 18 号——所得税》第十一条（二）、第十三条对于豁免启动说明递延所得税欠债和递延所得税资产的轨则。企业对该往复因资产和欠债的启动说明所产生的应纳税暂时性各别和可抵扣暂时性各别，应当凭证《企业管帐准则第 18 号——所得税》等相关规定，在往复发生时刻别说明相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。公司自 2023 年 1 月 1 日起执行解释 16 号中“对于单项往复产生的资产和欠债相关的递延所得税不适用启动说明豁免的管帐处理”的轨则，对于在初次执行的财务报表列报最早期间的期初至执行日之间发生的适用的单项往复，按照该解释的轨则进行调治。对于在初次执行该解释的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交易而说明的租赁欠债和使用权资产，以及说明的弃置义务干系预计欠债和对应的干系资产，产生应纳税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的，按照该解释和《企业管帐准则第 18 号——所得税》的轨则，将累积影响数调治财务报表列报最早期间的期初留存收益过火他干系财务报表款式，受蹙迫影响的报表款式和金额如下：单元：元受蹙迫影响的报表款式合并报表影响金额母公司报表影响金额递延所得税资产 - - 递延所得税欠债 - - （2）蹙迫管帐想到变更（1）蹙迫管帐政策变更（2）蹙迫管帐想到变更万凯新材料股份有限公司召募阐述书三、最近三年及一期财务报表度管帐政策变更、实施归并限度下的合并及公积金转增股本进行追思调治导致，2023 年度财务数据摘自经审计的财务报表，2024 年 1-3 月财务数据摘自未经审计的财务报表。（一）最近三年及一期合并财务报表单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日流动资产：货币资金 201,835.77 204,036.46 392,653.07 61,034.84 往复性金融资产 - 14,240.21 2,520.26 - 繁衍金融资产 - 958.69 1,518.63 2,344.36 应收票据 - 20.00 50.00 117.15 应收账款 100,448.23 78,596.58 94,677.63 85,836.56 应收款项融资 100.00 671.80 483.69 167.08 预支款项 34,411.85 33,487.12 29,519.10 32,246.72 其他应收款 6,738.93 5,594.52 6,849.86 10,048.24 其中：应收利息 - - - - 应收股利 - - - - 存货 371,821.63 353,609.19 245,669.84 190,664.38 其他流动资产 27,643.88 27,785.30 54,410.87 21,256.14 流动资产统统 743,000.29 718,999.87 828,352.94 403,715.47 非流动资产：历久股权投资 2,507.73 2,505.84 2,495.54 2,893.86 其他权益器具投资 100.00 100.00 100.00 100.00 固定资产 327,714.15 336,579.90 260,203.38 201,736.49 在建工程 152,083.15 58,738.01 64,570.73 68,475.11 使用权资产 1,082.99 1,193.39 242.39 605.98 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日无形资产 44,704.98 38,425.99 39,202.35 18,416.37 历久待摊用度 3,982.80 4,135.79 2,205.59 2,504.59 递延所得税资产 3,107.38 3,720.86 2,998.05 2,407.13 其他非流动资产 66,562.14 111,671.85 7,277.28 4,331.01 非流动资产统统 601,845.33 557,071.62 379,295.31 301,470.54 资产统统 1,344,845.62 1,276,071.49 1,207,648.25 705,186.01 流动欠债：短期借债 340,045.07 313,238.61 369,273.38 228,013.97 繁衍金融欠债 678.92 469.57 178.60 - 应付票据 42,037.80 44,298.09 32,550.20 18,742.16 应付账款 53,117.24 73,472.27 65,192.81 74,209.69 合同欠债 49,594.87 40,926.11 57,540.57 59,617.94 应付职工薪酬 2,405.48 4,433.38 3,353.78 2,762.37 应交税费 4,421.71 2,268.32 7,800.12 2,173.29 其他应付款 6,892.21 6,800.49 13,437.86 5,083.32 其中：应付利息 - - - - 应付股利 - - - - 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 4,353.16 4,186.32 5,664.32 6,168.17 流动欠债统统 563,583.57 542,641.62 559,038.90 404,012.88 非流动欠债：历久借债 88,881.43 72,697.58 13,702.55 76,268.92 租赁欠债 502.66 544.98 - - 预计欠债 - - 1,389.35 - 递延收益 117,952.52 89,207.10 64,377.87 43,261.49 递延所得税欠债 164.56 182.93 304.86 586.09 其他非流动欠债 - - - - 非流动欠债统统 207,501.18 162,632.59 79,774.62 120,116.49 欠债统统 771,084.75 705,274.21 638,813.52 524,129.37 整个者权益： - - 股本 51,509.31 51,509.31 34,339.54 25,754.54 老本公积 350,758.70 350,758.70 395,550.95 104,976.67 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日减：库存股 5,350.63 3,779.07 - - 其他概括收益 -25.12 2.62 - - 专项储备 - - - - 盈余公积 7,960.11 7,960.11 6,083.26 2,219.85 未分拨利润 168,862.67 164,334.48 132,860.97 48,105.58 包摄于母公司整个者权益统统少数股东权益 45.82 11.11 - - 整个者权益统统 573,760.87 570,797.27 568,834.72 181,056.64 欠债和整个者权益统统单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、营业收入 424,794.70 1,753,176.52 1,938,604.31 958,676.97 二、营业总成本 416,708.77 1,717,830.18 1,824,850.90 914,424.39 其中：营业成本 408,628.03 1,683,046.38 1,791,417.93 887,889.32 税金及附加 1,076.39 3,629.33 2,365.23 1,701.09 销售用度 1,999.76 6,975.22 6,305.40 3,644.38 管理用度 3,316.07 13,099.21 11,539.07 9,284.35 研发用度 1,396.31 5,981.26 4,018.25 2,733.27 财务用度 292.22 5,098.79 9,205.01 9,171.98 其中：利息用度 2,305.67 10,129.15 14,098.25 9,041.64 利息收入 1,322.20 6,999.79 4,028.75 412.42 加：其他收益 2,705.97 12,292.09 12,093.17 11,526.28 投资收益（损失以“－”号填列）其中：对子营企业和合营企业的 - 10.30 587.41 -6.20 投资收益公允价值变动收益（损失以 -1,169.23 -830.96 -984.08 2,351.38 “－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号填 -1,530.77 927.28 -308.42 -2,081.95 列）资产减值损失（损失以“-”号填 -3,944.97 -7,231.88 -3,302.51 -244.52 列）万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度资产处置收益（损失以“－”号 - 98.86 -1,171.35 -35.64 填列）三、营业利润（损失以“－”号填列）加：营业外收入 91.28 431.61 542.18 984.72 减：营业外开销 2.54 195.86 309.11 128.15 四、利润总额（损失总额以 “－”号填列）减：所得税用度 1,663.21 7,714.01 21,301.30 8,350.28 五、净利润（净损失以“－”号填列）（一）按策动持续性分类 - - - - “-”号填列） - - - - “-”号填列）（二）按整个权包摄分类 - - - - 六、其他概括收益的税后净额 -35.09 9.07 - - 包摄于母公司整个者的其他概括 -27.74 2.62 - - 收益的税后净额包摄于少数股东的其他概括收益 -7.35 6.45 - - 的税后净额七、概括收益总额（概括损失总额以“－”号填列）包摄于母公司整个者的概括收益总额包摄于少数股东的概括收益总额 34.70 -16.76 - - 八、每股收益：（一）基本每股收益（元/股） 0.09 0.85 1.98 1.14 （二）稀释每股收益（元/股） 0.09 0.85 1.98 1.14 单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、策动行动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 521,264.17 1,914,528.81 2,110,568.36 997,013.78 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度收到的税费返还 17,830.07 84,261.72 76,428.56 27,611.61 收到其他与策动行动相关的现金 39,875.39 79,410.28 77,797.11 29,081.28 策动行动现金流入小计 578,969.63 2.078,200.81 2,264,794.03 1,053,706.67 购买商品、接受劳务支付的现金 570,154.03 1,984,806.19 2,023,168.26 1,029,539.64 支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费 3,904.81 23,839.86 34,438.75 13,924.64 支付其他与策动行动相关的现金 13,025.34 59,540.89 85,400.85 56,651.30 策动行动现金流出小计 595,234.95 2,090,879.37 2,160,648.63 1,113,266.97 策动行动产生的现金流量净额 -16,265.32 -12,678.56 104,145.40 -59,560.30 二、投资行动产生的现金流量：收回投资收到的现金 - 43,803.67 123,239.57 253,842.02 取得投资收益收到的现金 1,670.21 11,225.71 3,750.96 20.00 处置固定资产、无形资产和其他 - 1,270.80 1,430.40 456.21 历久资产收回的现金净额处置子公司过火他营业单元收到 - - - - 的现金净额收到其他与投资行动相关的现金 21,431.57 2,478.01 2,545.25 3,787.18 投资行动现金流入小计 23,101.78 58,778.19 130,966.18 258,105.40 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现金投资支付的现金 - 35,851.70 145,103.67 253,700.00 取得子公司过火他营业单元支付 - 11.89 - - 的现金净额支付其他与投资行动相关的现金 - 2,321.29 9,482.88 11,215.47 投资行动现金流出小计 64,022.01 222,656.75 267,428.18 325,237.51 投资行动产生的现金流量净额 -40,920.23 -163,878.56 -136,462.00 -67,132.11 三、筹资行动产生的现金流量：接纳投资收到的现金 - - 302,060.29 - 其中：子公司接纳少数股东投资 - - - - 收到的现金取得借债收到的现金 186,738.30 434,317.20 297,771.88 240,511.26 收到其他与筹资行动相关的现金 45,721.08 464,750.13 281,204.91 79,810.39 筹资行动现金流入小计 232,459.39 899,067.33 881,037.08 320,321.65 偿还债务支付的现金 84,943.71 352,068.40 342,141.57 153,390.00 分拨股利、利润或偿付利息支付的现金万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度其中：子公司支付给少数股东的 - - - - 股利、利润支付其他与筹资行动相关的现金 79,087.11 491,177.00 255,738.87 57,862.09 筹资行动现金流出小计 166,588.77 863,685.33 619,150.82 220,818.68 筹资行动产生的现金流量净额 65,870.62 35,381.99 261,886.27 99,502.97 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增多额 10,770.87 -140,797.03 233,085.91 -28,309.27 加：期初现金及现金等价物余额 108,110.51 248,907.54 15,821.63 44,130.89 六、期末现金及现金等价物余额 118,881.38 108,110.51 248,907.54 15,821.63 万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益一、上期期末余额 51,509.31 350,758.70 3,779.07 2.62 - 7,960.11 164,334.48 11.11 570,797.27 加：管帐政策变更 - - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - - 归并限度下企业合并 - - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - - 二、本期期初余额 51,509.31 350,758.70 3,779.07 2.62 - 7,960.11 164,334.48 11.11 570,797.27 三、本期增减变动金额 - - 1,571.56 -27.74 - - 4,528.19 34.70 2,963.59 （减少以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - -27.74 - - 4,528.19 34.70 4,535.15 （二）整个者插足和减少 - - 1,571.56 - - - - - -1,571.56 老本 - - - - - - - - - 老本 - - - - - - - - - 益的金额（三）利润分拨 - - - - - - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益（四）整个者权益里面结 - - - - - - - - - 转 - - - - - - - - - 转留存收益 - - - - - - - - - 收益（五）专项储备 - - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - - 四、本期期末余额 51,509.31 350,758.70 5,350.63 -25.12 - 7,960.11 168,862.67 45.82 573,760.87 （续上表）万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益一、上期期末余额 34,339.54 395,550.95 - - - 6,083.26 133,309.43 - 569,283.18 加：管帐政策变更 - - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - - 归并限度下企业合并 - - - - - - - - - 其他 - - - - - - -448.46 - -448.46 二、本期期初余额 34,339.54 395,550.95 - - - 6,083.26 132,860.97 - 568,834.72 三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - 2.62 - - 43,652.22 -16.76 43,638.09 （二）整个者插足和减少 - -27,622.48 3,779.07 - - - - 27.87 -31,373.68 老本 - - - - - - - - - 老本 - - - - - - - - - 益的金额（三）利润分拨 - - - - - 1,876.85 -12,178.71 - -10,301.86 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益（四）整个者权益里面结转 - - - - - - - - - 转留存收益 - - - - - - - - - 收益（五）专项储备 - - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - - 四、本期期末余额 51,509.31 350,758.70 3,779.07 2.62 - 7,960.11 164,334.48 11.11 570,797.27 （续上表）万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益一、上期期末余额 25,754.54 102,700.37 - - - 2,219.85 48,349.91 - 179,024.67 加：管帐政策变更 - - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - - 归并限度下企业合并 - 2,276.30 -244.33 2,031.97 其他 - - - - - - - - - 二、本期期初余额 25,754.54 102,700.37 - - - 2,219.85 48,349.91 - 179,024.67 三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - - - - 95,690.84 - 95,690.84 （二）整个者插足和减少资本 - - - - - - - - - 老本 - - - - - - - - - 益的金额（三）利润分拨 - - - - - 3,863.41 -10,731.32 - -6,867.91 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益（四）整个者权益里面结转 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 转留存收益 - - - - - - - - - 收益（五）专项储备 - - - - - - - - - （六）其他 - 7,666.50 - - - - - - 7,666.50 四、本期期末余额 34,339.54 395,550.95 - - - 6,083.26 132,860.97 - 568,834.72 （续上表）万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益一、上期期末余额 25,754.54 102,631.21 - - - 1,033.76 5,345.57 - 134,765.08 加：管帐政策变更 - - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - - 归并限度下企业合并 - 2,276.30 - - - - -150.10 - 2,126.20 其他 - - - - - - - - - 二、本期期初余额 25,754.54 102,631.21 - - - 1,033.76 5,345.57 - 134,765.08 三、本期增减变动金额（减 - 69.15 - - - 1,186.09 43,004.34 - 44,259.59 少以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - - - - 44,190.44 - 44,190.44 （二）整个者插足和减少资 - 69.15 - - - - - - 69.15 本 - - - - - - - - - 老本 - 69.15 - - - - - - 69.15 的金额（三）利润分拨 - - - - - 1,186.09 -1,186.09 - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目包摄于母公司整个者权益少数股东整个者权益其他概括权益统统股本老本公积减：库存股专项储备盈余公积未分拨利润收益（四）整个者权益里面结转 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 留存收益 - - - - - - - - - 益（五）专项储备 - - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - - 四、本期期末余额 25,754.54 104,976.67 - - - 2,219.85 48,105.58 - 181,056.64 万凯新材料股份有限公司召募阐述书（二）最近三年及一期母公司财务报表单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日流动资产：货币资金 130,336.43 150,237.77 322,292.94 57,579.14 繁衍金融资产 - 56.31 740.22 2,344.36 应收票据 - - - 16.80 应收账款 86,696.62 53,435.81 66,887.46 80,258.86 应收款项融资 159.40 240.00 100.00 117.08 预支款项 8,860.60 25,296.87 4,044.70 7,820.67 其他应收款 90,662.30 37,104.95 90,741.26 40,056.50 其中：应收利息 - - - - 应收股利 - - - - 存货 131,109.48 112,855.81 91,668.81 92,050.51 一年内到期的非流 - - - - 动资产其他流动资产 22,865.19 24,971.83 54,048.81 15,536.70 流动资产统统 470,690.02 404,199.36 630,524.21 295,780.61 非流动资产： - 历久股权投资 239,909.80 239,854.40 109,652.37 39,152.37 固定资产 87,081.76 89,617.36 111,103.38 119,463.80 在建工程 2,069.57 2,488.12 1,887.54 1,195.32 使用权资产 - - 242.39 605.98 无形资产 6,382.89 6,471.10 7,491.43 7,396.94 历久待摊用度 572.76 555.36 706.25 109.63 递延所得税资产 2,051.82 2,267.36 2,397.10 2,028.46 其他非流动资产 625.72 826.37 121.24 1,483.52 非流动资产统统 338,694.34 342,080.06 233,601.70 171,436.01 资产统统 809,384.36 746,279.42 864,125.91 467,216.63 流动欠债：短期借债 100,933.09 69,066.67 90,368.54 119,101.42 繁衍金融欠债 30.10 469.57 178.60 - 应付票据 93,422.73 136,935.09 187,134.27 74,383.41 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日应付账款 71,042.93 31,449.87 78,310.63 73,208.71 合同欠债 25,667.09 20,021.58 28,984.55 42,293.43 应付职工薪酬 997.14 2,001.22 1,828.32 1,652.00 应交税费 2,072.05 1,181.75 523.45 473.50 其他应付款 32,582.18 5,106.76 3,845.54 4,680.95 其中：应付利息 - - - - 应付股利 - - - - 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 1,716.86 1,568.96 2,029.22 3,915.99 流动欠债统统 348,464.18 287,813.75 393,203.12 320,079.20 非流动欠债： - 历久借债 - - - - 预计欠债 - - 1,389.35 - 递延收益 3,919.67 4,347.45 4,739.78 5,201.74 递延所得税欠债 - - 185.06 586.09 其他非流动欠债 - - - - 非流动欠债统统 3,919.67 4,347.45 6,314.19 5,787.83 欠债统统 352,383.85 292,161.20 399,517.31 325,867.03 整个者权益： - 股本 51,509.31 51,509.31 34,339.54 25,754.54 老本公积 353,260.44 353,260.44 385,608.15 102,700.37 减：库存股 5,350.63 3,779.07 - - 其他概括收益 - - - - 专项储备 - - - - 盈余公积 7,960.11 7,960.11 6,083.26 2,219.85 未分拨利润 49,621.27 45,167.42 38,577.65 10,674.84 整个者权益统统 457,000.51 454,118.22 464,608.60 141,349.59 欠债和整个者权益统统万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、营业收入 273,089.47 1,158,398.91 1,444,847.62 819,062.10 减：营业成本 263,608.84 1,129,826.25 1,385,277.05 790,600.97 税金及附加 488.46 1,783.76 1,308.94 1,038.02 销售用度 1,033.04 2,318.28 3,211.89 2,111.81 管理用度 1,432.43 6,394.45 6,847.35 5,973.12 研发用度 618.39 3,033.89 2,299.29 1,805.69 财务用度 -1,330.60 65.96 -421.74 4,208.99 其中：利息用度 909.32 3,849.92 5,007.34 4,281.81 利息收入 892.13 5,888.85 3,797.09 365.69 加：其他收益 1,005.27 6,081.42 7,388.69 8,076.62 投资收益（损失以“－”号填列）其中：对子营企业和合营企业的 - - - - 投资收益以摊余成本计量的金融资产拒绝 - - - - 说明收益净敞口套期收益（损失以“－” - - - - 号填列）公允价值变动收益（损失以 “－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号填 -946.36 1,299.41 803.80 -1,907.98 列）资产减值损失（损失以“-”号填 -3,192.01 -4,264.57 -2,179.95 -244.52 列）资产处置收益（损失以“－”号 - 9.50 -24.73 -35.64 填列）二、营业利润（损失以“－”号填列）加：营业外收入 6.88 291.27 485.92 933.06 减：营业外开销 2.04 186.75 226.92 127.91 三、利润总额（损失总额以 “－”号填列）减：所得税用度 1,155.53 3,864.46 11,479.50 3,345.59 四、净利润（净损失以“－”号填列）（一）持续策动净利润（净损失以“-”号填列）（二）拒绝策动净利润（净损失 - - - - 以“-”号填列）万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度五、其他概括收益的税后净额 - - - - 六、概括收益总额（概括损失总额以“－”号填列）单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、策动行动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 292,775.96 1,254,978.65 1,559,537.52 827,660.61 收到的税费返还 16,937.56 71,758.80 61,457.47 27,585.35 收到其他与策动行动相关的现金 7,513.82 36,951.97 42,978.06 20,756.16 策动行动现金流入小计 317,227.34 1,363,689.41 1,663,973.05 876,002.12 购买商品、接受劳务支付的现金 356,619.26 1,398,693.34 1,381,627.52 787,779.09 支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费 1,988.00 11,264.71 23,704.24 9,262.74 支付其他与策动行动相关的现金 11,938.36 35,624.94 67,198.32 53,292.04 策动行动现金流出小计 373,889.70 1,455,457.50 1,482,602.17 859,274.13 策动行动产生的现金流量净额 -56,662.36 -91,768.08 181,370.88 16,727.99 二、投资行动产生的现金流量：收回投资收到的现金 - 20,303.67 40,434.51 248,340.60 取得投资收益收到的现金 790.23 6,082.64 3,297.42 - 处置固定资产、无形资产和其他 - 64.35 1,229.16 456.21 历久资产收回的现金净额处置子公司过火他营业单元收到 - - - - 的现金净额收到其他与投资行动相关的现金 73,382.07 271,833.51 190,299.29 114,302.32 投资行动现金流入小计 74,172.30 298,284.18 235,260.38 363,099.13 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现金投资支付的现金 55.40 35,111.18 130,803.67 253,200.00 取得子公司过火他营业单元支付 - 95,254.25 - - 的现金净额支付其他与投资行动相关的现金 75,539.62 218,779.72 245,916.00 118,798.62 投资行动现金流出小计 76,499.43 355,144.03 401,364.39 385,225.09 投资行动产生的现金流量净额 -2,327.13 -56,859.86 -166,104.01 -22,125.96 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度三、筹资行动产生的现金流量：接纳投资收到的现金 - - 294,060.29 - 取得借债收到的现金 69,881.30 219,749.20 183,771.88 159,859.80 收到其他与筹资行动相关的现金 38,533.01 205,992.53 86,946.06 23,077.27 筹资行动现金流入小计 108,414.32 425,741.73 564,778.23 182,937.07 偿还债务支付的现金 38,127.67 221,405.40 213,040.27 144,552.52 分拨股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资行动相关的现金 19,721.56 170,232.71 173,550.35 56,338.88 筹资行动现金流出小计 58,659.82 405,678.31 398,481.93 205,378.51 筹资行动产生的现金流量净额 49,754.50 20,063.42 166,296.29 -22,441.44 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增多额 -7,615.88 -128,578.72 184,802.91 -28,956.35 加：期初现金及现金等价物余额 68,865.11 197,443.84 12,640.93 41,597.28 六、期末现金及现金等价物余额 61,249.24 68,865.11 197,443.84 12,640.93 万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统一、上期期末余额 51,509.31 353,260.44 3,779.07 - - 7,960.11 45,167.42 454,118.22 加：管帐政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 51,509.31 353,260.44 3,779.07 - - 7,960.11 45,167.42 454,118.22 三、本期增减变动金额（减少 - - 1,571.56 - - - 4,453.85 2,882.29 以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - - - - 4,453.85 4,453.85 （二）整个者插足和减少老本 - - 1,571.56 - - - - -1,571.56 - - - - - - - - 老本 - - - - - - - - 的金额（三）利润分拨 - - - - - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统（四）整个者权益里面结转 - - - - - - - - - - - - - - - - 留存收益 - - - - - - - - 益（五）专项储备 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 51,509.31 353,260.44 5,350.63 - - 7,960.11 49,621.27 457,000.51 （续上表）项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统一、上期期末余额 34,339.54 385,608.15 - - - 6,083.26 38,577.65 464,608.60 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统加：管帐政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 34,339.54 385,608.15 - - - 6,083.26 38,577.65 464,608.60 三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - - - - 18,768.49 18,768.49 （二）整个者插足和减少老本 - -15,177.94 3,779.07 - - - - -18,957.00 - - - - - - - - 老本 - - - - - - - - 的金额（三）利润分拨 - - - - - 1,876.85 -12,178.71 -10,301.86 （四）整个者权益里面结转 17,169.77 -17,169.77 - - - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统 - - - - - - - - 留存收益 - - - - - - - - 益（五）专项储备 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 51,509.31 353,260.44 3,779.07 - - 7,960.11 45,167.42 454,118.22 （续上表）项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统一、上期期末余额 25,754.54 102,700.37 - - - 2,219.85 10,674.84 141,349.59 加：管帐政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统二、本期期初余额 25,754.54 102,700.37 - - - 2,219.85 10,674.84 141,349.59 三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - - - - 38,634.13 38,634.13 （二）整个者插足和减少老本 8,585.00 282,907.78 - - - - - 291,492.78 - - - - - - - - 老本 - - - - - - - - 的金额（三）利润分拨 - - - - - 3,863.41 -10,731.32 -6,867.91 （四）整个者权益里面结转 - - - - - - - - - - - - - - - - 留存收益万凯新材料股份有限公司召募阐述书项目整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统益（五）专项储备 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 34,339.54 385,608.15 - - - 6,083.26 38,577.65 464,608.60 （续上表）款式整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统一、上期期末余额 25,754.54 102,631.21 - - - 1,033.76 -2,968.59 126,450.92 加：管帐政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 25,754.54 102,631.21 - - - 1,033.76 2,968.59 126,450.92 三、本期增减变动金额（减少 - 69.15 - - - 1,186.09 13,643.42 14,898.67 以“-”号填列）（一）概括收益总额 - - - - - - 14,829.52 14,829.52 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统（二）整个者插足和减少老本 - 69.15 - - - - - 69.15 - - - - - - - - 老本 - 69.15 - - - - - 69.15 的金额（三）利润分拨 - - - - - 1,186.09 -1,186.09 - （四）整个者权益里面结转 - - - - - - - - - - - - - - - - 留存收益 - - - - - - - - 益（五）专项储备 - - - - - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式整个者权益股本老本公积减：库存股其他概括收益专项储备盈余公积未分拨利润统统（六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 25,754.54 102,700.37 - - - 2,219.85 10,674.84 141,349.59 万凯新材料股份有限公司召募阐述书四、合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围过火变化情况（一）合并财务报表的编制基础合并财务报表的合并范围以限度为基础细目。限度是指本公司领有对被投资方的权力，通过参与被投资方的干系行动而享有可变申报，况且有材干运用对被投资方的权力影响该申报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单元中可分割的部分、结构化主体等）。本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，凭证其他相关尊府，编制合并报表。本公司编制合并财务报表，将通盘企业集团视为一个管帐主体，依据干系企业管帐准则的细目、计量和列报要求，按照斡旋的管帐政策，反馈本公司合座财务气象、策动后果和现金流量。合并财务报表时抵销本公司与各子公司、各子公司相互之间发生的里面往复和往来对合并资产欠债表、合并利润表、合并现金流量表、合并整个者权益变动表的影响。本期本公司处置子公司，则该子公司期初至处置日的收入、用度、利润纳入合并利润表；该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。（二）合并财务报表范围结果 2024 年 3 月 31 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况具体如下：持股比例（%）序号子公司称呼级次业务性质取得方式径直迤逦万凯新材料股份有限公司召募阐述书持股比例（%）序号子公司称呼级次业务性质取得方式径直迤逦（三）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况阐述履行限度的企业，最终履行限度东说念主为沈志刚先生，组成归并限度下企业合并，故自取得浙涪科技股权月份的月初，将其纳入合并财务报表范围。际限度的企业，最终履行限度东说念主为沈志刚先生，组成归并限度下企业合并，故自取得正达凯股权月份的月初，将其纳入合并财务报表范围。万凯持股 100%，结果 2023 年 9 月 30 日，履行已出资 100 万元东说念主民币。公司领有对其的本质限度权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。本为 292 万好意思元，由万凯新材母公司持股 100%，结果 2023 年 9 月 30 日，履行已出资务报表范围。万凯持股 100%，结果 2023 年 9 月 30 日，履行尚未出资。公司领有对其的本质限度权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。万凯新材料股份有限公司召募阐述书该公司于 2023 年 11 月 22 日完成诞生登记，注册老本为 4,500.00 万好意思元，由重庆万凯出资 2,925 万好意思元，占注册老本的 65%，为该公司的第一大股东，领有对其的本质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。让合同》，以 11.00 万好意思元受让 MIMOSA 股东持有的 MIMOSA 公司 55%股权。公司已于 2023 年 11 月 10 日支付前述股权转让款，MIMOSA 于 2023 年 11 月 24 日办妥变更登记手续，公司在 2023 年 11 月末已领有 MIMOSA 的本质限度权。为便于核算，将注册老本为东说念主民币 5,000 万元，由万凯新材出资 5,000 万元，占其注册老本的 100%，领有对其的本质限度权，故自凯普奇成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。纳入合并财务报表范围。五、最近三年及一期的主要财务筹画及非常常性损益明细表（一）主要财务筹画刊行东说念主申报期内主要财务筹画如下表所示：财务筹画流动比率（倍） 1.32 1.32 1.48 1.00 速动比率（倍） 0.66 0.67 1.04 0.53 资产欠债率（合并） 57.34% 55.27% 52.90% 74.32% 资产欠债率（母公司） 43.54% 39.15% 46.23% 69.76% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书财务筹画包摄于母公司整个者的每股净资产（元）注：上述各筹画诡计公式如下： ①流动比率=流动资产/流动欠债 ②速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债 ③资产欠债率=欠债统统/资产统统 ④包摄于母公司整个者的每股净资产＝期末包摄于母公司整个者权益/期末股本总额款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度应收账款盘活率（次） 4.75 20.24 21.48 15.13 存货盘活率（次） 1.13 5.62 8.21 5.65 息税折旧摊销前利润（万元） 16,343.51 89,148.01 155,193.39 77,585.70 包摄于母公司整个者的净利润（万元）包摄于母公司整个者扣除非经常性损益后的净利润（万元）利息保障倍数（倍） 3.70 6.07 9.28 6.80 每股策动行动现金净流量 -0.32 -0.25 3.03 -2.31 （元）每股净现金流量（元） 0.21 -2.73 6.79 -1.10 注 1：上述各筹画诡计公式如下： ①应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值 ②存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值 ③息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务用度的利息开销+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+历久待摊用度摊销 ④利息保障倍数=（利润总额+利息开销）/利息开销 ⑤每股策动行动的现金净流量=策动行动产生的现金流量净额/期末总股本 ⑥每股净现金流量=现金及现金等价物净增多额/期末总股本注 2：2024 年 1-3 月财务筹画未年化诡计。（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益公司按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息露馅编报王法第 9 号——净资产收益率和每股收益的诡计及露馅（2010 年矫正）》（中国证券监督管理委员会公告〔2010〕2 号）、《公开刊行证券的公司信息露馅解释性公告第 1 号——非常常性损万凯新材料股份有限公司召募阐述书益（2023 年矫正）》（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕65 号）要求诡计的净资产收益率和每股收益如下：款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度扣除非基本每股收益（元/股） 0.09 0.85 1.98 1.14 经常损益前稀释每股收益（元/股） 0.09 0.85 1.98 1.14 扣除非常常损益前加权平均净资产收益率扣除非基本每股收益（元/股） 0.04 0.54 1.92 0.97 经常损益后稀释每股收益（元/股） 0.04 0.54 1.92 0.97 扣除非常常损益后加权平均净资产收益率（三）公司最近三年及一期非常常性损益明细表凭证中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息露馅解释性公告第 1 号——非常常性损益（2023 年矫正）》（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕65 号）的轨则，公司最近三年及一期非常常性损益明细如下表所示：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度非流动资产处置损益 - 98.86 -1,171.35 -35.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切干系，按照国度斡旋程序 2,302.73 10,097.89 10,162.96 9,061.98 定额或定量享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取 - - - - 的资金占用费录用他东说念主投资或管理资产的损益 - - - - 债务重组损益 - - - 1,184.90 归并限度下企业合并产生的子公司 - -161.20 -204.13 -94.23 期初至合并日确当期净损益除同公司正常策动业务干系的灵验套期保值业务外，持有往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债和其他债权投资取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和开销其他安妥非常常性损益界说的损益 - - - -69.15 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度款式非常常性损益总额 3,220.04 19,948.10 3,702.23 8,583.80 减：所得税影响数（所得税用度减少以“-”线路）非常常性损益净额 2,457.98 16,104.64 2,811.62 6,769.18 其中：包摄于母公司股东的非常常性损益包摄于少数股东的非常常性 - - - - 损益扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润六、财务气象分析本公司管理层对公司的财务气象、盈利材干、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者提神，以下有计划与分析应联结本公司经审计的财务申报和本召募阐述书露馅的其它信息一并阅读。如无尽头阐述，本节援用的 2021 年度和 2022 年度财务数据与各年度经审计的财务报表的各别系公司 2023 年度实施归并限度下的合并、管帐政策变更及公积金转增股本进行追思调治导致，2023 年度财务数据摘自经审计的财务报表，2024 年 1-3 月财务数据摘自未经审计的财务报表。（一）资产结构与资产质料分析结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司资产组成情况如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比流动资产 743,000.29 55.25 718,999.87 56.34 828,352.94 68.59 403,715.47 57.25 非流动资产 601,845.33 44.75 557,071.62 43.66 379,295.31 31.41 301,470.54 42.75 资产统统 1,344,845.62 100.00 1,276,071.49 100.00 1,207,648.25 100.00 705,186.01 100.00 万凯新材料股份有限公司召募阐述书除公司产能增多导致功绩增长等因素外，主要系公司于 2022 年 3 月在深圳证券往复所创业板上市召募资金到位所致。资产总额较 2023 年末增多 68,774.13 万元，公司资产总额跟着功绩范围扩大保持自在增长态势。从资产结构来看，公司流动资产占资产总额比重高于非流动资产。结果 2021 年末、除因公司功绩范围大幅增长外，主要系公司于 2022 年 3 月在深圳证券往复所创业板上市召募资金到位后货币资金增多所致。申报期各期末，公司流动资产的具体组成如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比货币资金 201,835.77 27.16 204,036.46 28.38 392,653.07 47.40 61,034.84 15.12 往复性金融资 - - 14,240.21 1.99 2,520.26 0.30 - - 产繁衍金融资产 - - 958.69 0.13 1,518.63 0.18 2,344.36 0.58 应收票据 - - 20.00 0.00 50.00 0.01 117.15 0.03 应收账款 100,448.23 13.52 78,596.58 10.93 94,677.63 11.43 85,836.56 21.26 应收款项融资 100.00 0.01 671.80 0.09 483.69 0.06 167.08 0.04 预支款项 34,411.85 4.63 33,487.12 4.66 29,519.10 3.56 32,246.72 7.99 其他应收款 6,738.93 0.91 5,594.52 0.78 6,849.86 0.83 10,048.24 2.49 存货 371,821.63 50.04 353,609.19 49.18 245,669.84 29.66 190,664.38 47.23 其他流动资产 27,643.88 3.72 27,785.30 3.86 54,410.87 6.57 21,256.14 5.27 流动资产统统 743,000.29 100.00 718,999.87 100.00 828,352.94 100.00 403,715.47 100.00 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司流动资产总额分别为 403,715.47 万元、828,352.94 万元、718,999.87 万元及 743,000.29 万元。2022 年末，万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司流动资产范围较高主要系因公司于 2022 年 3 月在深圳证券往复所创业板上市召募资金到位导致货币资金范围较大。公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预支款项、存货过火他流动资产组成。结果申报期各期末，前述科目统统占流动资产的比例分别为 96.86%、98.62%、97.01%及 99.08%。（1）货币资金申报期各期末，公司货币资金的组成情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日银行进款 107,650.99 97,456.18 245,036.95 14,375.30 其他货币资金 94,184.78 106,580.28 147,616.12 46,659.54 统统 201,835.77 204,036.46 392,653.07 61,034.84 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司货币资金账面价值分别为 61,034.84 万元、392,653.07 万元、204,036.46 万元及 201,835.77 万元，占流动资产的比例分别为 15.12%、47.40%、28.38%及 27.16%，其中，公司其他货币资金主要为开具银行承兑汇票、信用证及期货往复而质押的保证金。结果 2022 年末，公司货币资金较 2021 年末增多 331,618.23 万元，同比增长易所创业板上市召募资金到位，并凭证上市时募投款式进程缓缓实施所致。结果 2023 年末，公司货币资金较 2022 年末减少 188,616.61 万元，主要系公司重庆万凯三期 60 万吨款式投产存货储备及正达凯 MEG 一期 60 万吨款式扶植的支付现金增多所致。（2）往复性金融资产结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司往复性金融资产金额分别为 0.00 万元、2,520.26 万元、14,240.21 万元及 0.00 万元，占流动资产的比例分别为 0.00%及 0.30%、1.98%及 0.00%，占比较小。结果 2022 年末及 2023 年末，公司往复性金融资产为公司为提高资金使用遵循所持有的结构性进款等答理居品。（3）繁衍金融资产及欠债刊行东说念主主要原材料 PTA 和 MEG 为国表里商品往复所活跃的大量商品往复品种，万凯新材料股份有限公司召募阐述书价钱受原油等各式因素的影响波动较大。为了减少原材料采购价钱波动的不利影响，锁定销售订单可预期毛利，强壮公司策动利润，刊行东说念主通过以套期保值为目的的商品期货往复，限度原材料采购价钱波动风险，保障公司业务自在发展。公司已制定且严格执行《商品期货套期保值业务管理轨制》对商品期货往复风险进行管控。为搪塞原材料价钱下落的风险，刊行东说念主与部分原材料供应商商定了延迟订价要求，即在采购合同缔结时先按商场价钱细目采购暂订价，同期商定在后续时点，参考期货合约价钱细目最终结算价钱。合同缔结后，两边按暂订价支付货款并完成货色托福，后续待细目最终结算价钱后，按照暂订价与最终结算价钱的差额支付给对方。刊行东说念主凭证干系管帐准则及《监管王法适用指引——管帐类第 1 号》的轨则，将该要求认定为镶嵌式金融繁衍器具，在原材料限度权片晌息按市价入库，在上述合同在最终订价前，凭证合同标的原材料的公允价值与入库成本的差额，说明公允价值变动损益，并相应说明繁衍金融资产或繁衍金融欠债；最终订价时，最终结算价与入库价的差额确以为投资收益。此外，为珍贵汇率大幅波动对公司成本限度和策动功绩形成的不利影响，刊行东说念主在保证日常营运资金需求的情况下，与银行等金融机构开展远期结售汇业务，该业务均所以锁定成本、规避和珍贵汇率风险为目的，不会对公司主营业务产生影响。基于上述期货往复、延迟订价合约及远期外汇合约的安排，申报期各期末，公司繁衍金融资产及繁衍金融欠债的具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日繁衍金融资产 - 958.69 1,518.63 2,344.36 繁衍金融欠债 678.92 469.57 178.60 - 期货往复及延迟订价合约形成，繁衍金融欠债为期货往复形成；2023 年末，公司繁衍金融资产系期货往复及远期结售汇形成，繁衍金融欠债为远期结售汇形成；2024 年 3 月末，公司繁衍金融欠债为期货往复及远期结售汇形成。（4）应收账款万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期各期末，公司应收账款情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日应收账款账面余额 105,734.99 82,733.25 99,717.87 90,410.01 减：坏账准备 5,286.77 4,136.67 5,040.25 4,573.44 应收账款账面价值 100,448.23 78,596.58 94,677.63 85,836.56 当期营业收入 424,794.70 1,753,176.52 1,938,604.31 958,676.97 应收账款账面价值占营业收入的比重结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司的应收账款账面价值分别为 85,836.56 万元、94,677.63 万元、78,596.58 万元及 100,448.23 万元，占流动资产的比例分别为 21.26%、11.43%、10.93%及 13.52%。申报期内，刊行东说念主应收账款账面价值占营业收入比例分别为 8.95%、4.88%、4.48%及 23.65%。结果 2022 年末，公司应收账款原值较 2021 年末增长 10.30%，应收账款账面价值较 2021 年末增长 10.30%，主要系因境内需求进步，公司业务范围快速彭胀，营业收入大幅增长所致。同期由于境内客户信用期较短，一般不特出 30 天，故应收账款增幅远小于同期营业收入增幅。结果 2023 年末，公司应收账款原值较 2022 年末减少 17.04%，应收账款账面价值较 2022 年末减少 16.99%，主要系因公司账期相对较长的外售销售收入减少引起公司应收账款减少。结果 2024 年 3 月末，公司应收账款原值较 2023 年末增多 27.80%，应收账款账面价值较 2023 年末增多 27.80%，主要系主营业务收入增多，其中触及信用期客户收入增多导致应收账款增多。结果申报期各期末，公司应收账款的分类情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书 ①2024 年 3 月末单元：万元款式账面余额坏账准备比例账面价值金额金额计提比例（%）（%）按单项计提坏账准备 - - - - - 的应收账款按组统统提坏账准备的应收账款其中：账龄组合 105,734.99 100.00 5,286.77 5.00 100,448.23 统统 105,734.99 100.00 5,286.77 5.00 100,448.23 ②2023 年末单元：万元款式账面余额坏账准备比例账面价值金额金额计提比例（%）（%）按单项计提坏账准备 - - - - - 的应收账款按组统统提坏账准备的应收账款其中：账龄组合 82,733.25 100.00 4,136.67 5.00 78,596.58 统统 82,733.25 100.00 4,136.67 5.00 78,596.58 ③2022 年末单元：万元账龄账面余额坏账准备账面价值金额比例（%）金额计提比例（%）按单项计提坏账准备的应收账款按组统统提坏账准备的应收账款其中：账龄组合 99,660.71 99.94 4,983.08 5.00 94,677.63 统统 99,717.87 100.00 5,040.25 5.05 94,677.63 万凯新材料股份有限公司召募阐述书 ④2021 年末单元：万元账龄账面余额坏账准备账面价值金额比例（%）金额计提比例（%）按单项计提坏账准备的应收账款按组统统提坏账准备的应收账款其中：账龄组合 90,354.28 99.94 4,517.71 5.00 85,836.56 统统 90,410.01 100.00 4,573.44 5.06 85,836.56 公司申报期内的应收账款主要为按组统统提坏账准备的应收账款。按单项计提坏账准备的应收账款为对 RASH TRADING LTD 及潍坊汇润丰化工科技有限公司的应收账款，由于账期相对较长且公司多轮催收后无进一步回款，故预期无法收回 RASH TRADING LTD 及潍坊汇润丰化工科技有限公司的应收账款。结果申报期末，公司均为按账龄组统统提坏账准备的应收账款。申报期各期末，公司应收账款的账龄及坏账准备计提情况如下：单元：万元账龄账面余额占比坏账准备统统 105,734.99 100.00% 5,286.77 万凯新材料股份有限公司召募阐述书账龄账面余额占比坏账准备统统 82,733.25 100.00% 4,136.66 账龄账面余额占比坏账准备统统 99,717.87 100.00% 5,040.25 账龄账面余额占比坏账准备统统 90,410.01 100.00% 4,573.44 注：此处包含按单项计提坏账准备的应收账款统计。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司 1 年以内应收账款占各期末应收账款账面余额的比例均特出 99%，公司应收账款合座账龄较短，不存在账龄较长的大额应收账款。2024 年 3 月末，公司 1 年以上的应收账款余额为 0.34 万元，占营业收入的比重较低，对公司财务气象及策动后果影响较小。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内，公司境表里客户的信用政策如下：款式境内客户境外客户分娩商：对部分集团客户授予 5-30 天分娩商：对部分集团客户授予不特出的信用期，其余客户遴荐现金现货的方 120 天的信用期，其余客户遴荐现金现信用政策式进行结算货的方式进行结算贸易商：全部遴荐现金现货的方式进行贸易商：见票据付款或信用证付款后再结算转移货权公司对于内销客户的信用期较短，一般不会特出 30 天；外售客户除厚味可乐集团、达能集团、雀巢集团等客户外，基本要求款到发货，对于赊销客户，凭证集团客户下不同地区的客商会提供不同的信用期，一般不特出 120 天。申报期内，公司给予单一客户的信用期相对比较强壮，莫得大幅进步信用期的情况。公司对境表里客户的信用政策一贯执行，不存在放宽信用政策提前说明收入的情形。结果 2024 年 4 月 30 日，申报期各期末公司应收账款期后回款情况如下：单元：万元期后回款金额（结果时间期末余额回款比例结果 2024 年 4 月 30 日，申报期各期应收账款期后回款比例分别为 99.94%、申报期内，公司所计提、转回的坏账准备金额如下表所示：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度当期计提 1,150.10 -846.41 466.80 2,405.46 当期转回 - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内，公司不存在转回的应收账款坏账准备。2021 年度计提的坏账准备高于其他申报期，主要原因系 2021 年公司境外售售大幅增多，由于境外售售多遴荐远期信用证、账期较长，境外应收账款大幅增多。2023 年度，由于公司境外售售收入减少导致境外应收账款减少，因此 2023 年度当期计提的坏账准备为负。2024 年 1-3 月，由于主营业务收入增多，其中触及信用期客户收入增多导致应收账款增多，因此当期计提的坏账准备提高。综上，申报期内公司不存在转回的应收账款坏账准备，各期计提金额对策动功绩合座不存在紧要影响。申报期各期末，公司与同行业可比上市公司概括坏账计提比例情况如下：公司简称 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日华润材料未露馅 0.11% 0.03% 0.02% 三房巷未露馅 1.53% 1.49% 2.26% 平均值未露馅 0.82% 0.76% 1.14% 万凯新材 5.29% 5.00% 5.05% 5.06% 注 1：概括沟通刊行东说念主行业分类、主营业务类型及组成、数据可得性及可比性，登第 A 股上市公司华润材料（301090.SZ）及三房巷（600370.SH）行为财务气象与策动后果分析的可比公司，下同。申报期各期末，公司与同行业可比上市公司应收账款账龄组合的坏账准备计提比例对比情况如下：公司简称 6 个月以内 7-12 个月 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上华润材料 0% 5% 20% 50% 100% 100% 100% 三房巷 6% 6% 10% 50% 100% 100% 100% 平均值 3% 5.5% 15% 50% 100% 100% 100% 万凯新材 5% 5% 10% 30% 50% 80% 100% 公司 2 年以内应收账款坏账准备计提比例处于可比公司的区间内，具有合感性。公司 2-5 年应收账款坏账准备计提比例低于行业可比公司，主要系公司全部按组统统提坏账准备的应收账款均按照账龄组统统提坏账准备，掩盖范围全、无例外情形，而万凯新材料股份有限公司召募阐述书部分可比公司对关联方组合不计提坏账准备；且申报期各期末，公司 2-5 年应收账款占各期末应收账款账面余额的比例分别为 0.06%、0.06%及 0.00%，占等到金额极低，对公司财务气象的影响极小。公司 5 年以上应收账款坏账准备计提比例与可比公司一致。 ①申报期内，公司前五名应收账款方期末应收账款余额及销售收入具体情况如下表所示：单元：万元、% 销售收入应收账款序号客户称呼占应收账款余额销售金额占比账面余额统统数的比例 M/S.VARUN BEVERAGES LTD NOBLE NEW MATERIALS PRECEPT GLOBAL PTE LTD 统统 62,348.19 14.68 43,732.98 41.23 NOBLE NEW MATERIALS Engee PET Manufacturing Company Nigeria Limited 统统 302,979.29 17.28 32,672.87 39.48 Engee PET Manufacturing Company Nigeria Limited 万凯新材料股份有限公司召募阐述书销售收入应收账款序号客户称呼占应收账款余额销售金额占比账面余额统统数的比例 Czarnikow Group Limited 统统 296,283.80 15.28 49,553.85 49.70 Czarnikow Group Limited Engee PET Manufacturing Company Nigeria Limited Tricon Dry Chemicals, LLC 统统 158,660.13 16.56 54,588.34 60.37 申报期各期末，公司应收账款前五名客户占应收账款总额比例分别为 60.37%、好，已与公司建立了强壮的合作关系，款项回收风险较小。 ②申报期内，公司销售收入前五名客户销售收入与期末应收账款余额具体情况如下表所示：单元：万元、% 销售收入应收账款序号客户称呼占应收账款余额销售金额占比账面余额统统数的比例统统 107,668.44 25.35 24,343.66 22.95 万凯新材料股份有限公司召募阐述书销售收入应收账款序号客户称呼占应收账款余额销售金额占比账面余额统统数的比例统统 410,634.42 23.42 23,331.58 28.19 Czarnikow Group Limited 统统 524,358.96 27.04 23,715.00 23.79 Czarnikow Group Limited 统统 207,279.34 21.62 27,863.06 30.82 申报期各期，公司销售收入前五名客户对应的应收账款余额占比为 30.82%、同期，公司主要应收账款方也均为公司主要客户。综上，公司申报期内主要应收账款方与主要客户不存在紧要不一致情形，二者具有匹配性。（5）预支款项申报期各期末，公司预支款项具体情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比统统 34,411.85 100.00 33,487.12 100.00 29,519.10 100.00 32,246.72 100.00 公司预支款项主要为预支原材料采购货款。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司预支款项账面价值分别为 32,246.72 万元、29,519.10 万元、未结算预支款项的情形。（6）其他应收款公司的其他应收款由出口退税、保证金及应收暂付款组成。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司其他应收款账面价值分别为 10,048.24 万元、（7）存货申报期内各期末，公司存货具体组成情况如下：单元：万元款式存货跌价准备或合同账面余额账面价值账面余额比例践约成本减值准备在途物资 41,173.19 820.69 40,352.50 10.96% 原材料 95,809.09 612.93 95,196.15 25.50% 在居品 14,386.69 159.74 14,226.96 3.83% 库存商品 189,272.04 1,976.65 187,295.39 50.37% 发出商品 34,632.88 374.96 34,257.92 9.22% 录用加工物资 492.72 - 492.72 0.13% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书统统 375,766.60 3,944.97 371,821.63 100.00% 款式存货跌价准备或合同账面余额账面价值账面余额比例践约成本减值准备在途物资 45,568.40 1,778.73 43,789.67 12.63% 原材料 116,635.20 1,985.24 114,649.97 32.33% 在居品 14,392.81 162.48 14,230.33 3.99% 库存商品 174,598.14 3,073.77 171,524.37 48.39% 发出商品 9,076.13 187.60 8,888.53 2.52% 录用加工物资 526.32 - 526.32 0.15% 统统 360,797.01 7,187.82 353,609.19 100.00% 款式存货跌价准备或合同账面余额账面价值账面余额比例践约成本减值准备在途物资 31,145.85 - 31,145.85 12.51% 原材料 50,532.40 - 50,532.40 20.30% 在居品 8,239.45 - 8,239.45 3.31% 库存商品 145,105.63 2,944.55 142,161.09 58.28% 发出商品 13,215.79 357.97 12,857.82 5.31% 录用加工物资 733.23 - 733.23 0.29% 统统 248,972.36 3,302.51 245,669.84 100.00% 款式存货跌价准备或合同账面余额账面价值账面余额比例践约成本减值准备在途物资 17,978.11 - 17,978.11 9.42% 原材料 61,278.10 - 61,278.10 32.12% 在居品 7,040.12 - 7,040.12 3.69% 库存商品 96,726.94 120.13 96,606.82 50.70% 发出商品 7,501.13 - 7,501.13 3.93% 录用加工物资 260.10 - 260.10 0.14% 统统 190,784.51 120.13 190,664.38 100.00% 公司存货以库存商品、原材料及在途物资为主，结果 2021 年末、2022 年末、元、353,609.19 万元及 371,821.63 万元，同期末存货占流动资产的比例分别为 47.23%、万凯新材料股份有限公司召募阐述书 ①库存商品变动分析主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）新增投产，公司产能大幅进步，期末库存商品分娩备货数目大幅增长；同期，受原材料价钱高潮影响，库存商品结存单价较 2021 年有所增长，库存商品账面余额相应增多。年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（三期）投产，公司期末库存商品分娩备货数目增长，库存商品账面余额相应增多。 ②原材料变动分析主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）投产后，受外部因素影响，部分采购的原材料运输时效裁减，未能在期末完成入库所致。产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（三期）投产导致原材料采购数目增多，原材料账面余额相应增多。 ③在途物资变动分析主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）投产后，产能增多导致境外原材料采购有所增多，叠加原材料价钱高潮影响，在途物资账面余额增幅显著。年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（三期）投产导致境外原材料采购数目增加，在途物资账面余额有所增多。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期各期末，公司存货账面余额的库龄情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日账面余额统统 375,766.60 360,797.01 248,972.36 190,784.51 减：跌价准备 3,944.97 7,187.82 3,302.51 120.13 账面价值 371,821.63 353,609.19 245,669.84 190,664.38 申报期各期末，公司 1 年以内的存货账面余额分别为 190,305.36 万元、248,432.88 万元、360,605.90 万元及 375,733.00 万元，占当期账面余额总额的 99.75%、99.78%、存货账面余额分别为 479.15 万元、539.47 万元、191.11 万元及 33.60 万元，占当期账面余额总额的 0.25%、0.22%、0.05%及 0.01%，金额及占比均较低。申报期各期末，公司存货跌价准备组成如下：单元：万元款式本期增多金额本期减少金额期初余额期末余额计提其他转回或转销其他在途物资 1,778.73 820.69 - 1,778.73 - 820.69 原材料 1,985.24 612.93 - 1,985.24 - 612.93 在居品 162.48 159.74 - 162.48 - 159.74 库存商品 3,073.77 1,976.65 - 3,073.77 - 1,976.65 发出商品 187.60 374.96 - 187.60 - 374.96 万凯新材料股份有限公司召募阐述书统统 7,187.82 3,944.97 - 7,187.82 - 3,944.97 款式本期增多金额本期减少金额期初余额期末余额计提其他转回或转销其他在途物资 - 1,778.73 - - - 1,778.73 原材料 - 1,985.24 - - - 1,985.24 在居品 - 162.48 - - - 162.48 库存商品 2,944.55 3,073.77 - 2,944.55 - 3,073.77 发出商品 357.97 187.60 - 357.97 - 187.60 统统 3,302.51 7,187.82 - 3,302.51 - 7,187.82 款式本期增多金额本期减少金额期初余额期末余额计提其他转回或转销其他库存商品 120.13 2,944.55 - 120.13 - 2,944.55 发出商品 - 357.97 - - - 357.97 统统 120.13 3,302.51 - 120.13 - 3,302.51 款式本期增多金额本期减少金额期初余额期末余额计提其他转回或转销其他在途物资 - 39.78 - 39.78 - - 库存商品 88.64 125.65 - 94.17 - 120.13 发出商品 - 79.08 - 79.08 - - 统统 88.64 244.52 - 213.04 - 120.13 申报期各期末，公司存货跌价准备分别为 120.13 万元、3,302.51 万元、7,187.82 万元及 3,944.97 万元，占期末存货原值比例分别为 0.06%、1.33%、1.99%及 1.05%，跌，公司在手订单价钱有所下降，凭证存货跌价测算，公管库存商品及发出商品的跌价增多所致。申报期内，公司退换货金额及占主营业务收入情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度退换货金额 190.11 975.48 375.45 407.40 主营业务收入 423,296.23 1,660,489.06 1,633,481.90 859,668.56 占比 0.04% 0.06% 0.02% 0.05% 申报期内，公司居品退换货主要由居品质料、物流运输和客户自身原因等所形成。公司制定有完善的退换货管理轨制，居品如有质料问题凭证公司退换货轨制实施调回或换货。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月，公司退换货金额占主营业务收入的比例分别为 0.05%、0.02%、0.06%及 0.04%，占比较低，对刊行东说念主策动情况不造成紧要不利影响。申报期各期末，公司在手订单及掩盖情况如下：单元：万吨款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日库存商品结存数目（a）在手订单数目（b） 77.52 67.58 50.96 69.66 在手订单掩盖率（c=b/a）注：库存商品结存数目口径包括在居品换算为库存商品的结存数目。申报期各期末，公司在手订单数目分别为 69.66 万吨、50.96 万吨、67.58 万吨及单掩盖率高，各年度在手订单掩盖率各别主要系因公司申报期内各款式投产导致的备货及订单安排各别所致。申报期各期末，公司及同行业可比公司的存货跌价计提情况如下：单元：万元公司简称款式华润材料存货账面余额未露馅 283,793.58 230,301.05 151,901.56 万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司简称款式存货跌价准备未露馅 2,350.99 4,043.13 - 占比未露馅 0.83% 1.76% - 存货账面余额未露馅 327,011.98 269,188.82 215,838.38 三房巷存货跌价准备未露馅 12,030.64 7,083.37 821.07 占比未露馅 3.68% 2.63% 0.38% 同行业平均占比未露馅 2.26% 2.20% 0.19% 比例存货账面余额 375,766.60 360,797.01 248,972.36 190,784.51 刊行东说念主存货跌价准备 3,944.97 7,187.82 3,302.51 120.13 占比 1.05% 1.99% 1.33% 0.06% 申报期内，公司与可比公司存货跌价准备计提政策一致，均于资产欠债表日按照成本与可变现净值孰低计量，对于存货因销售价钱低于成本等原因导致成本高于可变现净值的部分，计提存货跌价准备。申报期各期末，公司存货跌价计提比例与华润材料较为接近，低于三房巷，主要由于居品结构不同导致。同行业可比公司存货跌价计提比例均较低，公司的存货跌价计提比例与同行业可比公司不存在显赫各别。综上，公司存货盘活率较高且存货库龄较短，不存在多量的残次冷备品，不存在滞销或多量的销售归赵。公司遴荐与同行业基本一致的存货跌价政策测算存货减值情况，并相应计提存货跌价准备，故存货跌价计提准备具有合感性，存货减值准备计提充分，与同行业可比公司不存在显赫各别。公司以限度权转移行为收入说明时点的判断程序，发出商品主要为已发往客户尚未说明收入的居品，受物流的影响，公司存在部分发出商品。申报期各期末，公司存货中发出商品账面余额分别为 7,501.13 万元、 13,215.79 万元、 9,076.13 万元及相对较小。结果 2024 年 3 月末，公司发出商品账面余额为 34,632.88 万元，较 2022 年末增幅较大，主要系发往境外皮途的居品较多且运输周期较长所致，前十大发出商品客户情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：吨、万元客户称呼发出商品数目发出商品金额占发出商品账面余额的比例 NOBLENEWMATERIALS 9,850.00 6,064.73 17.51% 湖北国贸能源化工有限公司 3,067.30 1,897.48 5.48% PT. TIRTA INVESTAMA 2,574.00 1,594.37 4.60% DENOX RHONE GENERAL TRADING FZE 中粮厚味可乐供应链（天津）有限公司 ALFATECHFORM LTD 1,540.00 950.61 2.74% RED TREE TRADING 1,166.00 718.37 2.07% M/S.VARUN BEVERAGES LTD 1,100.00 692.26 2.00% 天津娃哈哈宏振食物饮料贸易有限公司 AMRAZ LTD 1,012.00 632.17 1.83% 统统 24,893.00 15,394.88 44.45% 公司销售居品时，除部分客户自提，其余客户商品均需通过物流进走运输，故期末发出商品均处在运输途中。对未平静收入说明条件的内销发出商品，公司将居品交付给客户后，获取签收单后说明收入；对未平静条件的外售发出商品，公司将居品交付客户指定承运东说念主或者报关出口后，在两边商定的贸易方式认定的货色限度权片晌息点说明收入。上述发出商品已于 2024 年第二季度说明收入。公司实时与客户疏导并获取干系签收单、报关单、栈单等票据录入系统并流转至财务部门进行账务处理。综上，公司对销售收入严格执行收入说明政策，实时与客户疏导并获取收入说明干系票据，体现了公司对发出商品的精深管控，不存在损烧毁失的风险。（8）其他流动资产申报期各期末，刊行东说念主其他流动资产具体明细如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日预缴企业所得税 3,225.16 3,534.25 2,191.46 1,809.34 待抵扣进项税额 24,260.13 23,917.25 31,308.26 18,749.81 待摊用度 158.59 269.86 169.26 224.91 可转债用度 - 61.32 - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日预缴其他税费 - 2.61 - - 上市刊行用度 - - - 472.08 银行大额存单 - - 20,741.89 - 统统 27,643.88 27,785.30 54,410.87 21,256.14 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，刊行东说念主其他流动资产账面价值分别为 21,256.14 万元、54,410.87 万元、27,785.30 万元及 27,643.88 万元，占流动资产比重分别为 5.27%、6.57%、3.86%及 3.72%。2022 年度，公司其他流动资产金额显赫增长，主要系其待抵扣进项税额增多及 2022 年新增银行大额存单所致。申报期各期末，公司的非流动资产组成情况如下所示：单元：万元、% 款式金额比例金额比例金额比例金额比例历久股权投资 2,507.73 0.42 2,505.84 0.45 2,495.54 0.66 2,893.86 0.96 其他权益器具投资固定资产 327,714.15 54.45 336,579.90 60.42 260,203.38 68.60 201,736.49 66.92 在建工程 152,083.15 25.27 58,738.01 10.54 64,570.73 17.02 68,475.11 22.71 使用权资产 1,082.99 0.18 1,193.39 0.21 242.39 0.06 605.98 0.20 无形资产 44,704.98 7.43 38,425.99 6.90 39,202.35 10.34 18,416.37 6.11 历久待摊用度 3,982.80 0.66 4,135.79 0.74 2,205.59 0.58 2,504.59 0.83 递延所得税资产 3,107.38 0.52 3,720.86 0.67 2,998.05 0.79 2,407.13 0.80 其他非流动资产 66,562.14 11.06 111,671.85 20.05 7,277.28 1.92 4,331.01 1.44 非流动资产统统 601,845.33 100.00 557,071.62 100.00 379,295.31 100.00 301,470.54 100.00 公司的非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产等。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司非流动资产统统分别为势。其中，固定资产和在建工程统统占公司非流动资产比重为 89.63%、85.63%、万凯新材料股份有限公司召募阐述书中因正达凯 MEG 一期 60 万吨款式扶植导致预支工程斥地款显赫增多。2024 年 3 月末，公司非流动资产统统较 2023 年末增多 44,773.71 万元，同比增长 8.04%，主要系因正达凯 MEG 一期 60 万吨款式扶植插足增多导致在建工程显赫增多。非流动资产各科目分析如下：（1）历久股权投资申报期各期末，公司历久股权投资情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日一、对合营企业投资 - - - - 二、对子营企业投资 2,507.73 2,505.84 2,495.54 2,893.86 普凯新材 2,507.73 2,505.84 2,495.54 2,588.97 国凯供应链 - - - 304.89 统统 2,507.73 2,505.84 2,495.54 2,893.86 公司历久股权投资主要系对子营企业的投资。公司通过全资子公司万凯包装迤逦持有普凯新材 49%股权，通过万凯包装迤逦持有国凯供应链 49%股权（国凯供应链已于 2022 年 8 月刊出）。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司历久股权投资金额分别为 2,893.86 万元、2,495.54 万元、2,505.84 万元及 2,507.73 万元，占非流动资产比重分别为 0.96%、0.66%、0.45%及 0.42%，占比较小。（2）固定资产申报期各期末，公司固定资产情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日一、账面原值统统 442,336.39 444,059.25 342,170.93 262,557.51 其中：房屋及建筑物 132,550.99 133,281.42 105,122.14 87,508.43 机器斥地 304,687.78 304,420.90 231,756.65 170,833.45 运输器具 1,904.21 2,069.63 1,466.37 1,328.34 电子过火他斥地 3,193.42 4,287.30 3,825.78 2,887.28 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日二、累计折旧统统 114,622.24 107,479.35 81,967.55 60,821.01 其中：房屋及建筑物 29,296.17 27,797.08 22,245.19 17,405.71 机器斥地 82,102.18 75,876.92 56,849.76 41,245.85 运输器具 1,207.98 1,139.54 942.85 847.37 电子过火他斥地 2,015.91 2,665.81 1,929.75 1,322.08 三、账面净值统统 327,714.15 336,579.90 260,203.38 201,736.49 其中：房屋及建筑物 103,254.82 105,484.34 82,876.95 70,102.71 机器斥地 222,585.60 228,543.99 174,906.88 129,587.60 运输器具 696.23 930.09 523.52 480.98 电子过火他斥地 1,177.51 1,621.48 1,896.03 1,565.20 四、减值准备统统 - - - - 其中：房屋及建筑物 - - - - 机器斥地 - - - - 运输器具 - - - - 电子过火他斥地 - - - - 五、账面价值统统 327,714.15 336,579.90 260,203.38 201,736.49 其中：房屋及建筑物 103,254.82 105,484.34 82,876.95 70,102.71 机器斥地 222,585.60 228,543.99 174,906.88 129,587.60 运输器具 696.23 930.09 523.52 480.98 电子过火他斥地 1,177.51 1,621.48 1,896.03 1,565.20 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司固定资产账面价值分别为 201,736.49 万元、260,203.38 万元、336,579.90 万元及 327,714.15 万元，占非流动资产比重分别为 66.92%、68.60%、60.42%及 54.45%，主要由房屋及建筑物、机器斥地组成。申报期内，公司固定资产呈稳步增长趋势，主要系公司一、二期导热油炉改造进步款式、多功能绿色环保高分子新材料款式、重庆万凯年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料统统三期款式从在建工程转入固定资产，公司业务发展扩建产能所致。申报期内，公司各种固定资产气象精深，运行正常。公司固定资产折前年限政策如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书固定资产类别折旧方法折前年限（年）残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物年限平均法 20 5.00 4.75 机器斥地年限平均法 5-15 5.00 6.33-19.00 运输器具年限平均法 4 5.00 23.75 电子斥地过火他年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67 固定资产装修年限平均法 5 5.00 19.00 申报期内，公司固定资产折旧政策与同行业可比公司的比较情况如下：单元：年固定资产类别华润材料三房巷万凯新材房屋及建筑物 30 20 20 机器斥地 15 3-10 5-15 运输器具 5 4-10 4 电子斥地过火他 5 3-10 3-5 固定资产装修 - - 5 申报期内，公司的固定资产折前年限与同行业可比上市公司不存在显赫各别，处于相对合理水平。申报期内，公司固定资产减值准备计提与同行业可比公司比较情况如下：单元：万元公司简称款式固定资产原值未露馅 360,772.57 357,096.10 350,270.34 华润材料减值准备未露馅 - - - 计提比例未露馅 - - - 固定资产原值未露馅 1,181,262.50 1,045,603.45 1,055,757.83 三房巷减值准备未露馅 1,276.34 1,270.00 1,570.00 计提比例未露馅 0.11% 0.12% 0.15% 固定资产原值 442,336.39 444,059.25 342,170.93 262,557.51 万凯新材减值准备 - - - - 计提比例 - - - - 万凯新材料股份有限公司召募阐述书据上表可知，公司与可比公司华润材料、三房巷固定资产减值准备计提情况不存在显赫各别。华润材料申报期内固定资产不存在减值情况，三房巷计提了较低比例的固定资产减值准备，主要为对部分专用斥地计提的减值准备。经对比，公司与同行业可比上市公司固定资产减值管帐政策基本保持一致。综上，公司已凭证《企业管帐准则第 8 号——资产减值》的干系轨则，于各申报期末判断公司固定资产是否存在减值迹象。经测试，公司申报期内固定资产未计提减值准备具有合感性。（3）在建工程申报期各期末，公司在建工程情况具体如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日在建工程 87,703.69 57,623.78 64,411.36 66,850.77 工程物资 64,379.46 1,114.23 159.36 1,624.34 统统 152,083.15 58,738.01 64,570.73 68,475.11 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司在建工程分别为重分别为 22.71%、17.02%、10.54%及 25.27%。结果 2023 年末及 2024 年 3 月末，公司工程物资较 2022 年末及 2023 年末分别增多 954.87 万元及 92,628.53 万元，主要系因正达凯 MEG 一期 60 万吨款式扶植导致。申报期各期末，公司在建工程具体情况如下：单元：万元款式年产 120 万吨食物级 PET 高分子新 - - 48.54 65,650.55 材料款式（二期）年产 120 万吨食物级 PET 高分子新 - - 47,798.97 - 材料款式扩建（三期）聚酯汽提尾气有机物回收利用款式 - - 945.48 - 万凯新材料股份有限公司新建概括楼二款式万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式年产 4 万吨高性能 APET 及居品项 - - 9,795.66 4.90 目年产 1 万吨高性能 PET 中间有机物轮回精制款式年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期） 82,656.65 53,213.55 3,935.17 - （MEG 一期 60 万吨款式）数字化扶植款式 2,509.34 1,839.88 - - 稀罕工程 656.77 702.19 828.86 1,195.32 统统 87,703.69 57,623.78 64,411.36 66,850.77 结果 2024 年 3 月 31 日，公司在建工程具体情况如下：单元：万元累计已投款式称呼扶植期预算金额减值可使用状是否安妥工程入金额账面余额账面价值准备态的时点扶植进程万凯新材料股份有 2023 年 2 限公司新建概括楼月-2024 年 3,250.00 1,798.70 1,798.70 - 1,798.70 是月二款式 5月年产 1 万吨高性能 2023 年 11 PET 中间有机物循月-2024 年 4,240.03 82.22 82.22 - 82.22 是月环精制款式 12 月年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材 2024 年 9 月-2024 年 600,000.00 103,476.56 82,656.65 - 82,656.65 是料款式（一期）月（MEG 一期 60 万吨款式）数字化扶植款式月-2024 年 2,900.00 2,509.34 2,509.34 - 2,509.34 是月稀罕工程 - - - 656.77 - 656.77 - - 统统 - 610,390.03 - 87,703.69 - 87,703.69 - - 结果 2024 年 3 月末，公司在建工程均在正常扶植中，不存在非正常的停工款式，均为平静分娩策动款式等扶植需要，干系款式扶植均处于稳步推动过程中，不存在证据标明存在历久闲置、拒绝使用或者筹画提前处置等情况；在建工程转固后预计不错进步公司产能，提高公司策动功绩，干系在建工程预计异日经济效益不存在低于预期万凯新材料股份有限公司召募阐述书的情形，不存在其他标明资产可能还是发生减值的迹象。公司期末在建工程未计提减值准备安妥《企业管帐准则》的轨则。（4）无形资产申报期各期末，公司无形资产情况具体如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日地皮使用权 43,856.90 37,476.52 38,240.70 17,906.34 软件 741.95 807.95 678.62 510.03 专利使用权 106.13 141.51 283.02 - 统统 44,704.98 38,425.99 39,202.35 18,416.37 公司无形资产由地皮使用权、软件和专利使用权组成。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司无形资产账面价值分别为 18,416.37 万元、公司无形资产的摊销年限政策如下：单元：年类别预计使用寿命依据期限地皮使用权地皮使用权证登记使用年限 50 软件预计受益期限 5 专利使用权预计受益期限 3 公司无形资产摊销政策与同行业可比公司的比较情况如下：单元：年类别华润材料三房巷万凯新材地皮使用权 50 36-50 50 软件 5-10 - 5 专利使用权 5-20 10 3 注：三房巷露馅口径为预计使用寿命年限。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内，公司无形资产摊销政策与同行业可比上市公司基本保持一致，无形资产摊销政策具有合感性。申报期内，刊行东说念主无形资产摊销政策与同行业可比上市公司不存在显赫各别，无形资产摊销政策具有合感性，不存在减值迹象。（5）其他非流动资产公司其他非流动资产为预支工程斥地款、待抵扣进项税额、特有专利技巧及服务。结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司其他非流动资产分别为重分别为 1.44%、1.92%、20.05%及 11.06%。工程斥地款增多 91,995.64 万元，主淌若由于正达凯 MEG 一期 60 万吨款式扶植导致预付工程斥地款显赫增多。（二）欠债结构与欠债质料分析申报期各期末，公司欠债结构情况如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比流动欠债统统 563,583.57 73.09 542,641.62 76.94 559,038.90 87.51 404,012.88 77.08 非流动欠债合计欠债统统 771,084.75 100.00 705,274.21 100.00 638,813.52 100.00 524,129.37 100.00 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末，公司欠债总额分别为及 524,129.37 万元、流动欠债占比分别为 77.08%、87.51%、76.94%及 73.09%。司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（三期）、年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）等工程款式陆续启动，增多了公司银行贷款、应付账款及应付票据所致。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期各期末，刊行东说念主流动欠债的具体组成如下所示：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比短期借债 340,045.07 60.34 313,238.61 57.72 369,273.38 66.06 228,013.97 56.44 繁衍金融欠债 678.92 0.12 469.57 0.09 178.60 0.03 - - 应付票据 42,037.80 7.46 44,298.09 8.16 32,550.20 5.82 18,742.16 4.64 应付账款 53,117.24 9.42 73,472.27 13.54 65,192.81 11.66 74,209.69 18.37 合同欠债 49,594.87 8.80 40,926.11 7.54 57,540.57 10.29 59,617.94 14.76 应付职工薪酬 2,405.48 0.43 4,433.38 0.82 3,353.78 0.60 2,762.37 0.68 应交税费 4,421.71 0.78 2,268.32 0.42 7,800.12 1.40 2,173.29 0.54 其他应付款 6,892.21 1.22 6,800.49 1.25 13,437.86 2.40 5,083.32 1.26 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 4,353.16 0.77 4,186.32 0.77 5,664.32 1.01 6,168.17 1.53 流动欠债统统 563,583.57 100.00 542,641.62 100.00 559,038.90 100.00 404,012.88 100.00 结果 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司流动欠债总额分别为 404,012.88 万元、559,038.90 万元、542,641.62 万元及 563,583.57 万元，主要由短期借债、繁衍金融欠债、应付票据、应付账款、合同欠债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动欠债过火他流动欠债组成。其中，短期借债、应付票据、应付账款、合同欠债及一年内到期的非流动欠债组成了公司流动欠债的主要部分。（1）短期借债申报期各期末，公司短期借债情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日信用借债 110,745.12 75,563.65 22,000.00 - 典质借债 20,000.00 20,016.86 49,000.00 - 保证借债 116,300.00 73,461.88 111,277.10 98,128.12 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日保证并典质借债 - - 11,000.00 63,731.14 入口押汇 - - - 9,912.94 票据贴现借债 92,700.00 144,196.21 175,720.00 55,895.00 未到期应付利息 299.95 - 276.28 346.78 统统 340,045.07 313,238.61 369,273.38 228,013.97 公司的短期借债主要由信用借债、典质借债、保证借债及票据贴现借债等组成。重分别为 56.44%、66.06%、57.72%及 60.34%。申报期内，公司短期借债范围呈快速增长趋势，主要由于如下原因：1）公司年产新材料款式扶植，公司新增银行借债；2）公司原材料采购的付款政策主要为款到发货，而销售时针对内销集团客户给予一定的账期，针对外售客户，遴荐信用证付款、赊销或现金等方式，客商收付款政策的各别导致公司策动需垫付资金，公司通过银行借债方式以保证日常策动的强壮及营运资金的充足，而跟着公司业务范围的扩大，公司银行借债范围有所上升。（2）应付票据申报期各期末，公司应付票据情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日银行承兑汇票 41,915.07 44,125.00 31,719.60 16,267.60 生意承兑汇票 122.73 173.09 830.60 2,474.56 统统 42,037.80 44,298.09 32,550.20 18,742.16 公司应付票据为银行承兑汇票及生意承兑汇票。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司应付票据金额分别为 18,742.16 万元、32,550.20 万元、万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内公司应付票据金额呈显赫上升趋势。（3）应付账款申报期各期末，公司应付账款情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日统统 53,117.24 73,472.27 65,192.81 74,209.69 公司应付账款主要为未到结算期的原材料采购货款。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司应付账款金额分别为 74,209.69 万元、65,192.81 万元、（4）合同欠债公司合同负借主要为居品销售产生的预收款项。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司合同欠债金额分别为 59,617.94 万元、57,540.57 万元、（5）应交税费申报期各期末，公司应交税费情况如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比企业所得税 118.24 2.67 564.88 24.90 4,630.17 59.36 1,627.01 74.86 升值税 3,169.58 71.67 313.30 13.81 2,521.25 32.32 - - 房产税 261.44 5.91 565.96 24.95 403.21 5.17 372.03 17.12 印花税 432.69 9.79 418.19 18.44 209.13 2.68 96.69 4.45 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式金额占比金额占比金额占比金额占比城市爱戴扶植税 7.87 0.18 0.76 0.03 0.50 0.01 26.41 1.22 代扣代缴个东说念主所得税素质费附加 4.72 0.11 0.46 0.02 0.30 0.00 15.85 0.73 场所素质附加 3.15 0.07 0.30 0.01 0.20 0.00 10.56 0.49 环保税 2.00 0.05 5.79 0.26 4.29 0.05 1.21 0.06 地皮使用税 252.32 5.71 212.59 9.37 - - - - 水利扶植专项资 - - 0.50 0.02 - - - - 金可再生能源发展 - - 2.50 0.11 - - - - 基金契税 0 0 1.73 0.08 - - - - 其他 4.66 0.11 1.42 0.06 - - - - 统统 4,421.71 100.00 2,268.32 100.00 7,800.12 100.00 2,173.29 100.00 公司应交税费以企业所得税及升值税为主。2021 年末、2022 年末、2023 年末及及 4,421.71 万元，占流动欠债比重分别为 0.54%、1.40%、0.42%及 0.78%。申报期内，公司应交税费金额与公司利润总额情况较为匹配。（6）其他应付款申报期各期末，公司其他应付款情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日其他应付款 6,892.21 6,800.49 13,437.86 5,083.32 其中：运保费 3,251.43 2,630.69 2,385.46 3,064.14 押金保证金 3,510.96 3,792.60 2,265.13 1,966.08 应付暂收款 122.12 376.45 130.84 52.34 其他 7.70 0.76 93.76 0.76 暂借债 - - 8,562.66 - 统统 6,892.21 6,800.49 13,437.86 5,083.32 万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司其他应付款主要为运保费及押金保证金。2021 年末、2022 年末、2023 年末及万元及 6,892.21 万元，占流动欠债比重分别为 1.26%、2.40%、1.25%及 1.22%。申报期内，公司其他应付款金额波动，主要系运保费变化及暂借债影响所致。（7）其他流动欠债公司其他流动欠债为待转销项税额。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年申报期各期末，刊行东说念主非流动欠债的具体组成如下所示：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比历久借债 88,881.43 42.83 72,697.58 44.70 13,702.55 17.18 76,268.92 租赁欠债 502.66 0.24 544.98 0.34 - - - - 预计欠债 - - - - 1,389.35 1.74 - - 递延收益 117,952.52 56.84 89,207.10 54.85 64,377.87 80.70 43,261.49 递延所得税 0.4 欠债 9 非流动欠债统统重分别为 22.92%、12.49%、23.06%及 26.91%。2023 年末，公司非流动欠债较 2022 年末有显赫增长，主要由于重庆万凯三期 60 万吨款式投产资金需求增多导致历久借债规模增多。2024 年 3 月末，公司非流动欠债较 2023 年末有显赫增长，主要系因公司与资产干系的政府补助增多导致递延收益大幅增多。公司非流动欠债由历久借债、预计负债、租赁欠债、递延收益及递延所得税欠债组成，具体情况如下：（1）历久借债万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期各期末，公司历久借债情况如下：单元：万元款式 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日保证并典质借债 - - 10,778.00 76,158.12 保证借债 83,824.16 67,678.79 2,900.00 - 信用借债 5,015.00 5,018.80 - - 未到期应付利息 42.27 - 24.55 110.80 统统 88,881.43 72,697.58 13,702.55 76,268.92 分别为 63.50%、17.18%、44.70%及 42.83%。2022 年末，公司历久借债范围大幅下降，主要系公司创业板上市后，公司提前反璧部分历久借债所致。2023 年末，由于重庆万凯三期 60 万吨款式投产导致重庆万凯的资金需求增多，公司历久借债范围大幅增多。（2）预计欠债公司预计负借主要为因商场价钱波动导致的待执行的损失合同。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司预计欠债金额分别为 0 万元、1,389.35 万元、（3）递延收益公司递延收益主要为与资产干系的政府补助。2021 年末、2022 年末、2023 年末及万元及 117,952.52 万元，占非流动负债比重分别为 36.02% 、 80.70% 、 54.85% 及干系的政府补助增多。（4）递延所得税欠债别为 586.09 万元、304.86 万元、182.93 万元及 164.56 万元，占非流动欠债比重分别为万凯新材料股份有限公司召募阐述书（三）营运材干分析标如下表所示：款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度应收账款盘活率（次） 4.75 20.24 21.48 15.13 存货盘活率（次） 1.13 5.62 8.21 5.65 注：2024 年 1-3 月筹画诡计未经年化。期投产增多备货，存货范围增多所致。跟着公司业务收入范围的持续强壮增长，公司应收账款盘活率及存货盘活率水平合理，公司资产盘活材干精深。（四）偿债材干分析申报期内，公司偿债材干主要筹画如下：款式 /2024 年 1-3 月日/2023 年度日/2022 年度日/2021 年度流动比率（倍） 1.32 1.32 1.48 1.00 速动比率（倍） 0.66 0.67 1.04 0.53 资产欠债率（合并报表）资产欠债率（母公司报表）利息保障倍数（倍） 3.70 6.07 9.28 6.80 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 年末，由于公司于 2022 年 3 月在深圳证券往复所创业板上市召募资金，同期公司策动万凯新材料股份有限公司召募阐述书功绩及业务范围扩大，公司的短期偿债材干显赫进步。率分别为 74.32%、52.90%、55.27%及 57.34%，母公司报上层面资产欠债率分别为资产欠债率大幅下降，偿债筹画络续改善。同期，公司在发展过程中依据分娩、策动管理的需要及资金充裕水平而安妥调治各期假贷范围，资产欠债率处于合理水平。刊行东说念主自上市以来积极拓宽融资渠说念，优化老本结构，有材干实时从银行通过贷款方式筹集资金。申报期各期，刊行东说念主策动行动产生的现金流量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，现金流量合座情况精深。总体来看，公司具有较强的偿债材干。（五）财务性投资情况凭证《上市公司证券刊行注册管理办法》，上市公司向不特定对象刊行可转债的： “除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得径直或者迤逦投资于以买卖有价证券为主要业务的公司”。凭证《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关轨则的适宅心见——证券期货法律适宅心见第业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；录用贷款；购买收益波动大且风险较高的金融居品等。（二）围绕产业链高卑劣以获取技巧、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、录用贷款，如安妥公司主营业务及政策发展主见，不界定为财务性投资。（三）上市公司过火子公司参股类金融公司的，适用本条要求；策动类金融业务的不适用本条，策动类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起诞生、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计万凯新材料股份有限公司召募阐述书算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额特出公司合并报表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足和拟插足的财务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。插足是指支付投资资金、露馅投资意向或者缔结投资契约等。（七）刊行东说念主应当联结前述情况，准确露馅结果最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。” 结果 2024 年 3 月 31 日，公司策动业务不包括类金融业务。结果 2024 年 3 月 31 日，公司财务报表中可能触及财务性投资（包括类金融业务的投资）的主要科目如下：单元：万元序号科目账面金额其中：财务性投资金额统统 103,552.68 - （1）其他应收款结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他应收款账面价值为 6,738.93 万元，按款项性质分类情况如下：单元：万元款式账面价值出口退税 6,464.19 保证金 101.23 应收暂付款 162.98 暂借债 10.53 统统 6,738.93 结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他应收款主要系出口退税、保证金及应收暂付款，万凯新材料股份有限公司召募阐述书系公司日常策动产生，不属于财务性投资。（2）其他流动资产结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他流动资产余额统统 27,643.88 万元，未计提坏账准备，按款项性质分类情况如下：单元：万元款式账面余额预缴企业所得税 3,225.16 待抵扣进项税额 24,260.13 待摊用度 158.59 统统 27,643.88 结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他流动资产包括预缴企业所得税、待抵扣进项税额、待摊用度，系公司日常策动产生，不属于财务性投资。（3）历久股权投资结果 2024 年 3 月 31 日，公司历久股权投资账面价值 2,507.73 万元，系对子营企业普凯新材的投资。普凯新材系刊行东说念主与五粮液集团合伙诞生的联营企业，从事片材分娩销售、粒子及胶片贸易等业务，主要为五粮液制造白酒 PET 包装盒等包材，属于刊行东说念主的卑劣企业。申报期内，刊行东说念主向其销售 PET 居品；同期，因正常策动所需，刊行东说念主也向其采购包装物、PET 瓦片等居品。普凯新材与刊行东说念主存在主业协同，刊行东说念主对普凯新材的投资系围绕产业链高卑劣以获取 PET 居品卑劣销售渠说念为目的的产业投资，安妥公司主营业务及政策发展主见，不属于财务性投资。（4）其他权益器具投资结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他权益器具投资账面价值 100.00 万元，为持有方元物流的股权。方元物流于 2010 年在浙江省海宁市成立，当今股东包括海宁大元控股集团有限公司、海宁市大元运输有限背负公司、万凯包装过火他自然东说念主股东。海宁大元控股集团有限公司、海宁市大元运输有限背负公司是海宁市大型物流企业，具有较老成的物流运输体系。方元物流的主营业务为物流服务，包括普通货运、货色专用运输；船舶代万凯新材料股份有限公司召募阐述书理、货色代理、无船承运业务，主要客户为包括刊行东说念主在内的海宁市大型企业。刊行东说念主在分娩策动过程中对居品及原材料均存在较大的运输需求。为成心于两边开展持续、强壮的业务合作，刊行东说念主自 2015 年起参股方元物流，向方元物流采购仓储运输及海运货代服务。刊行东说念主对方元物流的投资系以取得运输资源及渠说念的产业投资，安妥公司主营业务及政策发展主见。同期，刊行东说念主自 2015 年参股于今投资金额未发生变化，且预计不会在可意想的异日出售干系股权，非以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。（5）其他非流动资产结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他非流动资产余额 66,562.14 万元，未计提坏账准备，按款项性质分类情况如下：单元：万元款式账面余额预支工程斥地款 50,304.61 待抵扣进项税 16,257.53 统统 66,562.14 结果 2024 年 3 月 31 日，公司其他非流动资产包括预支工程斥地款、待抵扣进项税、地皮出让金、特有专利技巧及服务，系公司日常策动产生，不属于财务性投资。综上，结果 2024 年 3 月 31 日，公司不存在金额较大、期限较长的财务性投资。投资情况定对象刊行可转移公司债券的干系议案。董事会决议日前六个月于今，公司不存在实施或拟实施投资产业基金、并购基金、拆借资金、录用贷款、以特出集团持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融居品、金融业务等财务性投资的情形。万凯新材料股份有限公司召募阐述书七、盈利材干分析刊行东说念主是国内当先的聚酯材料研发、分娩、销售企业，悉力于为社会提供健康、安全、环保、优质的聚酯材料。公司已建成年产 300 万吨瓶级切片的产能，产能范围位居全球前线，居品销至全球上百个国度和地区，是瓶级 PET 行业“中国制造”的代表型企业。下：单元：万元、% 款式占营业占营业占营业占营业金额总收入金额总收入金额总收入金额总收入比例比例比例比例营业收入 424,794.70 100.00 1,753,176.52 100.00 1,938,604.31 100.00 958,676.97 100.00 营业利润 6,144.71 1.45 51,107.27 2.92 116,554.93 6.01 51,589.92 5.38 利润总额 6,233.45 1.47 51,343.02 2.93 116,788.01 6.02 52,446.49 5.47 净利润 4,570.24 1.08 43,629.02 2.49 95,486.71 4.93 44,096.21 4.60 包摄于母公司股东的净 4,528.19 1.07 43,652.22 2.49 95,486.71 4.93 44,096.21 4.60 利润万元、1,938,604.31 万元、1,753,176.52 万元及 424,794.70 万元。2022 年，公司策动业绩大幅增长，营业收入同比增长 102.22%，主要系因年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）新投产，公司产能大幅进步，同期受益于境内需求的持续增长叠加原材料价钱高潮影响，PET 居品价钱上升，PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、新增订单需求缓缓开释，主营业务持续向好。元、95,486.71 万元、43,629.02 万元及 4,570.24 万元。2022 年，公司净利润较 2021 年增多 116.54%，主要系公司业务范围络续扩大，公司的盈利材干络续增强。2023 年，公司净利润较 2022 年下降 54.31%，主要系因：1）2022 年，受俄乌干戈导致欧洲干系厂商停产及经济归附影响导致的境外商场需求增多，以及境内下搭客户增多采购影响，公司销售商品结果量价都升，公司 2022 年同期策动功绩结果超预期收益；2）受行业万凯新材料股份有限公司召募阐述书产能短期内快速彭胀的影响，公司居品行业加工差水平下降，导致公司主要居品毛利率下降，净利润水平有所下滑；3）2023 年末由于瓶级 PET 居品商场价钱及公司在手订单价钱有所下落，公司计提了较高的存货跌价准备金额，对公司净利润水平有一定影响。2024 年 1-3 月，公司净利润较 2023 年 1-3 月下降 77.59%，主要系因：1）受内外部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司 2024 年 1-3 月毛利及毛利率较大幅度下滑；2）公司相对高毛利率的外售业务占比下降，公司 2024 年 1-3 月净利润同比出现较大幅度下滑；3）公司 2024 年 1-3 月较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响。（一）营业收入分析（1）公司营业收入组成单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务收入 423,296.23 99.65 1,660,489.06 94.71 1,633,481.90 84.26 859,668.56 89.67 其他业务收入 1,498.46 0.35 92,687.46 5.29 305,122.42 15.74 99,008.41 10.33 统统 424,794.70 100.00 1,753,176.52 100.00 1,938,604.31 100.00 958,676.97 100.00 务收入分别为 859,668.56 万元、1,633,481.90 万元、1,660,489.06 万元及 423,296.23 万元，占营业收入比重分别为 89.67%、84.26%、94.71%及 99.65%；其他业务收入主要为原材料贸易、包装物及废物销售等收入。（2）公司营业收入波动分析元，同比增长 102.22%。其中，主营业务收入为 1,633,481.90 万元，较 2021 年度同比增多 773,813.34 万元，同比增长 90.01%；其他业务收入 305,122.42 万元，较 2021 年度同比增长 208.18%。2022 年度，公司主营业务收入大幅增长，系因年产 120 万吨食万凯新材料股份有限公司召募阐述书品级 PET 高分子新材料款式（二期）新投产，公司产能大幅进步，同期受益于境内需求的持续增长叠加原材料价钱高潮影响，PET 居品价钱上升，PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、新增订单需求缓缓开释，主营业务持续向好。同期，2022 年度跟着公司业务范围的稳步扩大，并联结公司对商场行情的概括判断，公司 2022 年原材料贸易范围有所进步，故其他业务收入较 2021 年有所增多，公司全年合座营业收入显赫进步。元，同比减少 9.57%，主要系公司基于原材料备货需求以及对商场行情的概括判断，减小了原材料贸易范围导致其他业务收入减少。但公司 2023 年度主营业务收入较申报期内，刊行东说念主主营业务收入的组成如下表所示：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比瓶级 PET 413,426.21 97.67 1,610,444.88 96.99 1,564,141.38 95.76 808,647.69 94.07 大有光 PET 9,760.93 2.31 49,869.28 3.00 69,324.41 4.24 51,012.04 5.93 其他 PET 109.10 0.03 174.90 0.01 16.12 0.00 8.83 0.00 统统 423,296.23 100.00 1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00 859,668.56 100.00 申报期内，公司主营业务收入主要来源于瓶级 PET、大有光 PET 的分娩和销售，具体如下：（1）瓶级 PET 收入比重分别为 94.07%、95.76%、96.99%及 97.67%，为公司收入的主要来源。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内，公司瓶级 PET 收入变动情况如下：款式金额/数目变动率金额/数目变动率金额/数目变动率金额/数目销售收入（万元） 413,426.21 9.52% 1,610,444.88 2.96% 1,564,141.38 93.43% 808,647.69 销售数目（万吨） 65.35 11.90% 250.62 13.17% 221.46 58.72% 139.53 平均单价（元/吨） 6,326.34 -2.12% 6,425.93 -9.02% 7,062.85 21.87% 5,795.38 公司瓶级 PET 销售收入在申报期内合座保持稳步增长态势，2022 年瓶级 PET 销售收入增幅为 93.43%，主要系因瓶级 PET 居品的销售数目及居品价钱均有所增长所致。月，公司瓶级 PET 居品销售收入同比增长 9.52%。销售数目方面，跟着公司产能的彭胀及卑劣行业需求量的增长，申报期内公司瓶级 PET 销售数目显赫进步。2022 年度，公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料项目（二期）新投产后，产能赢得进一步拓伸开释，公司瓶级 PET 销售数目同比增幅略有下降，但仍保持增长态势，2023 年度及 2024 年 1-3 月瓶级 PET 销售数目同比分别增多 12.17%及 11.90%。居品价钱方面，瓶级 PET 行为大量化学品，商场价钱与原材料价钱存在一定干系性，且具有公开商场报价，公司瓶级 PET 销售价钱主要参雠校单缔结时点的公开商场价钱细目。万凯新材料股份有限公司召募阐述书瓶级 PET 商场价钱走势注：数据来源 CCF。（2）大有光 PET 分别为 5.93%、4.24%、3.00%及 2.31%，占比相对较小。申报期内，公司大有光 PET 收入变动情况如下：款式金额/数目变动率金额/数目变动率金额/数目变动率金额/数目销售收入（万元） 9,760.93 89.26% 49,869.28 -28.06% 69,324.41 35.90% 51,012.04 销售数目（万吨） 1.56 95.00% 7.83 -21.26% 9.95 15.23% 8.63 平均单价（元/吨） 6,247.37 -2.51% 6,364.95 -8.65% 6,967.84 17.94% 5,908.11 主要系因大有光 PET 居品的销售数目保持高速增长，同期其价钱合座呈增长趋势，与瓶级 PET 变动趋势基本一致。2023 年度，公司大有光 PET 销售收入及销售数目较地域步地不强壮等因素减少了采购量，同期部老实销客户在商场价钱波动情形下减少万凯新材料股份有限公司召募阐述书订单所致。2024 年 1-3 月，公司大有光 PET 销售收入及销售数目同有较大增长，但仍处于相对较低水平。申报期内，刊行东说念主主营业务收入分地区结构如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比境内 267,035.21 63.08 1,101,449.85 66.33 936,363.88 57.32 516,926.90 60.13 境外 156,261.02 36.92 559,039.20 33.67 697,118.02 42.68 342,741.66 39.87 统统 423,296.23 100.00 1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00 859,668.56 100.00 保持境内业务上风的基础上，络续拓展国外商场，2022 年度由于外部环境因素影响，境外需求超预期增多，导致公司外售金额及比例大幅进步。2023 年度，跟着外部环境因素缓缓归附常态化，境外售售收入较 2022 年度超预期增长有所下降，但较 2021 年度仍有显赫进步。申报期内，公司境外前十大销售国度地区情况如下：单元：万元、% 国度/ 国度/ 国度/ 国度/ 地区销售地区销售地区销售地区销售占比占比占比占比金额金额金额金额印度 38,431.47 24.59 印度 124,792.50 22.32 阿联酋 95,501.48 13.70 阿联酋 53,201.86 15.52 阿联酋 23,616.95 15.11 阿联酋 77,439.83 13.85 坦桑尼亚 73,319.00 10.52 尼日利亚 31,423.80 9.17 尼日利印度尼西亚亚印度尼西亚墨西哥 3,783.34 2.42 墨西哥 26,130.28 4.67 比利时 34,008.69 4.88 阿塞拜疆 20,388.62 5.95 莫桑比哈萨克斯俄罗斯联克坦邦沙特阿拉伯乌兹别克伊拉克 3,552.79 2.27 18,042.25 3.23 伊拉克 27,181.65 3.90 菲律宾 16,269.26 4.75 斯坦哥伦比 3,253.57 2.08 俄罗斯联 16,106.23 2.88 哈萨克斯 24,285.43 3.48 印度尼西 9,910.73 2.89 万凯新材料股份有限公司召募阐述书国度/ 国度/ 国度/ 国度/ 地区销售地区销售地区销售地区销售占比占比占比占比金额金额金额金额亚邦坦亚肯尼亚 3,079.02 1.97 伊拉克 15,233.47 2.72 菲律宾 23,778.64 3.41 伊拉克 9,355.15 2.73 统统 121,381.04 77.68 统统 375,445.98 67.16 统统 444,016.43 63.69 统统 225,865.99 65.90 注：占比为客户销售收入金额占境外总销售收入的百分比。申报期内，刊行东说念主主营业务收入分季度销售结构如下：单元：万元、% 款式金额比例金额比例金额比例金额比例一季度 423,296.23 100.00 383,047.45 23.07 326,471.64 19.99 188,705.65 21.95 二季度 / / 405,118.83 24.40 415,915.35 25.46 186,518.96 21.70 三季度 / / 419,450.65 25.26 511,077.45 31.29 201,979.24 23.50 四季度 / / 452,872.13 27.27 380,017.46 23.26 282,464.71 32.86 统统 423,296.23 100.00 1,660,489.06 100.00 1,633,481.90 100.00 859,668.56 100.00 公司的销售存在一定的季节性特征，第二、三季度销量略高于第一、四季度，系由于公司瓶级 PET 卑劣应用界限中食物饮料行业占比较大，夏日为其需求旺季，与同行业公司不存在紧要各别。2021 年第一季度收入高于第二季度，主要系 2021 年第二季度瓶级 PET 内销销量下降导致。2023 年第四季度收入最高，一方面由于公司重庆万凯三期 60 万吨款式年内缓缓投产、公司产能范围得到进一步进步对应销量增多；另一方面由于瓶级 PET 居品商场价钱在第四季度有所下滑，部分上搭客户在此期间加大了采购力度，叠加导致公司 2023 年第四季度销量大幅增多。申报期内，公司主要客户变化情况详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况” 之“九、公司主营业务的具体情况”之“（四）销售及采购的情况”之“1、销售情况”。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期各期内，公司与可比上市公司营业收入情况如下：单元：万元、% 公司简称金额变动率金额变动率金额变动率金额变动率华润材料 362,338.42 -18.29% 1,722,498.46 -0.59 1,732,685.03 31.16 1,321,024.99 6.70 三房巷 541,566.60 9.36% 2,347,929.15 2.81 2,283,712.78 17.24 1,947,917.27 19.51 平均值 451,952.51 -4.47% 2,347,929.15 2.81 2,008,198.91 24.20 1,634,471.13 13.11 万凯新材 424,794.70 -3.23% 1,753,176.52 -9.57 1,938,604.31 102.22 958,676.97 3.11 注：由于管帐政策变更，华润材料在 2022 年年度申报中对 2021 年财务数据进行追思调治。波动幅度与同行业可比公司存在一定各别；2023 年度，公司营业收入变化趋势与可比公司有一定各别，具体情况分析如下：增幅较小。比公司功绩均较同期有显赫进步。同期，由于公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）新投产，产能进步，导致公司 2022 年度营业收入大幅增长。凭证可比公司三房巷露馅的 2022 年年度申报，其 2022 年营业收入较同期增长 17.24%，主要系因居品销售价钱高潮叠加境外售量增多所致。凭证可比公司华润材料露馅的 2022 年年度申报，受益于行业需求增长及新款式投产产能增多，华润材料 2022 年度营业收入较同期增长 31.16%。刊行东说念主与华润材料在 2022 年均有新产能投产，适逢全球商场需求庞杂增长及 PET 行业高景气度影响，合座功绩增幅高于三房巷；同期由于刊行东说念主刊行东说念主与同行业可比公司收入变动趋势较为一致，增幅各别具有合感性。年度基本持平，但公司营业收入较 2022 年度有小幅下降，主要系公司基于重庆三期万凯新材料股份有限公司召募阐述书易范围导致其他业务收入减少，但公司 2023 年度主营业务收入相对较为自在，与可比公司的各别具有合感性。收入有显赫下滑，公司营业收入同比基本持平但主营业务收入有小幅增长，公司与同行业可比公司收入变动趋势存在一定各别，主要系与主营业务结构、表里销结构、原材料贸易安排各别等相关。合座而言，公司申报期各期营业收入波动具有合感性，安妥行业特色，且与同行业可比公司对比各别与境表里销售结构、原材料期货贸易、公司产能等密切干系，不存在极度各别。（二）营业成老实析单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务成本 408,058.26 99.86 1,597,387.83 94.91 1,496,336.91 83.53 791,563.83 89.15 其他业务成本 569.77 0.14 85,658.55 5.09 295,081.02 16.47 96,325.48 10.85 统统 408,628.03 100.00 1,683,046.38 100.00 1,791,417.93 100.00 887,889.32 100.00 务成老实别为 791,563.83 万元、1,496,336.91 万元、1,597,387.83 万元及 408,058.26 万元，占营业成本比重分别为 89.15% 、 83.53% 及 94.91% ；其他业务成本分别为为 10.85%、16.47%、5.09%及 0.14%。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（三）毛利及毛利率分析（1）毛利构因素析申报期内，公司概括毛利情况如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务 15,237.97 94.26 63,101.23 89.98 137,144.99 93.18 68,104.72 96.21 其他业务 928.69 5.74 7,028.91 10.02 10,041.39 6.82 2,682.93 3.79 统统 16,166.67 100.00 70,130.13 100.00 147,186.38 100.00 70,787.65 100.00 占比分别为 96.21%、93.18%、89.98%及 94.26%。公司其他业务主要包括原材料贸易、包装物及废物销售等。申报期内，公司主营业务毛利组成如下：单元：万元、% 款式金额占比金额占比金额占比金额占比瓶级 PET 14,964.70 98.21 60,840.99 96.42 130,928.77 95.47 65,072.92 95.55 大有光 PET 265.43 1.74 2,260.33 3.58 6,209.72 4.53 3,028.91 4.45 其他 PET 7.84 0.05 -0.10 -0.00 6.50 0.00 2.89 0.00 统统 15,237.97 100.00 63,101.23 100.00 137,144.99 100.00 68,104.72 100.00 是公司毛利的主要来源，申报期内分别占比 95.55%、95.47%、96.42%及 98.21%。申报期内，公司大有光 PET 的毛利润有所波动，主要系因大有光 PET 合座销量相对较小，受订单缔结时点的单价以及后续实施订单时原材料价钱波动影响，毛利润及万凯新材料股份有限公司召募阐述书毛利率有所波动。（2）毛利率分析申报期内，公司概括毛利率情况如下单元：万元、% 款式毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率主营业务 15,237.97 3.60 63,101.23 3.80 137,144.99 8.40 68,104.72 7.92 其他业务 928.69 61.98 7,028.91 7.58 10,041.39 3.29 2,682.93 2.71 统统 16,166.67 3.81 70,130.13 4.00 147,186.38 7.59 70,787.65 7.38 下滑，一方面由于公司 2022 年同期功绩超预期增长，另一方面系因行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，公司主营业务毛利率下降，导致概括毛利率下滑。申报期内，公司主营业务收入及毛利率情况如下：单元：万元、% 款式毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率瓶级 PET 14,964.70 3.62 60,840.99 3.78 130,928.77 8.37 65,072.92 8.05 大有光 PET 265.43 2.72 2,260.33 4.53 6,209.72 8.96 3,028.91 5.94 其他 PET 7.84 7.19 -0.10 -0.06 6.50 40.35 2.89 32.78 统统 15,237.97 3.60 63,101.23 3.80 137,144.99 8.40 68,104.72 7.92 ①瓶级 PET 居品品销售单价增幅高于单元成本增幅，故公司瓶级 PET 居品毛利率有小幅进步。2023 年万凯新材料股份有限公司召募阐述书以来，由于行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司瓶级 PET 居品的毛利率显赫下降。 ②大有光 PET 居品申报期内，公司大有光 PET 的毛利率有所波动，系大有光 PET 合座销量相对较小，毛利率的变动受订单缔结时点的单价以及后续实施订单时原材料价钱波动所致。2022 年跟着 PET 居品需求的持续增长叠加原材料价钱影响，大有光 PET 居品毛利率变动趋势与瓶级 PET 居品基本一致。申报期内，公司与同行业可比上市公司的主营业务毛利率情况如下：单元：% 公司简称 2023 年度 2022 年度 2021 年度华润材料 4.16 7.66 4.99 三房巷 0.18 5.74 4.87 平均值 2.17 6.70 4.93 万凯新材 3.80 8.40 7.92 注：同行业可比上市公司未露馅 2024 年 1-3 月主营业务收入及毛利干系数据。润材料主营业务收入结构有一定各别。及毛利率情况如下：单元：万元、% 公司简称金额占比毛利率金额占比毛利率金额占比毛利率万凯新材瓶级 PET 1,610,444.88 96.99 3.78 1,564,141.38 95.76 8.37 808,647.69 94.07 8.05 大有光 PET 49,869.28 3.00 4.53 69,324.41 4.24 8.96 51,012.04 5.93 5.94 其他 PET 174.90 0.01 -0.06 16.12 0.00 40.35 8.83 0.00 32.78 统统 1,660,489.06 100.00 3.80 1,633,481.90 100.00 8.40 859,668.56 100.00 7.92 万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司简称金额占比毛利率金额占比毛利率金额占比毛利率华润材料聚酯瓶片 1,629,486.19 100.00 4.16 1,488,415.06 100.00 7.66 1,059,601.94 100.00 4.99 统统 1,629,486.19 100.00 4.16 1,488,415.06 100.00 7.66 1,059,601.94 100.00 4.99 三房巷瓶级聚酯切片 1,809,976.98 77.09 0.27 1,805,544.27 79.06 7.69 1,458,689.38 74.88 6.37 PTA 491,882.62 20.95 -1.93 382,588.64 16.75 -3.86 339,745.74 17.44 -0.69 其他居品及服务 10,336.72 0.44 23.41 52,229.85 2.29 8.69 75,406.48 3.87 3.37 电、蒸汽 21,949.98 0.93 15.28 23,835.42 1.04 -4.79 22,333.53 1.15 -15.58 染色、整理 - - - 2,436.59 0.11 2.07 30,754.66 1.58 -2.76 济化-改性树脂 12,782.84 0.59 21.16 17,078.01 0.75 18.48 20,987.48 1.08 24.75 统统 2,347,929.15 100.00 0.18 2,283,712.78 100.00 5.72 1,947,917.27 100.00 4.82 注 1：三房巷主营业务收入结构未拆分，此处为营业收入结构，统统口径为营业收入及概括毛利率数据。注 2：由于管帐政策变更，华润材料在 2022 年年度申报中对 2021 年财务数据进行追思调治。注 3：同行业可比上市公司未露馅 2024 年 1-3 月主营业务收入及毛利干系数据。可比公司中，华润材料主营业务为聚酯瓶片，三房巷主营业务包括瓶级聚酯切片、 PTA 等多种类型且瓶级聚酯切片业务收入占比低于刊行东说念主及华润材料。同期，由于三房巷其他业务毛利率相对较低，因此三房巷的主营业务毛利率低于刊行东说念主及华润材料具有合感性。材料、三房巷均一致，但由于表里销居品毛利率有一定各别，刊行东说念主与可比公司表里销结构不同导致其瓶级 PET 居品毛利率也有所各别。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，公司与同行业可比公司的外售收入金额及占营业收入比举例下：单元：万元公司简称境外售售占营业收入境外售售占营业收入境外售售占营业收入收入金额比例收入金额比例收入金额比例华润材料 512,957.89 29.78% 520,407.09 30.03% 308,467.71 23.35% 三房巷 886,643.91 37.76% 954,579.84 41.80% 798,633.74 41.00% 平均值 699,800.90 33.77% 737,493.47 35.92% 553,550.73 32.18% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司简称境外售售占营业收入境外售售占营业收入境外售售占营业收入收入金额比例收入金额比例收入金额比例万凯新材 559,039.20 31.89% 697,118.02 35.96% 342,741.66 35.75% 可比公司中，华润材料的主要境外售售居品为瓶级 PET 居品，与刊行东说念主较为一致；三房巷境外售售居品非单一瓶级 PET 居品，与刊行东说念主及华润材料有一定各别，因此其表里销结构变动与居品毛利率变动有一定各别。2021 年，华润材料毛利率变动趋势与刊行东说念主一致，但由于其外售收入占比显赫低于刊行东说念主，且外售居品毛利率较内销居品毛利率更高，因此华润材料 2021 年瓶级 PET 毛利率显赫低于刊行东说念主。此外，刊行东说念主与华润材料居品应用界限毛利率各别也导致其毛利率有一定各别，具有合感性。申报期内，公司瓶级 PET 居品毛利率变动趋势与华润材料、三房巷均一致，但由于表里销结构各别及居品应用界限毛利率各别，导致公司与同行业可比公司 PET 居品毛利率有一定各别，具有合感性。（四）利润主要来源及策动后果变化分析申报期内，公司利润表主要款式组成如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、营业总收入 424,794.70 1,753,176.52 1,938,604.31 958,676.97 二、营业总成本 416,708.77 1,717,830.18 1,824,850.90 914,424.39 营业成本 408,628.03 1,683,046.38 1,791,417.93 887,889.32 税金及附加 1,076.39 3,629.33 2,365.23 1,701.09 销售用度 1,999.76 6,975.22 6,305.40 3,644.38 管理用度 3,316.07 13,099.21 11,539.07 9,284.35 研发用度 1,396.31 5,981.26 4,018.25 2,733.27 财务用度 292.22 5,098.79 9,205.01 9,171.98 其中：利息用度 2,305.67 10,129.15 14,098.25 9,041.64 减：利息收入 1,322.20 6,999.79 4,028.75 412.42 加：其他收益 2,705.97 12,292.09 12,093.17 11,526.28 投资收益（损失以“－”号填列） 1,997.79 10,505.53 -3,525.29 -4,178.21 公允价值变动收益（损失以“－”号填 -1,169.23 -830.96 -984.08 2,351.38 列）万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度信用减值损失（损失以“－”号填列） -1,530.77 927.28 -308.42 -2,081.95 资产减值损失（损失以“－”号填列） -3,944.97 -7,231.88 -3,302.51 -244.52 资产处置收益（损失以“－”号填列） - 98.86 -1,171.35 -35.64 三、营业利润（损失以“－”号填列） 6,144.71 51,107.27 116,554.93 51,589.92 加：营业外收入 91.28 431.61 542.18 984.72 减：营业外开销 2.54 195.86 309.11 128.15 四、利润总额（损失总额以“－”号填列）减：所得税用度 1,663.21 7,714.01 21,301.30 8,350.28 五、净利润（净损失以“－”号填列） 4,570.24 43,629.02 95,486.71 44,096.21 包摄于母公司整个者的净利润 4,528.19 43,652.22 95,486.71 44,096.21 少数股东损益 42.05 -23.21 - - 申报期内，公司营业收入的变动情况详见本节之“七、盈利材干分析”之“（一）营业收入分析”。申报期内，公司营业成本的变动情况详见本节之“七、盈利材干分析”之“（二）营业成老实析”。申报期内，公司期间用度及占营业总收入比例情况如下：单元：万元、% 款式占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入比重入比重入比重入比重销售用度 1,999.76 0.47 6,975.22 0.40 6,305.40 0.33 3,644.38 0.38 管理用度 3,316.07 0.78 13,099.21 0.75 11,539.07 0.60 9,284.35 0.97 研发用度 1,396.31 0.33 5,981.26 0.34 4,018.25 0.21 2,733.27 0.29 财务用度 292.22 0.07 5,098.79 0.29 9,205.01 0.47 9,171.98 0.96 统统 7,004.36 1.65 31,154.47 1.78 31,067.74 1.60 24,833.98 2.59 万凯新材料股份有限公司召募阐述书小幅增长，安妥行业策动特色。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司的期间用度率分别为 2.59%、1.60%、1.78%及 1.65%，2022 年度由于公司业务规模的大幅增长，期间用度率显赫裁减。（1）销售用度申报期内，公司销售用度情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度仓储费 894.29 4,006.51 2,939.90 1,498.39 职工薪酬 315.69 1,427.25 1,144.15 834.06 保障费 174.25 562.59 820.65 412.74 佣金 538.72 671.77 1,251.38 762.62 管待费 3.06 50.97 60.64 33.60 差旅费 8.75 98.61 39.64 13.31 汽车用度 0.04 1.14 4.52 6.44 其他 64.66 156.38 44.50 83.22 统统 1,999.76 6,975.22 6,305.40 3,644.38 销售用度率 0.47% 0.40% 0.33% 0.38% 公司的销售用度主要包括仓储费、职工薪酬、保障费、佣金、管待费、差旅费、汽车用度等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司销售用度分别为 3,644.38 万元、6,305.40 万元、6,975.22 万元及 1,999.76 万元，占营业收入的比例分别为 0.38%、0.33%、0.40%及 0.47%，公司销售用度率较低主要由于公司所处行业集中度高，行业内企业间的有计划密切，行业地位及公司品牌效应使得公司客户开发、业务拓展用度较低。2022 年以来，公司销售用度金额有所增长，主要系由于产能及业务范围的大幅增长，相应的仓储费等有所上升。（2）管理用度申报期内，公司管理用度情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度职工薪酬 1,727.70 6,567.33 5,427.67 4,578.55 折旧及摊销 770.26 2,309.16 2,491.70 1,788.77 办公费 118.03 1,271.81 1,446.16 642.19 中介服务费 25.34 761.00 354.09 215.43 财产保障费 128.75 501.58 410.69 335.74 业务管待费 70.33 321.04 270.66 251.58 安环费 141.31 712.39 601.68 309.03 租赁费 43.72 249.79 376.97 324.52 修理费 93.46 302.35 113.29 319.35 信息服务费 47.67 - - 停工损失 - - - 352.59 股份支付 - - - 69.15 其他 149.48 102.75 46.16 97.45 统统 3,316.07 13,099.21 11,539.07 9,284.35 管理用度率 0.78% 0.75% 0.60% 0.97% 公司的管理用度主要包括职工薪酬、折旧及摊销、办公费、股份支付等用度。元、11,539.07 万元、13,099.21 万元及 3,316.07 万元，占营业收入的比例分别为 0.97%、跟着公司策动范围扩大，公司职工薪酬、折旧及摊销、办公费等开销有所增长，因此申报期内公司管理用度有一定增长。（3）研发用度申报期内，公司研发用度情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度职工薪酬 557.27 2,276.83 1,837.23 1,294.37 径直材料 379.30 2,615.82 1,229.58 334.09 折旧与摊销 217.52 743.36 684.18 419.57 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度录用开发用度 49.28 185.86 129.78 211.23 技巧服务费 - - 4.85 109.28 其他用度 192.94 159.39 132.63 364.74 统统 1,396.31 5,981.26 4,018.25 2,733.27 研发用度率 0.33% 0.34% 0.21% 0.29% 公司的研发用度主要包括职工薪酬、径直材料、折旧与摊销、录用开发用度等。元、4,018.25 万元、5,981.26 万元及 1,396.31 万元，占营业收入的比例分别为 0.29%、加大研发插足，研发用度范围呈增长趋势。2022 年及 2023 年度，公司研发用度中直接材料大幅增长，而录用开发用度下降，主要系因公司在加大对其他用途 PET 材料的研发插足的同期，由录用第三方研发缓缓转为自主研发。申报期内，公司的主要研发情况具体详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“十、公司中枢技巧和研发情况”。（4）财务用度申报期内，公司财务用度情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度利息用度 3,621.87 10,211.03 14,252.86 9,607.19 减：利息老本化 - 81.89 154.61 565.55 减：利息收入 1,322.20 6,999.79 4,028.75 412.42 减：财政贴息 - - - 10.00 汇兑损失 -35.50 1,400.76 - 16.36 减：汇兑收益 2,133.84 80.36 2,376.43 758.36 手续费开销 161.89 649.04 1,511.95 1,294.75 统统 292.22 5,098.79 9,205.01 9,171.98 财务用度率 0.07% 0.29% 0.47% 0.96% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司的财务用度主要包括利息用度、利息收入、汇兑损益及手续费开销等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司财务用度分别为 9,171.98 万元、公司利息用度主要系银行借债产生，申报期内随借债范围的增多有所增长。2022 年，公司利息收入较 2021 年大幅增多，主要系公司创业板上市召募资金导致银行进款大幅增多，从而赢得的利息收入显赫进步。同期，公司汇兑损益主要由外币借债及境外业务产生，刊行东说念主境外业务主要以好意思元结算，由于 2022 年公司境外业务范围扩大且由于借债利率较低导致利息用度显赫减少。2024 年 1-3 月，公司汇兑收益大幅增长，财务用度显赫减少。申报期内，公司其他收益情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度政府补助 2,705.97 12,292.09 12,093.17 10,341.38 债务重组收益 - - - 1,184.90 统统 2,705.97 12,292.09 12,093.17 11,526.28 公司日常行动干系的政府补助，具体如下：单元：万元政府补助 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度重庆市涪陵区财政局援手资金 746.50 - - - 呋喃共聚酯的合成技巧开发 93.00 - - - 高玻璃化篡改温度共聚酯的合成与产业化生物基二元醇共聚酯的合成技巧开发万凯新材料股份有限公司召募阐述书政府补助 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度生物基特种聚酯工程塑料制备要津技巧博士后资助孝敬奖励 42.11 - - - 从简用水奖励资金 20.00 - - - 招商引资优惠政策 150.00 2,331.00 - - 绿色工程荣誉奖励 - 50.00 - - 黄湾镇促进经济高质料发展援手资 - 12.00 - - 金场所财政孝敬奖励 - 2,246.02 3,938.24 3,535.67 产业援手资金 184.77 1,529.53 2,511.67 1,148.67 福利企业升值税即征即退 403.24 2,194.20 2,097.32 1,775.70 款式扶植援手资金 201.95 807.79 807.79 807.79 斥地购置补贴 200.00 800.00 772.22 466.67 产业、扶植、运营援手及斥地补贴 100.00 400.00 400.00 400.00 伴随停电期间临时电力保障补贴 86.43 - 235.60 目补助企业扶植援手资金 39.64 158.55 158.55 158.55 助三期款式补助 24.44 97.76 97.76 97.76 工业和信息化专项资金 23.63 125.67 94.50 18.88 外经贸专项-出口信保财政奖励 57.30 456.70 80.00 - 二期工程分娩性斥地插足财政奖励 14.01 56.04 56.04 56.04 海宁网上技巧往复平台（淘科技） - 42.33 54.95 - 成交款式专项补助年新增 35 万吨包装新材料（瓶片）技改款式补助转型示范款式（绿色化主见）财政 - 173.79 2.47 - 预奖资金工业分娩性斥地（新兴产业类项目）财政奖励资金省分娩制造方式转型示范款式 1.20 4.95 - - - 151.71 - - 经贸专项财政奖励 - 6.00 - - 企业奖励万凯新材料股份有限公司召募阐述书政府补助 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 - 30.00 - - 二批）财政奖励 - 10.00 - - 奖励 - 7.30 - - 励电子商务奖励 - 1.74 - - 东说念主才奖励 10.68 30.04 21.00 - 上台阶奖励 - 10.00 - - 东说念主才引进补助 3.16 3.92 - 40.85 - - 65.76 - 企业大学生实习生计补助 “1+5”行动专项资金 - - 56.00 - 稳岗留工政策财政奖励 - - 50.00 - 住房保障 - - 35.02 - 服务外包财政奖励资金（含央补资 - - 33.07 - 金）海宁市产教交融型企业奖励 - - 20.00 - 转型升级跨越发展援手资金奖励 - - 12.10 - 稳岗补贴 - 0.73 9.63 12.30 援手资金奖励 - - 8.98 - 国内参展奖励 1.00 - 8.00 - - - - 25.58 奖励 - - - 45.60 助 - - - 10.00 奖励资金经信委双百专项费 - - - 40.00 船埠优惠补助 - - - 546.18 新兴产业补贴 - - - 45.00 万凯新材料股份有限公司召募阐述书政府补助 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度职业技能进步行动培训补贴 - - - 23.35 地皮使用税退税 - 35.20 32.88 13.70 院士大众职责站财政奖励 - 15.00 - - 一次性扩岗补助 9.00 24.75 - - 个税手续费返还 21.09 21.29 - - 劳动补贴 7.80 17.92 - - 其他稀罕补助 0.39 5.65 80.85 38.91 统统 2,705.97 12,292.09 12,093.17 10,341.38 申报期内，公司投资收益情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度权益法核算的历久股权投资收益 1.89 10.30 587.41 -6.20 处置历久股权投资产生的投资收益 - - - - 银行答理 0.23 129.18 961.12 142.02 延迟订价合约 323.68 787.17 -461.61 -3,014.05 期货往复 1,671.99 10,299.35 -678.29 -920.64 远期结售汇往复 - -713.61 -3,946.43 -399.33 其他权益器具投资在持有期间取得的 - 10.00 12.50 20.00 股利收入处置应收款项融资产生的投资收益 - -16.86 - - 统统 1,997.79 10,505.53 -3,525.29 -4,178.21 的历久股权投资收益、银行答理、延迟订价合约、期货往复及远期结售汇往复。申报期内，公司权益法核算的历久股权投资为对普凯新材等的投资；期货往复系刊行东说念主在商品往复所进行的 PTA 及 MEG 期货往复，平抑原材料采购价钱波动风险；延迟订价合约系刊行东说念主为搪塞原材料价钱下落的风险，与部分原材料供应商商定的延迟订价条款，即在采购合同缔结时先按商场价钱细目采购暂订价，同期商定在后续时点，参考万凯新材料股份有限公司召募阐述书期货合约价钱细目最终结算价钱；远期结售汇业务系刊行东说念主为珍贵汇率大幅波动对公司成本限度和策动功绩形成的不利影响，在保证日常营运资金需求的情况下，与银行等金融机构开展远期结售汇业务，该业务均所以锁定成本、规避和珍贵汇率风险为目的，不会对公司主营业务产生影响。申报期内，公司公允价值变动收益具体明细如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度往复性金融资产 -1,169.23 -830.96 -984.08 2,351.38 其中：繁衍金融器具产生的公允 -1,169.23 -850.91 -1,004.33 2,351.38 价值变动损益答理居品 - 19.95 20.26 - 统统 -1,169.23 -830.96 -984.08 2,351.38 为 2,351.38 万元、-984.08 万元、-830.96 万元及-1,169.23 万元，主要系公司为搪塞原材料价钱下落风险，与部分原材料供应商缔结延迟订价要求导致。该要求认定为镶嵌式金融繁衍器具，在原材料限度权片晌息按市价入库，干系合同在最终订价前，凭证合同标的原材料的公允价值与入库成本的差额，说明公允价值变动损益。申报期内，公司资产减值损失情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度存货跌价损失及合同践约成本减 -3,944.97 -7,187.82 -3,302.51 -244.52 值损失商誉减值 - -44.06 - - 统统 -3,944.97 -7,231.88 -3,302.51 -244.52 注：负号线路损失。万凯新材料股份有限公司召募阐述书为-0.47%、-2.83%、-14.09%及 63.29%。2022 年及 2023 年，公司资产减值损失大幅上升，主要系期末 PET 商场价钱下落，凭证存货跌价测算，库存商品及发出商品的跌价增多所致，公司存货跌价准备情况详见本召募阐述书之“第五节财务管帐信息与管理层分析”之“六、财务气象分析”之“（一）资产结构与资产质料分析”之“1、流动资产结构分析”之“（7）存货”。申报期内，公司信用减值损失情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度应收票据坏账损失 - - - 1.44 应收账款坏账损失 -1,475.71 846.41 -466.80 -2,405.46 其他应收款坏账损失 -55.06 80.86 158.39 322.06 统统 -1,530.77 927.28 -308.42 -2,081.95 注：负号线路损失。公司营业收入大幅增多的同期，客户回款情况精深，应收账款增长平缓所致。申报期内，公司资产处置收益情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度处置未区别为持有待售的非流 - 98.86 -1,171.35 -35.64 动资产时说明的收益其中：固定资产 - 98.86 -1,171.35 -35.64 统统 - 98.86 -1,171.35 -35.64 注：负号线路损失。资产处置损失，分别为-35.64 万元、-1,171.35 万元、98.86 万元及 0.00 万元，占利润总额的比重分别为-0.07%、-1.00%、0.19%及 0.00%，占比较小。2022 年，公司资产处置万凯新材料股份有限公司召募阐述书收益主要系重庆万凯为扶植三期款式拆除部分建筑物所致。（1）营业外收入申报期内，公司营业外收入情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度政府补助 - - 200.00 500.00 赔款收入 10.15 144.92 116.74 450.65 罚没及违约金收入 0.70 162.60 213.19 16.21 无法支付的应付款 0.01 101.64 - 3.44 其他 80.42 22.46 12.26 14.42 统统 91.28 431.61 542.18 984.72 政府补助、赔款收入、罚没及违约金收入、无法支付的应付款等，分别为 984.72 万元、输途中阻拦等原因收到赔款收入增多及计入营业外收入的政府补助金额较高。（2）营业外开销申报期内，公司营业外开销情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度抵偿金、违约金 - - 27.30 23.17 对外捐赠 - 162.00 215.00 32.00 税收滞纳金 0.00 14.88 4.18 0.15 资产报废、毁损损失 1.16 14.52 1.25 - 其他 1.38 4.46 61.38 72.83 统统 2.54 195.86 309.11 128.15 万凯新材料股份有限公司召募阐述书抵偿金、违约金及对外捐赠，分别为 128.15 万元、309.11 万元、195.86 万元及 2.54 万元，占利润总额的比重分别为 0.24%、0.26%、0.38%及 0.04%。（五）非常常性损益对策动后果的影响申报期内，刊行东说念主非常常性损益明细如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度非流动资产处置损益 - 98.86 -1,171.35 -35.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切干系，按照国度斡旋程序 2,302.73 10,097.89 10,162.96 9,061.98 定额或定量享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取 - - - - 的资金占用费录用他东说念主投资或管理资产的损益 - - - - 债务重组损益 - - - 1,184.90 归并限度下企业合并产生的子公司 - -161.20 -204.13 -94.23 期初至合并日确当期净损益除同公司正常策动业务干系的灵验套期保值业务外，持有往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债和其他债权投资取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和开销其他安妥非常常性损益界说的损益 - - - -69.15 款式非常常性损益总额 3,220.04 19,948.10 3,702.23 8,583.80 减：所得税影响数（所得税用度减少以“-”线路）非常常性损益净额 2,457.98 16,104.64 2,811.62 6,769.18 其中：包摄于母公司股东的非常常性损益包摄于少数股东的非常常性 - - - - 损益扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润万凯新材料股份有限公司召募阐述书常常性损益分别为 6,769.18 万元、2,811.62 万元、16,104.64 万元及 2,457.98 万元，占包摄于母公司股东的净利润的比例分别为 15.35%、2.94%、36.89%及 54.28%。变动由盈转亏，导致公司非常常性损益及占包摄于母公司的净利润的比例较 2021 年度显赫下降。业务干系的灵验套期保值业务外，持有往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置往复性金融资产、繁衍金融资产、往复性金融欠债、繁衍金融欠债和其他债权投资取得的投资收益由负转正，导致公司非常常性损益及占包摄于母公司的净利润的比例较高。（六）净利润分析元、95,486.71 万元、43,629.02 万元及 4,570.24 万元，扣除非常常性损益后包摄于母公司整个者的净利润为 37,327.03 万元、92,675.09 万元、27,547.59 万元及 2,070.21 万元。公司近三年及一期主要盈利情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度营业总收入 424,794.70 1,753,176.52 1,938,604.31 958,676.97 营业成本 408,628.03 1,683,046.38 1,791,417.93 887,889.32 主营业务毛利 15,237.97 63,101.23 137,144.99 68,104.72 其他业务毛利 928.69 7,028.91 10,041.39 2,682.93 营业利润 6,144.71 51,107.27 116,554.93 51,589.92 营业外收入及开销 88.74 235.75 233.07 856.57 利润总额 6,233.45 51,343.02 116,788.01 52,446.49 净利润 4,570.24 43,629.02 95,486.71 44,096.21 包摄于公司普通股股东的净利润包摄于公司普通股股东的扣除非常常性损益的净利润净利率 1.08% 2.49% 4.93% 4.60% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书后，公司产能大幅进步，同期受益于境内需求的持续增长叠加原材料价钱高潮影响， PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、新增订单需求缓缓开释，主营业务收入同比增长 90.01%所致。导致公司 2023 年度毛利及毛利率较大幅度下滑；2）2022 年度功绩超预期进步以及相对高毛利率的外售业务占比下降，公司 2023 年度净利润同比出现较大幅度下滑；3）公司 2023 年度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响。要原因系：1）受表里部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；2）公司相对高毛利率的外售业务占比下降，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑；3）公司别为 44,096.21 万元、95,486.71 万元、43,652.22 万元及 4,528.19 万元，公司扣除非经常性损益后包摄于母公司股东的净利润分别为 37,327.03 万元、92,675.09 万元、益增多 2,351.38 万元；公司延迟订价合约损失导致公司非常常性损益减少 3,014.05 万元；公司从事 PTA 及 MEG 期货往复损失导致公司非常常性损益减少 920.64 万元。万凯新材料股份有限公司召募阐述书益减少 1,004.33 万元；公司远期结售汇往复产生的损失导致公司非常常性损益减少加 2,302.73 万元，公司从事 PTA 及 MEG 期货往复盈利导致公司非常常性损益增多（1）凭证财政部、国度税务总局《对于促进残疾东说念主劳动升值税优惠政策的见知》（财税〔2016〕52 号），按照公司履行安置的残疾东说念主数，名额即征即退升值税。安置的每位残疾东说念主每月可退还的升值税具体名额，由县级以上税务机关凭证企业所在区县（含县级市、旗，下同）适用的经省（含自治区、直辖市、筹画单列市，下同）东说念主民政府批准的月最低工资程序的 4 倍细目。公司按照纳税期限向主管国税机关恳求退还升值税。（2）凭证财政部、国度税务总局《对于安置残疾东说念主员劳动相关所得税优惠政策问题的见知》（财税[2009]70 号），公司支付给残疾东说念主的履行工资可在企业所得税前据实扣除，并按履行支付给残疾东说念主工资的 100%加计扣除。（3）凭证财政部、国度税务总局、海关总署《对于深远实施西部灵通发政策相关税收政策问题的见知》（财税[2011]58 号），重庆万凯主营业务属于《西部地区饱读励税率为 15%。（4）凭证财政部、税务总局《对于实施小微企业普惠性税收减免政策的见知》（财税[2019]13 号）、《对于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（2021 年第 12 号）、《对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（2022 年第 13 号），万凯包装 2021-2022 年度、凯普奇 2022 年度适用袖珍微利企业所得税优惠政策。万凯包装 2021-2022 年度、凯普奇 2022 年度对应纳税所得额不特出 100 万元万凯新材料股份有限公司召募阐述书的部分，减按 12.5%计入应纳税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税；应纳税所得额特出 100 万元但不特出 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。公司所获税收优惠政策均系国度颁布的国度政策、行业及社会福利类营救政策，不存在对税收优惠存在紧要依赖的情形。单元：万元款式金额增幅金额增幅金额增幅金额营业收入 424,794.70 -3.23% 1,753,176.52 -9.57% 1,938,604.31 102.22% 958,676.97 营业利润 6,144.71 -76.86% 51,107.27 -56.15% 116,554.93 125.93% 51,589.92 利润总额 6,233.45 76.52% 51,343.02 -56.04% 116,788.01 122.68% 52,446.49 净利润 4,570.24 -77.59% 43,629.02 -54.31% 95,486.71 116.54% 44,096.21 包摄于母公司股东的净利润与净利润变化趋势及幅度较为匹配。比减少 54.31%及 77.59%，净利润降幅大于营业收入降幅，主要系受行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工价差水平下降，导致公司主要居品毛利率下降，净利润水平有所下滑。同期，公司计提了较高的存货跌价准备金额，对公司净利润水平有一定影响。八、现金流量分析（一）策动行动产生的现金流量分析申报期内，公司策动行动产生的现金流量情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度销售商品、提供劳务收到的现金 521,264.17 1,914,528.81 2,110,568.36 997,013.78 收到的税费返还 17,830.07 84,261.72 76,428.56 27,611.61 收到其他与策动行动相关的现金 39,875.39 79,410.28 77,797.11 29,081.28 策动行动现金流入小计 578,969.63 2.078,200.81 2,264,794.03 1,053,706.67 购买商品、接受劳务支付的现金 570,154.03 1,984,806.19 2,023,168.26 1,029,539.64 支付给职工以及为职工支付的现金 8,150.77 22,692.43 17,640.78 13,151.39 支付的各项税费 3,904.81 23,839.86 34,438.75 13,924.64 支付其他与策动行动相关的现金 13,025.34 59,540.89 85,400.85 56,651.30 策动行动现金流出小计 595,234.95 2,090,879.37 2,160,648.63 1,113,266.97 策动行动产生的现金流量净额 -16,265.32 -12,678.56 104,145.40 -59,560.30 量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，波动较大。2021 年度，公司策动行动产生的现金流量净额为负，主要系因：（1）2021 年度公司境外售量大幅高潮，而境外售售多遴荐远期信用证，账期较长，应收账款增加；（2）2021 年度公司销售居品收到的部分票据用于支付在建工程以及斥地采购等开销，导致策动行动现金流入减少所致。2022 年度，公司策动行动产生的现金流量净额转正，且较 2021 年度增多 163,705.69 万元，主要系因公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）新投产后，产能赢得进一步拓伸开释，营业收入大幅进步且客户回款精深所致。2023 年度，公司策动行动产生的现金流量净额为负，主要系因：（1）公司 2023 年度营业收入同比有所下降，销售商品、提供劳务收到的现金流入同比有所减少；（2）由于重庆万凯三期 60 万吨款式在 2023 年内投产，公司增多了原材料采购备货，从而导致公司 2023 年度购买商品、接受劳务支付的现金流出仍保持在较高水平。2024 年 1-3 月，公司策动行动产生的现金流量净额为负，但较 2023 年 1-3 月有所增多。申报期内，公司营业收入，销售商品和提供劳务收到的现金，策动行动产生的现金流量净额与净利润情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度营业收入 424,794.70 1,753,176.52 1,938,604.31 958,676.97 销售商品、提供劳务收到的现金 521,264.17 1,914,528.81 2,110,568.36 997,013.78 销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入净利润 4,570.24 43,629.02 95,486.71 44,096.21 策动行动产生的现金流量净额 -16,265.32 -12,678.56 104,145.40 -59,560.30 策动行动产生的现金流量净额/净利润 -3.56 -0.29 1.09 -1.35 申报期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例分别为 1.04、申报期内，公司将净利润调节为策动行动现金流量情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度净利润 4,570.24 43,629.02 95,486.71 44,096.21 加：资产减值准备 3,944.97 7,231.88 3,302.51 244.52 信用减值损失 1,530.77 -927.28 308.42 2,081.95 固定资产折旧、油气资产折耗、分娩性生物资产折旧使用权资产折旧 110.39 371.08 363.59 121.20 无形资产摊销 202.90 787.16 815.40 507.33 历久待摊用度摊销 257.18 924.78 1,772.09 675.68 处置固定资产、无形资产和其他历久资产的损失（收益以 - -98.86 1,171.35 35.64 “－”号填列）固定资产报废损失（收益以 - 14.52 1.25 - “－”号填列）公允价值变动损失（收益以 “－”号填列）财务用度（收益以“－”号填列）投资损失（收益以“－”号 -1,997.79 -10,505.53 4,113.08 4,178.21 填列）净敞口套期损失（收益以 - - - - “－”号填列）递延所得税资产减少（增多 613.48 -722.80 -590.92 2,496.35 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度以“－”号填列）递延所得税欠债增多（减少 -18.37 -121.93 -281.23 586.09 以“－”号填列）存货的减少（增多以“－” -14,969.59 -115,127.16 -58,307.98 -67,228.62 号填列）策动性应收款式的减少（增 -15,639.98 6,403.23 -24,195.52 -80,792.02 加以“－”号填列）策动性应付款式的增多（减 -26,443.85 -5,929.04 47,148.78 9,627.72 少以“－”号填列）其他 22,878.97 24,829.24 1,082.38 2,159.94 策动行动产生的现金流量净额 -16,265.32 -12,678.56 104,145.40 -59,560.30 申报期内，公司策动行动现金流量净额与净利润的各别主要由于策动性应收、应付款式及存货因素变动所致。2021 年度，公司策动行动产生的现金流量净额大幅低于净利润，主要系因以下因素：（1）公司多功能绿色环保高分子新材料款式于 2021 年大幅增多；（2）公司境外售售大幅高潮，境外售售多遴荐远期信用证、账期较长，导致策动性应收款式大幅增多。2022 年度，公司策动行动产生的现金流量净额大幅改善，与净利润各别较小。2023 年度，公司策动行动产生的现金流量净额大幅低于净利润，主要系公司因重庆万凯三期 60 万吨款式投产在即增多了原材料采购备货，导致存货大幅增多。2024 年 1-3 月，公司策动行动产生的现金流量净额与净利润的各别主要系因公司存货增多、策动性应收款式增多、策动性应付款式减少所致。（二）投资行动产生的现金流量分析申报期内，公司投资行动产生的现金流量情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度收回投资收到的现金 - 43,803.67 123,239.57 253,842.02 取得投资收益收到的现金 1,670.21 11,225.71 3,750.96 20.00 处置固定资产、无形资产和其他 - 1,270.80 1,430.40 456.21 历久资产收回的现金净额处置子公司过火他营业单元收到 - - - - 的现金净额收到其他与投资行动相关的现金 21,431.57 2,478.01 2,545.25 3,787.18 投资行动现金流入小计 23,101.78 58,778.19 130,966.18 258,105.40 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现金投资支付的现金 - 35,851.70 145,103.67 253,700.00 取得子公司过火他营业单元支付 - 11.89 - - 的现金净额支付其他与投资行动相关的现金 - 2,321.29 9,482.88 11,215.47 投资行动现金流出小计 64,022.01 222,656.75 267,428.18 325,237.51 投资行动产生的现金流量净额 -40,920.23 -163,878.56 -136,462.00 -67,132.11 量净额分别为-67,132.11 万元、-136,462.00 万元、-163,878.56 万元及-40,920.23 万元。申报期内，公司投资行动产生的现金流量净额呈下降趋势，主要系购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现金增多所致。（三）筹资行动产生的现金流量分析申报期内，公司筹资行动产生的现金流量情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度接纳投资收到的现金 - - 302,060.29 - 取得借债收到的现金 186,738.30 434,317.20 297,771.88 240,511.26 收到其他与筹资行动相关的现金 45,721.08 464,750.13 281,204.91 79,810.39 筹资行动现金流入小计 232,459.39 899,067.33 881,037.08 320,321.65 偿还债务支付的现金 84,943.71 352,068.40 342,141.57 153,390.00 分拨股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的 - - - - 股利、利润支付其他与筹资行动相关的现金 79,087.11 491,177.00 255,738.87 57,862.09 筹资行动现金流出小计 166,588.77 863,685.33 619,150.82 220,818.68 筹资行动产生的现金流量净额 65,870.62 35,381.99 261,886.27 99,502.97 量净额分别为 99,502.97 万元、261,886.27 万元、35,381.99 万元及 65,870.62 万元。万凯新材料股份有限公司召募阐述书同比增多 163.19%，主要系因公司 2022 年 3 月于深交所创业板上市召募资金所致。同比减少 86.49%，除 2022 年度创业板上市召募资金影响外，主要系公司因票据贴现借债增多及同控合并支付收购款导致支付其他与筹资相关的现金增多。九、白叟道开销分析（一）最近三年及一期紧要白叟道开销情况产和其他历久资产支付的现金分别为 60,322.04 万元、112,841.63 万元、184,471.88 万元及 64,022.01 万元。申报期内，跟着公司产能及业务范围的彭胀，公司增多了固定资产，同期公司创业板刊行上市召募资金到位后，公司持续推动募投款式扶植，申报期内公司购建固定资产、无形资产和其他历久资产的开销显赫进步。（二）异日可意想的紧要白叟道开销筹画异日，公司除初次公开刊行上市及本次刊行可转移公司债券召募资金筹画拟投资的款式外，异日三年可意想的紧要白叟道开销为固定资产款式投资。异日三年拟触及的固定资产投资款式主要包括：浙江万凯 75 万吨年产能进步款式，预计总投金额约基于上述安排，当今不存在其他异日可意想的紧要白叟道开销。十、技巧翻新分析（一）技巧先进性及具体发达公司技巧先进性及具体发达详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之 “十、公司中枢技巧和研发情况”之“（一）中枢技巧的先进性及具体发达”。（二）正在从事的研发款式及进展情况公司正在从事的主要研发款式及进展情况详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基万凯新材料股份有限公司召募阐述书本情况”之“十、公司中枢技巧和研发情况”之“（三）主要在研款式”。（三）保持技巧翻新机制及安排公司技巧翻新机制及安排详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“十、公司中枢技巧和研发情况”之“（五）公司保持技巧翻新的机制”。十一、紧要担保、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项情况（一）紧要担保事项结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主过火控股子公司不存在为其他企业提供担保的情形。（二）紧要诉讼、仲裁过火他或有事项等结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主过火控股子公司不存在尚未了结的紧要未决诉讼与仲裁。（三）紧要期后事项结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主不存在紧要期后事项。（四）其他紧要事项结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主不存在影响正常策动行动的其他紧要事项。十二、本次刊行对公司的影响（一）本次刊行完成后，公司业务及资产的变动或整总筹画公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，本次刊行的召募资金投资款式 MEG 一期产能。公司以现存主营业务为中心，充分把抓聚酯材料产业发展机遇，联结公司与行业异日发展主见，助力公司策动政策的布局与实施，对公司异日发展政策具有积极作用，具有精深的商场发展远景和经济效益。本次召募资金投资款式成心于深化实施纵万凯新材料股份有限公司召募阐述书向一体化政策，进步上游原材料设施自主供应材干、成本限度材干和质料把控力度，进一步进步公司概括竞争力，夯实居品商场竞争力，进而进步公司盈利水平，增强公司的中枢竞争力和造反风险的材干，结果公司的历久可持续发展，爱戴股东的长期利益。公司具备合理的资产欠债结构和正常的现金流量水平，参考近期债券商场的刊行利率水平并经合空想到，刊行东说念主具有充足的现金流量来偿还债券本息。申报期各期末，刊行东说念主资产欠债率（合并）分别为 74.32%、52.90%、55.27%及 57.34%，资产欠债结构合理。报告期内，发行东说念主分别实现净利润 44,096.21 万元、 95,486.71 万元、的现金流量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元、-12,678.56 万元及-16,265.32 万元，现金流量合座情况精深。结果 2024 年 3 月末，刊行东说念主累计债券余额为 0 万元，净资产为 57.38 亿元，公司本次刊行可转移公司债券拟召募资金总额不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元）。本次可转债刊行结束后，公司累计债券余额占净资产的比重为 47.06%，未特出 50%。综上，本次向不特定对象刊行可转债公司债券完成后，公司资金实力将得到增强，总资产范围进一步进步，为后续发展提供有劲保障。可转债转股前，公司使用召募资金的财务成本较低。跟着可转债持有东说念主陆续转股，公司的资产欠债率将缓缓裁减，有利于优化公司的老本结构、进步公司的抗风险材干。（二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业交融情况的变化公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，本次刊行的召募资金投资款式 MEG 一期产能，成心于公司深化实施纵向一体化政策，进步上游原材料设施自主供应材干、成本限度材干和质料把控力度，进一步进步公司概括竞争力。本次可转移公司债券刊行后，公司的主营业务保持不变，不触及新旧产业交融情况。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（三）对公司限度权的影响本次刊行不会导致上市公司限度权发生变化。十三、最近一期功绩下滑情况（一）2024 年一季度功绩变动情况及原因分析单元：万元款式金额同比增减占比金额占比主营业务收入 423,296.23 10.51% 99.65% 383,047.45 87.26% 其中：瓶级 PET 413,426.21 9.52% 97.32% 377,496.59 86.00% 其他业务收入 1,498.46 -97.32% 0.35% 55,914.35 12.74% 营业收入统统 424,794.70 -3.23% 100.00% 438,961.80 100.00% 年同期增长 10.51%，同比稳步进步。公司销售居品按照形态的不同，可分为瓶级 PET 和大有光 PET。其中，瓶级 PET 销售收入占公司主营业务收入的 90%以上，为公司收入的主要来源，公司所产瓶级 PET 均为归并种居品。2024 年一季度，公司瓶级 PET 的销售收入及销量均有稳步增长，情况具体如下：居品类型款式金额/数目变动率金额/数目瓶级销售收入（万元） 413,426.21 9.52% 377,496.59 PET 销售数目（万吨） 65.35 11.90% 58.40 综上，公司 2024 年一季度营业收入与 2023 年同期基本持平，但公司主营业务收入及主要居品销量同比稳步进步。万凯新材料股份有限公司召募阐述书加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；叠加相对高毛利率的外售业务占比下降的影响，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑。此外，公司 2024 年一季度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响。因此，在公司 2024 年一季度主营业务收入及居品销量稳步进步的情况下，净利润出现较大幅度下滑，净利润与主营业务收入变动趋势存在一定各别，但公司 2024 年一季度净利润水平环比有显赫上升。单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 月同比增减净利润 4,570.24 20,397.38 -77.59% 包摄于母公司整个者的净利润 4,528.19 20,397.38 -77.80% 扣除非常常性损益后包摄于母公司整个者的净利润下降 77.80%，扣除非常常性损益后包摄于母公司整个者的净利润同比下降 87.75%。（1）毛利率受行业加工差变动影响下降，进而导致净利润相应减少加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利率显赫下滑，因此在主营业务收入稳步进步的同期，净利润相应下滑。幅度下滑，对比如下：款式毛利率同比增减毛利率主营业务毛利率 3.60% 下降 3.62 个百分点 7.22% 其中：瓶级 PET 毛利率 3.62% 下降 3.53 个百分点 7.15% 大有光 PET 毛利率 2.72% 下降 9.25 个百分点 11.97% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书瓶级 PET 行为大量化学品，商场价钱与原材料价钱存在一定干系性，且具有公开商场报价，加工差订价水平受商场供需关系的影响。2023 年于今，国内 PET 行业产能在短期内的赶快彭胀，而境表里商场需求增速不足供应端，导致瓶级 PET 居品 2024 年一季度销售价钱降幅高于成本降幅，居品价差有所压缩，行业加工差水平下降，进而使得毛利率下降，具体如下： ①行业短期内商场供应量增速高于需求端增长，加工差缩窄需求方面，2023 年以来瓶级 PET 境表里商场需求增速放缓，增长不足预期。2022 年，外部环境因素、地缘政事冲突、欧洲能源危机等事件导致西洋聚酯瓶片分娩厂商普遍开工不足，部分境外瓶级 PET 需求由国内分娩企业贯串，国内瓶级 PET 行业结果超预期增长。2023 年以来，跟着俄乌冲突影响平缓，欧洲能源供应和价钱追想到正常水平，境外瓶级 PET 分娩归附常态化，国内瓶级 PET 居品出口量增长有所放缓；同期，外商场需求增长不足预期。凭证 CCF 统计，2023 年度国内瓶级 PET 的出口总量约 485 万吨，同比增长 7.30%；国内瓶级 PET 需求量约 1,240 万吨，同比增长 5.89%，增速有所减缓。供应方面，2023 年以来我国瓶级 PET 产能迎来了短期内的快速彭胀。2018 年至为 4%，增长较缓，而同期瓶级 PET 境表里需求年复合增长率分别为 10%及 8%，导致国内瓶级 PET 现货供应趋紧。进入 2023 年，国内 PET 行业迎来产能蚁合投放，瓶级 PET 年产能基数大幅增多 479 万吨，较 2022 年末增长 40.52%，且 2024 年预计仍将有约 561 万吨瓶级 PET 年产能投建，较 2023 年末增长 33.77%。而与此同期，2023 年以来瓶级 PET 居品境表里商场需求未有与产能相匹配的大幅增长。因此，公司存在一定的产能消化压力。公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为石油真金不怕火葬产物，其价钱波动均受石油价钱波动影响，并会径直传导给 PET，PET 的价钱变动趋势受原材料价钱变动趋势的概括影响。 PTA、MEG 和 PET 行为大量化学品，行业内订价机制较为斡旋，均有公开商场报价。万凯新材料股份有限公司召募阐述书瓶级 PET 居品及原材料商场价钱注：数据来源 CCF。PET 居品主要原材料为 PTA 和 MEG，且常常公司分娩 1 单元 PET 需要约 0.8445 单元 PTA 和约 0.34 单元 MEG，此处原材料加权平均单价=0.8445*PTA 月均单价 +0.34*MEG 月均单价。 MEG 均价及加工差情况具体如下：单元：元/吨主要居品/原材料同比变化同比变化同比变化价钱价钱价钱价钱率率率华东瓶级 PET ① 7,051.90 -3.17% 7,115.43 -12.88% 8,167.76 19.60% 6,829.40 PTA ② 5,870.38 3.17% 5,852.87 -3.42% 6,060.12 28.65% 4,710.70 MEG ③ 4,583.15 10.43% 4,084.41 -10.03% 4,539.84 -13.40% 5,242.39 原材料加权平均单价 ④=②*0.8445+③ 6,515.81 4.82% 6,331.45 -4.95% 6,661.32 15.64% 5,760.60 *0.34 加工差 ⑤=①-④ 536.09 -49.73% 783.98 -47.96% 1,506.44 40.95% 1,068.80 由以上图表可知，瓶级 PET 商场价钱变动趋势与原材料较为一致但价差幅度有一定各别。2022 年瓶级 PET 居品的商场价钱与原材料加权平均单价的价差幅度达到了近年内最洪流平，主要由于俄乌干戈导致欧洲干系厂商停产及经济归附影响导致的境外商场需求增多该等偶发不细目因素导致。而 2023 年以来，表里部宏不雅商场环境变化叠加行业产能的短期快速彭胀，价差幅度有所缩窄，加工差水平下降。 ②公司加工差变动情况与行业变动情况相匹配万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内，公司主要居品销售价钱变动情况如下：单元：元/吨主要居品同比变同比变同比变价钱价钱价钱价钱化率化率化率瓶级 PET 6,326.34 -2.12% 6,425.93 -9.02% 7,062.85 21.87% 5,795.38 大有光 PET 6,247.37 -2.51% 6,364.95 -8.65% 6,967.84 17.94% 5,908.11 由上表可知，2022 年度公司主要居品销售价钱较 2021 年度同比显赫增长，而申报期内，公司主要原材料采购价钱变化情况如下：单元：元/吨主要原材料同比变化同比变化同比变化价钱价钱价钱价钱率率率 PTA 5,105.73 1.52% 5,159.49 -2.26% 5,278.93 27.42% 4,142.92 MEG 3,976.34 9.45% 3,576.07 -12.00% 4,063.87 -10.04% 4,517.35 原材料加权平均单价注：常常公司分娩 1 单元 PET 需要约 0.8445 单元 PTA 和约 0.34 单元 MEG，此处原材料加权平均单价=0.8445*PTA 均价+0.34*MEG 均价。由上表可知，2022 年度公司主要原材料采购加权平均价钱较 2021 年度同比显赫增长，而 2023 年度主要原材料采购加权平均价钱较 2022 年度有小幅下落，2024 年一季度同比又有小幅增长。申报期内，公司主要居品加工差情况如下：单元：元/吨加工差同比变化同比变化同比变化价钱价钱价钱价钱率率率瓶级 PET 738.60 -30.06% 852.88 -30.27% 1,223.08 60.76% 760.79 大有光 PET 659.63 -34.08% 791.90 -29.80% 1,128.07 29.14% 873.52 由上表可知，2022 年度行业加工差高潮时，公司原材料加权平均单价涨幅不足产品售价的涨幅，故 2022 年度公司净利润大幅增长；2023 年度行业加工差收窄时，公司原材料加权平均单价降幅较瓶级 PET 和大有光 PET 的售价降幅分别低 4.45 和 4.08 个百分点，与瓶级 PET、大有光 PET 毛利率较上年同比下降 4.59 和 4.43 个百分点基万凯新材料股份有限公司召募阐述书本匹配；2024 年一季度，公司原材料加权平均单价较 2023 年同期有小幅增多，但瓶级 PET 和大有光 PET 的售价同比有所下降。综上，受表里部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利率水平显赫下降，公司净利润同比下滑，但仍保持较好的盈利水平。（2）毛利较高的外售业务 2024 年一季度收入金额及占比减少导致合座毛利下降毛利情况具体如下：单元：万元、% 主营业务收入毛利毛利率款式金额占比金额占比毛利率同比境内 267,035.21 63.08 8,254.13 55.94 3.19 下降 3.17 个百分点境外 156,261.02 36.92 6,713.85 44.06 4.30 下降 4.30 个百分点统统 423,296.23 100.00 15,237.97 100.00 3.60 下降 3.62 个百分点境内 1,101,449.85 66.33 32,965.04 52.24 2.99 下降 3.54 个百分点境外 559,039.20 33.67 30,136.19 47.76 5.39 下降 5.50 个百分点统统 1,660,489.06 100.00 63,101.23 100.00 3.80 下降 4.60 个百分点境内 936,363.88 57.32 61,215.82 44.64 6.54 下降 0.24 个百分点境外 697,118.02 42.68 75,929.17 55.36 10.89 上升 1.24 个百分点统统 1,633,481.90 100.00 137,144.99 100.00 8.40 上升 0.47 个百分点境内 516,926.90 60.13 35,034.80 51.44 6.78 / 境外 342,741.66 39.87 33,069.92 48.56 9.65 / 统统 859,668.56 100.00 68,104.72 100.00 7.92 / 外商场需求较上年度减少较多。公司 2023 年度及 2024 年一季度外售占比下降，而外销业务相对于内贸毛利率更高，因此公司表里销收入结构的变动导致了合座毛利率水万凯新材料股份有限公司召募阐述书平下降。（3）较高的存货跌价准备对 2024 年一季度净利润水平有所影响单元：万元款式存货跌价准备或合同账面余额账面价值账面余额比例践约成本减值准备在途物资 41,173.19 820.69 40,352.50 10.95% 原材料 95,809.09 612.93 95,196.15 25.50% 在居品 14,386.69 159.74 14,226.96 3.83% 库存商品 189,272.04 1,976.65 187,295.39 50.37% 发出商品 34,632.88 374.96 34,257.92 9.22% 录用加工物资 492.72 - 492.72 0.13% 统统 375,766.60 3,944.97 371,821.63 100.00% 公司于资产欠债表日，将存货遴荐成本与可变现净值孰低计量，并将成本高于可变现净值的部分计提存货跌价准备。凭证 2024 年 3 月末瓶级 PET 商场价钱及公司在手订单价钱诡计，公司 2024 年一季度计提的存货跌价准备金额为 3,944.97 万元，占公司 2024 年 1-3 月公司利润总额的 63.29%。公司 2024 年一季度计提的存货跌价准备充分，对公司净利润水平有较大影响。（4）公司 2024 年一季度净利润水平环比显赫上升季度环比有显赫上升，具体如下：单元：万元款式 2024 年第一季度 2023 年第四季度同比增减毛利率 3.81% -0.47% 上升 4.28 个百分点净利润 4,570.24 -4,417.94 增长 203.45% 包摄于母公司整个者的净利润 4,528.19 -4,394.73 增长 203.04% 扣除非常常性损益后包摄于母公司整个者的净利润司 2024 年第一季度毛利率较 2023 年第四季度由负转正，环比上升 4.28 个百分点；公万凯新材料股份有限公司召募阐述书司净利润环比增长 203.45%，包摄于母公司整个者的净利润环比增长 203.04%，扣除非常常性损益后包摄于母公司整个者的净利润环比增长 117.52%。综上，受表里部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；叠加相对高毛利率的外销业务占比下降的影响，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑。此外，公司 2024 年一季度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响，但公司 2024 年一季度净利润水平环比有显赫上升。单元：万元华润材料三房巷万凯新材款式金额/毛利率同比金额/毛利率同比金额/毛利率同比营业收入 362,338.42 -18.29% 541,566.60 9.36% 424,794.70 -3.23% 主营业务收入未露馅未露馅未露馅未露馅 423,296.23 10.51% 下降 7.13 下降 1.08 下降 3.61 毛利率 -0.77% 0.89% 3.81% 个百分点个百分点个百分点包摄于母公司整个 -7,850.16 -147.81% -3,141.36 -130.80% 4,528.19 -77.80% 者的净利润扣除非常常性损益后包摄于母公司所 -9,910.95 -168.60% -3,209.34 -131.21% 2,070.21 -87.75% 有者的净利润数据来源：可比公司 2024 年一季度申报及 iFind 数据。刊行东说念主同行业可比公司华润材料主营业务为瓶级 PET，三房巷主营业务为瓶级 PET、PTA 及纺织等，华润材料的业务结构与刊行东说念主更为接近。凭证华润材料及三房巷公告的 2024 年一季度申报数据，营业收入方面，三房巷营业收入同比强壮增长，但华润材料营业收入有显赫下滑，公司营业收入同比基本持平但主营业务收入有小幅增长，公司与同行业可比公司收入变动趋势存在一定各别，主要系与主营业务结构、内外售结构、原材料贸易安排各别等相关。毛利率及净利润方面，2024 年一季度公司与同行业可比公司毛利率及净利润水平均有显赫下滑，主要原因为受表里部宏不雅商场环境及行业产能蚁合快速彭胀等因素影响，居品商场加工差水平下降，因此毛利率及净利润水平下降。同期，华润材料及三房巷 2024 年一季度均出现损失，但刊行东说念主主营业务保持盈利，且毛利率较同行业可比公司仍保持有一定上风。万凯新材料股份有限公司召募阐述书综上，同行业可比公司 2024 年一季度毛利率及净利润水平均有显赫下滑，公司较同行业可比公司仍保持有一定上风。（二）功绩变化情况在深圳证券往复所刊行上市审核机构审核通过前不错合理预计，并已在本次刊行恳求文献中充分教导风险公司本次刊行恳求已于 2023 年 8 月 18 日通过深圳证券往复所刊行上市审核机构的审核，公司功绩变化情况在深圳证券往复所刊行上市审核机构审核通过前不错合理预计，已在《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书（上会稿）》中对干系风险进行了充分教导和露馅，具体详见本召募阐述书“第三节风险因素”之“一、与刊行东说念主干系的风险”之“（三）财务风险”之“1、策动功绩波动风险”、“2、毛利率较低的风险”及“5、国际贸易环境变化风险”。保荐机构已于《中国国际金融股份有限公司对于万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券之刊行保荐书》等恳求文献中对刊行东说念主功绩变化干系风险因素作念出充分教导。综上，公司 2024 年一季度功绩下滑情况在深圳证券往复所刊行上市审核机构审核通过前不错合理预计，并已在本次刊行恳求文献中充分教导风险。（三）功绩变化不会对刊行东说念主当年及以后年度策动、持续策动材干产生紧要不利影响公司 2024 年一季度主营业务收入及主要居品瓶级 PET 销售数目有显赫进步。受表里部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速彭胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司 2024 年一季度毛利及毛利率较大幅度下滑；叠加相对高毛利率的外售业务占比下降的影响，公司 2024 年一季度净利润同比出现较大幅度下滑。此外，公司 2024 年一季度较高的存货跌价准备也对净利润水平有一定影响，但公司 2024 年一季度净利润水平环比有显赫上升。合座而言，瓶级 PET 商场环境、公司中枢业务及商场面位等并未发生显赫不利变化，公司与主要客户合作关绑缚实，在手订单充足，新产能已投产，净利润为正且业务范围较大，公司行为头部企业仍然保持着较强的竞争上风。公司影响，具体如下万凯新材料股份有限公司召募阐述书（1）卑劣商场需求较为强壮在全球商场需求方面，由于瓶级 PET 具有精深的性能，应用范围广，需求量稳步增长。凭证 CCF 统计，2014 年-2022 年全球瓶级 PET 商场需求从 1,934 万吨增长至同比增长 7.30%，预计将于 2025 年稳步增长至 520 万吨，2014 年至 2025 年国内瓶级 PET 出口量复合增长率约为 8.48%。此外，凭证 Mordor Intelligence 预测，2019 年- 商场需求增长率。在国内商场需求方面，跟着频年来我国食物饮料等行业的健康发展以及包装行业对包装材料在保鲜、好意思不雅、运输、环保等方面的需求升级，我国瓶级 PET 居品商场需求呈现出强壮增长趋势。凭证 CCF 统计，2014 年-2024 年我国瓶级 PET 总需求量从内聚酯瓶片需求预计将接续回升，其中卑劣饮料企业的彭胀也会带来一定的需求增量。（2）短期内竞争加重但行业竞争时势相对强壮在供应端方面，凭证 CCF 统计数据，频年来全球瓶级 PET 产能保持持续增长趋势，由 2014 年的 2,700 万吨增长至 2023 年的 3,939 万吨，年复合增长率约为 4.29%；我国瓶级 PET 产能同样持续扩大，由 2014 年的 746 万吨预计增长至 2024 年的 2,222 万吨，年复合增长率约为 11.53%。频年来，基于瓶级 PET 稳步增长的商场需求，国内厂商尤其是头部厂商通过扶植大范围先进的 PET 分娩装配，在巩固商场份额的基础上灵验从简原材料与能源的奢靡，从而进步瓶级 PET 居品分娩的遵循，同期裁减单元居品的分娩成本，增强瓶级 PET 产品的竞争力。凭证 CCF 统计，2023 年我国新增瓶级 PET 年产能 479 万吨，同比增长受供应端彭胀的影响，行业竞争将愈加浓烈。但与此同期，我国瓶级 PET 行业在国度供给侧鼎新政策及行业自觉性去产能的影响下，进入调治阶段，商场竞争力较弱的小范围企业被淘汰，行业龙头企业通过产能彭胀缓缓提高商场蚁合度。万凯新材料股份有限公司召募阐述书我国行业内当先企业包括逸盛、三房巷、公司以及华润材料，结果 2023 年末，上述四家厂商统统产能约为 1,154 万吨，中国大陆地区的行业蚁合度（CR4）高达中国大陆瓶级 PET 主要厂商产能布局情况序号公司称呼产能打算新增产能所属地区（万吨/年）（万吨/年）（万吨/年）（万吨/年）嘉兴海宁、重庆涪陵统统 950 204 1,154 410 - 尊府来源：CCF、上市公司公告（3）瓶级 PET 过火主要原材料商场价钱走势不存在极度瓶级 PET、PTA、MEG 商场价钱走势尊府来源：CCF 万凯新材料股份有限公司召募阐述书综上，结果本召募阐述书出具日，公司中枢业务所处行业发展气象较为稳健、前景精深，公司主要居品及原材料价钱波动情况不存在极度，商场环境未发生紧要不利变化。公司是国内当先的聚酯材料研发、分娩、销售企业之一，悉力于为社会提供健康、安全、环保、优质的聚酯材料，主要居品包括瓶级 PET 和大有光 PET。结果 2023 年末，公司领有 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能范围位居全球前线。公司遴荐具有自主常识产权的 IPA 单独酯化、低温团聚工艺和复合节能保温等分娩技巧，确保分娩效率和居品品质；与复旦大学、浙江大学等高校通过建立院士大众职责站等方式开展深度合作，具备较强的研发、分娩实力。申报期内，公司主营业务收入稳步增长，主要居品产能稳步进步，产量、销量也同步上升，产能利用率、产销率保持较高水平，运营情况精深、策动情况强壮，具体如下：单元：万吨年度年产能产量销量产能利用率产销率注 1：2020 年 10 月至 2021 年 6 月，海宁二期 40 万吨分娩款式泊车改造，故 2021 年度履行产能=120 万吨-40 万吨×（6/12）+60 万吨=160 万吨。2022 年 1 月，重庆万凯二期 60 万吨/年瓶级 PET 产能投产，故 2022 年度履行产能=120+60+60=240 万吨。2023 年 5 月，重庆万凯三期款式达到预定可使用状态，故 2023 年度履行产能=240 万吨+60 万吨×（8/12）=280 万吨。注 2：2024 年 1-3 月产能利用率系当期产量除以 75 万吨（300 万吨除以 4）诡计得出。年度 2023 年 2022 年 2021 年 2020 年境内销量（万吨） 169.01 130.84 87.25 93.32 境内需求量（万吨）（注）境内商场份额 13.63% 11.17% 7.95% 9.81% 境表里总销量（万吨）全球需求量（万吨） - 3,293 3,208 2,876 （注）万凯新材料股份有限公司召募阐述书年度 2023 年 2022 年 2021 年 2020 年全球商场份额 - 6.73% 4.35% 4.25% 注：境内和全球需求量数据源自 CCF 复合增长率 30.91%；2020 年、2021 年和 2022 年，全球商场份额分别为 4.25%、4.35% 和 6.73%，复合增长率 25.73%。2023 年，子公司重庆万凯三期 60 万吨款式投产，公司产量及市占率进一步进步。综上，结果本召募阐述书出具日，公司中枢业务、商场面位未发生紧要不利变化。项目 2024 年 3 月 31 2023 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 2021 年 12 月 31 日日日日流动比率（倍） 1.32 1.32 1.48 1.00 速动比率（倍） 0.66 0.67 1.04 0.53 资产欠债率（合并报表） 57.34% 55.27% 52.90% 74.32% 资产欠债率（母公司报表） 43.54% 39.15% 46.23% 69.76% 应收账款盘活率（次） 4.75 20.24 21.48 15.13 存货盘活率（次） 1.13 5.62 8.21 5.65 基本每股收益（元/股） 0.09 0.85 1.98 1.14 稀释每股收益（元/股） 0.09 0.85 1.98 1.14 加权平均净资产收益率 0.79% 7.74% 21.37% 27.73% 注：2024 年 1-3 月财务筹画诡计未年化。偿债材干方面，2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 3 月末，公司流动比率分别为 1.00 倍、1.48 倍、1.32 倍及 1.32 倍，速动比率分别为 0.52 倍、1.04 倍、0.67 倍及 0.66 倍；公司合并报上层面资产欠债率分别为 74.33%、52.90%、55.27%及策动功绩及业务范围扩大，公司的偿债材干显赫进步、资产欠债率大幅下降。2023 年末，公司偿债筹画较 2022 年末略有下滑但合座相对自在，且较 2021 年末有显赫进步。万凯新材料股份有限公司召募阐述书利变化。营运材干方面，2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司应收账款盘活率分别为 15.13 次、21.48 次、20.24 次及 4.75 次，存货盘活率分别为 5.65 次、主要系公司为重庆万凯三期 60 万吨款式投产增多备货，存货范围增多所致。合座而言，公司应收账款盘活率及存货盘活率水平合理，营运材干未发生紧要不利变化。盈利材干方面，2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-3 月，公司基本每股收益分别为 1.14 元/股、1.98 元/股、0.85 元/股及 0.09 元/股，稀释每股收益分别为要系受行业加工差水平下降导致公司毛利率及净利润水平显赫下滑。但从历久来看，行业商场需求历久向好，公司行为头部企业仍然保持着较强的竞争上风。合座而言，公司盈利筹画未发生紧要不利变化。大不利变化，公司偿债材干、营运材干等未发生紧要不利变化。户情况如下：单元：万元年度客户称呼销售金额占主营收入比例农夫山泉集团 34,438.48 8.14% 娃哈哈集团 21,150.41 5.00% 扬州漂泊塑料有限公司 18,305.02 4.32% 康师父集团 17,462.22 4.13% 厚味可乐集团 16,312.31 3.85% 统统 107,668.44 25.44% 农夫山泉集团 142,227.14 8.57% 扬州漂泊塑料有限公司 68,442.27 4.12% 万凯新材料股份有限公司召募阐述书年度客户称呼销售金额占主营收入比例娃哈哈集团 60,001.49 3.61% 怡宝集团 59,780.12 3.60% 统统 410,634.42 24.73% Czarnikow Group Limited 112,611.64 6.89% 康师父集团 102,244.21 6.26% 厚味可乐集团 88,438.35 5.41% 农夫山泉集团 77,040.01 4.72% 娃哈哈集团 73,612.21 4.51% 统统 453,946.42 27.79% 厚味可乐集团 50,613.90 5.89% 怡宝集团 47,303.69 5.50% Czarnikow Group Limited 37,441.09 4.36% 扬州漂泊塑料有限公司 36,738.17 4.27% 农夫山泉集团 35,121.77 4.09% 统统 207,218.62 24.10% 较强壮，前五大客户销售收入占主营业务收入比例分别为 24.10%、27.79%、24.73%及较好、收入范围较大的国表里闻明食物饮料分娩企业，其对于供应商有严格的遴择体系，公司凭借优质强壮的居品质料和精深的售后服务，领有较好的商场声誉和影响力，为功绩的强壮增长提供了蹙迫保障。结果 2024 年 3 月末，公司在手订单充足，未发货订单数目统统超 65 万吨，主要居品销量有一定保障。同期，公司重庆万凯三期 60 万吨款式已于 2023 年内投产，新产能投产将进一步进步公司的合座业务范围及中枢竞争力。为进一步结果降本增效，结果本召募阐述书出具日，公司正在扶植年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）（以下简称“MEG 一期 60 万吨项目”）。MEG 一期 60 万吨款式拟登第先进的自然气制 MEG 工艺，形成年产 60 万吨的上游原材料 MEG 产能。该款式端庄投产后，成心于公司深化实施纵向一体化政策，万凯新材料股份有限公司召募阐述书进步上游原材料设施自主供应材干、成本限度材干和质料把控力度，进一步进步公司概括竞争力。申报期内，公司境外售售收入占主营业务收入比重特出 30%。为加速对国外商场的反应速率，公司已缓缓推动国外产能的布局和扶植，结果本召募阐述书出具日，公司已诞生合伙公司，并拟在尼日利亚新建 1 条产能为 30 万吨/年的 SSP 装配，分娩成品 PET 瓶片主要在尼日利亚腹地销售。该款式建成后可形成年产 30 万吨 PET 产能，匡助公司缓缓推动国际化策动政策，围绕国外区域中枢商场打造全球化的产业与销售服务汇集，进步客户舒畅度。综上，瓶级 PET 商场环境、公司中枢业务及商场面位等并未发生显赫不利变化，公司与主要客户合作关绑缚实，在手订单充足，新产能缓缓投产，2024 年一季度功绩下滑对刊行东说念主的持续策动材干不组成紧要不利影响。同期，公司通过 MEG 款式扶植优化产业链布局、降本增效，通过扶植国外成品产能加强国外业务布局，进步概括竞争力。（四）功绩变化不会对本次募投款式产生紧要不利影响万凯新材本次向不特定对象刊行可转移公司债券拟召募资金总额不特出东说念主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下款式：单元：万元序号款式称呼投资总额拟插足召募资金额年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）（MEG 一期 60 万吨款式）统统 638,000.00 270,000.00 公司主营聚酯材料研发、分娩、销售，本次刊行的召募资金投资款式 MEG 一期产能，成心于公司深化实施纵向一体化政策，进步上游原材料设施自主供应材干、成本限度材干和质料把控力度，进一步进步公司概括竞争力。自然公司 2024 年一季度策动功绩同比有所下滑，但概括沟通公司的中枢业务、市场面位、商场环境、客户关系、在手订单、产能投放等因素，预计 2024 年一季度功绩变化不会对公司的持续策动材干的产生紧要不利影响，不会对公司管理募投款式投资万凯新材料股份有限公司召募阐述书资金缺口的材干产生紧要不利影响。况且，2024 年一季度公司产能利用率和产销率分别达到 97.13%和 91.88%，保持高位，预计不会对 MEG 一期 60 万吨款式的产能消化产生紧要不利影响。因此，公司 2024 年一季度功绩变动情况不会对本次召募资金投资款式产生紧要不利影响。（五）策动功绩的下降不会导致刊行东说念主不安妥刊行条件结果本召募阐述书出具日，公司本次刊行仍安妥《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》和《上市公司证券刊行注册管理办法》等法律法例轨则的上市公司向不特定对象刊行可转债的条件。公司 2024 年一季度功绩变动情况不会对本次发行产生紧要不利影响及组成本次刊行的本质性壅塞，公司仍然安妥向不特定对象刊行可转债的刊行上市条件及信息露馅要求。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第六节合规策动与孤苦性一、公司申报期内受到的行政处罚情况刊行东说念主过火控股股东、履行限度东说念主最近三年不存在严重损伤上市公司利益、投资者正当权益、社会群众利益的紧要罪人行动。二、公司及董事、监事、高级管理东说念主员、控股股东及履行限度东说念主申报期内被证券监管部门和往复所遴选监管措施或处罚的情况（一）公司被证券监管部门和往复所遴选监管措施或处罚的情况申报期内，刊行东说念主过火控股子公司不存在被证监会行政处罚或遴选监管措施、被证券往复所公开训斥的情况。（二）公司董事、监事、高级管理东说念主员、控股股东及履行限度东说念主被证券监管部门和交易所遴选监管措施或处罚的情况申报期内，刊行东说念主董事、监事、高级管理东说念主员、控股股东及履行限度东说念主不存在被证监会行政处罚或遴选监管措施、被证券往复所公开训斥的情况。（三）公司过火董事、监事、高级管理东说念主员、控股股东及履行限度东说念主因涉嫌作恶正在被司法机关立案考查或者涉嫌罪人非法正在被证监会立案看望的情况申报期内，公司过火董事、监事、高级管理东说念主员、控股股东及履行限度东说念主不存在因涉嫌作恶正在被司法机关立案考查或者涉嫌罪人非法正在被证监会立案看望的情况。三、关联方资金占用及担保情况（一）申报期内资金占用情况申报期内公司不存在资金被控股股东、履行限度东说念主过火限度的其他企业以借债、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（二）申报期内对外担保情况申报期内刊行东说念主不存在为控股股东、履行限度东说念主过火限度的其他企业提供担保的情况。四、同行竞争（一）刊行东说念主与控股股东、履行限度东说念主的同行竞争情况刊行东说念主的主营业务为聚酯材料的研发、分娩、销售。除刊行东说念主过火子公司外，发行东说念主控股股东、履行限度东说念主过火限度的其他企业及主营业务情况详见本召募阐述书 “第四节刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东及履行限度东说念主的基本情况”。结果本召募阐述书出具日，刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主过火限度的其他企业未从事与刊行东说念主主营业务相通或相似的业务，刊行东说念主上市以来未与控股股东、履行限度东说念主过火限度的其他企业发生新的同行竞争。基于上述，刊行东说念主与控股股东、履行限度东说念主过火限度的其他企业不存在同行竞争。（二）同行竞争承诺及履行情况为充分保护上市公司利益，公司履行限度东说念主沈志刚已于刊行东说念主初次公开刊行时作出如下对于同行竞争的承诺： “（1）结果本承诺函出具之日，本东说念主莫得径直或迤逦策动任何与万凯新材主营业务相通、相似或在职何方面组成竞争的业务。（2）本东说念主行为万凯新材履行限度东说念主期间，本东说念主及本东说念主限度的其他企业将不会以任何方式（包括但不限于单独策动、通过合伙经营或领有另一公司或企业的股权过火它权益）径直或迤逦从事或参与和万凯新材相通、相似或在职何方面组成竞争的业务与行动。（3）本东说念主行为万凯新材履行限度东说念主期间，如本东说念主或本东说念主所限度的其他企业赢得与万凯新材主营业务组成竞争的生意机会，本东说念主将上述生意机会见知万凯新材，勤奋促使在合理和平正的要求和条件下将该等生意机会优先提供给万凯新材。（4）本东说念主不会利用万凯新材履行限度东说念主的地位损伤万凯新材过火他股东的正当权益。（5）如本东说念主违反上述承诺，由此给万凯新材或其他投资者造成损失的，本东说念主将向万凯新材或其他投资者照章承担抵偿背负。” 公司控股股东正凯集团已于刊行东说念主初次公开刊行时作出如下对于同行竞争的承诺：万凯新材料股份有限公司召募阐述书 “（1）结果本承诺函出具之日，本公司莫得径直或迤逦策动任何与万凯新材主营业务相通、相似或在职何方面组成竞争的业务。（2）本公司行为万凯新材控股股东期间，本公司及本公司限度的其他企业将不会以任何方式（包括但不限于单独策动、通过合伙策动或领有另一公司或企业的股权过火它权益）径直或迤逦从事或参与和万凯新材相通、相似或在职何方面组成竞争的业务与行动。（3）本公司行为万凯新材控股股东期间，如本公司或本公司所限度的其他企业赢得与万凯新材主营业务组成竞争的生意机会，本公司将上述生意机会见知万凯新材，勤奋促使在合理和平正的要求和条件下将该等生意机会优先提供给万凯新材。（4）本公司不会利用万凯新材控股股东的地位损伤万凯新材过火他股东的正当权益。（5）如本公司违反上述承诺，由此给万凯新材或其他投资者形成损失的，本公司将向万凯新材或其他投资者照章承担抵偿背负。” 结果本召募阐述书出具日，该等承诺正当、灵验，且得到灵验履行，不存在违反承诺的情形。五、关联方及关联往复（一）关联方及关联关系凭证《公司法》《深圳证券往复所创业板股票上市王法》《企业管帐准则》等相关轨则，申报期内刊行东说念主的主要关联方包括：结果 2024 年 3 月 31 日，正凯集团为刊行东说念主的控股股东，沈志刚为刊行东说念主履行控制东说念主。结果 2024 年 3 月 31 日，除了公司控股股东正凯集团和履行限度东说念主沈志刚除外，其他持有公司 5%以上股份的股东为御心投资。公司现存股东中，沈小玲系履行限度东说念主沈志刚的姐姐、肖舟师系履行限度东说念主姐姐沈小玲的妃耦，沈小玲、肖舟师为公司履行限度东说念主的一致行动东说念主。刊行东说念主控股股东正凯集团及履行限度东说念主沈志刚限度的其他企业的具体情况详见本万凯新材料股份有限公司召募阐述书召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东及履行限度东说念主的基本情况” 之“（四）控股股东、履行限度东说念主对其他企业的投资情况”。结果 2024 年 3 月 31 日，刊行东说念主的子公司、合营企业及联营企业如下：序号关联方称呼关联关系公司的董事、监事、高级管理东说念主员基本情况详见本召募阐述书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“五、董事、监事、高级管理东说念主员基本情况”干系内容。刊行东说念主控股股东正凯集团的执行董事兼总司理为沈志刚，监事为沈月秀。第 1、2、5 项所述自然东说念主的关系密切家庭成员亦为公司的关联方，包括妃耦、父母、妃耦的父母、兄弟姐妹过火妃耦、年满十八周岁的子女过火妃耦、妃耦的兄弟姐妹和子女妃耦的父母。万凯新材料股份有限公司召募阐述书事除外）、高级管理东说念主员的企业（刊行东说念主过火控股子公司除外，且与第 3 项所述关联企业类似的企业未列出）序号关联方称呼关联关系履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任高级管理东说念主员的企业履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业万凯新材料股份有限公司召募阐述书序号关联方称呼关联关系履行限度东说念主关系密切家庭成员限度并担任董事、高级管理东说念主员的企业安吉舟汇企业管理有计划职责室（已作室（个东说念主独资）”）刊行东说念主孤苦董事章击舟限度且担任董事、高级管理东说念主员的企业湖州领核能源企业管理合伙企业（有限合伙）杭州基本粒子投资管理合伙企业（有限合伙）上海宇耕投资合伙企业（有限合伙）杭州和山前行投资合伙企业刊行东说念主孤苦董事章击舟关系密切的家庭成员限度的企（有限合伙）业刊行东说念主孤苦董事章击舟担任董事、高级管理东说念主员的企业刊行东说念主孤苦董事章击舟担任董事且其关系密切家庭成员限度的企业刊行东说念主孤苦董事章击舟担任董事、高级管理东说念主员且其关系密切家庭成员限度的企业杭州粒子同行投资合伙企业（有限合伙）杭州大洲投资有计划合伙企业（普通合伙）刊行东说念主副总司理陈灿忠关系密切家庭成员限度并担任执行董事、高级管理东说念主员的企业刊行东说念主副总司理陈灿忠关系密切家庭成员限度并担任执行董事、高级管理东说念主员的企业除上述关联方外，刊行东说念主的其他关联方还包括凭证本质重于款式原则认定的其他万凯新材料股份有限公司召募阐述书与刊行东说念主有特殊关系，可能导致刊行东说念主利益对其歪斜的自然东说念主或法东说念主，因与刊行东说念主或者其关联东说念主签署契约或者作出安排，在契约或者安排见效后或者在异日十二个月内为刊行东说念主关联方的自然东说念主或法东说念主，或者已往十二个月内为刊行东说念主关联方的自然东说念主或法东说念主。其中，申报期内与刊行东说念主发生关联往复的其他关联方主要如下：序号关联方称呼关联关系刊行东说念主申报期内具有蹙迫影响的参股公司，凭证本质重于方凭证本质重于款式的原则认定的关联方，参股公司方元物流的子公司，2023 年 6 月起不再认定为关联方公司全资子公司万凯包装曾持有其 49%股权，已于 2022 年（二）申报期内主要关联往复情况（1）紧要常常性关联往复申报期内，公司紧要关联往复情况如下：单元：万元年度关联方关联往复类型关联往复内容关联往复金额占营业收入比例 PET 10,196.76 1.06% 水电汽 796.86 0.08% 易耗品 1.44 0.00% 五金件 -21.68 0.00% 注 1：紧要关联往复口径为当年度关联往复金额（合并）占上一年度公司净资产范围 5%以上，下同。注 2：2020 年 12 月公司向普凯新材销售五金件 21.68 万元，2021 年普凯新材因策动安排归赵，故关联往复金额为负。普凯新材系刊行东说念主与五粮液集团合伙诞生的联营企业，从事片材分娩销售、粒子及胶片贸易等业务，主要为五粮液制造白酒 PET 包装盒等包材，属于刊行东说念主的卑劣企业。申报期内公司向其销售 PET，由于普凯新材周边刊行东说念主厂区并租用刊行东说念主厂房，刊行东说念主向其收汲水电汽费、销售易耗品及五金件。公司与普凯新材的往复价钱参考同期商场价钱水平协商细目，不存在价钱显失公允的情形。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（2）紧要偶发性关联往复申报期内，公司无紧要偶发性关联往复。（1）一般常常性关联往复申报期内，公司采购商品/接受劳务的关联往复情况如下：单元：万元关联往复关联方占营业成占营业成占营业成占营业成内容金额金额金额金额本的比例本的比例本的比例本的比例仓储运输服务不适用不适用 451.69 0.03% 1,146.37 0.06% 1,406.13 0.15% 方元物流单证服务不适用不适用 257.62 0.02% 620.32 0.03% 281.47 0.03% 海运服务不适用不适用 537.49 0.03% 6,372.05 0.33% 4,933.70 0.51% 国凯供应链仓储运输服务 - - - - 0.46 0.00% 8.07 0.00% 包装物 - - - - 1.81 0.00% - - 普凯新材瓦片 - - - - 0.99 0.00% - - 浙江念念维特软件 - - 1,851.41 0.11% - - - - 锦凯智塑 PET 直饮杯 - - 4.28 0.00% - - - - 嘉兴方元仓储、不适用不适用 0.46 0.00% - - - - 物流运输服务杭州君瑞食物 - - 9.84 0.00% 8.30 0.00% 7.48 0.00% 注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。申报期内，公司关联方采购主要为向关联方采购仓储运输服务、水陆运输服务、海关报关服务、原材料、食物等，往复金额占营业成本比例较低，价钱参考同期商场价钱水平协商细目，不存在价钱显失公允的情形。申报期内，公司出售商品/提供劳务情况如下：万凯新材料股份有限公司召募阐述书单元：万元关联往复关联方占营业收占营业收占营业收占营业收内容金额金额金额金额入的比例入的比例入的比例入的比例 PET 5,284.79 1.24% 9,765.28 0.56% 11,489.01 0.59% /（注） / 普凯新材水电汽 228.97 0.05% 1,039.72 0.06% 954.75 0.05% / / 易耗品 - - 0.30 0.00% - - / / 嘉兴方元 PET 不适用不适用 1.56 0.00% - - - - 物流仓储运输服务不适用不适用 - - - - 1.72 0.00% PET 不适用不适用 - - - - 1.28 0.00% 方元物流材料不适用不适用 - - - - 11.89 0.00% 吊装费不适用不适用 - - 0.66 0.00% - - 国凯供应链服务 - - - - - - 0.83 0.00% 锦凯智塑 PET 1,332.38 0.31% 1,079.73 0.06% - - - - 正凯投资运输器具 - - 8.57 0.00% 注 1：公司与普凯新材 2021 年度关联往复情况详见本召募阐述书之“第六节合规策动与孤苦性”之“五、关联方及关联往复”之“（二）申报期内主要关联往复情况”之“1、紧要关联往复” 部分。注 2：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。申报期内，公司关联销售主要为向关联方销售 PET、原材料及收汲水电汽费等，往复金额占营业收入比例较低，干系价钱参考同期商场价钱水平协商细目，不存在价格显失公允的情形。申报期内，公司行为出租方，关联往复如下：单元：万元承租方称呼租赁资产种类占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入的比例入的比例入的比例入的比例普凯新材房屋建筑物 35.68 0.01% 146.41 0.01% 124.12 0.01% 117.82 0.01% 申报期内，公司将部分房屋租赁给普凯新材，行为其办公、分娩及策动场面。公司行为出租方产生的关联租赁金额较小，占营业收入的比例较低，干系价钱参照同期商场价钱水平细目，不存在价钱显失公允的情形。万凯新材料股份有限公司召募阐述书申报期内，公司行为承租方，关联往复如下：单元：万元出租方称呼租赁资产种类占营业成占营业成占营业成占营业成金额金额金额金额本的比例本的比例本的比例本的比例正凯集团运输器具 9.96 0.00% 39.82 0.00% 33.19 0.00% 42.12 0.00% 申报期内，公司向正凯集团租赁车辆用于日常业务开展，房钱系凭证干系车辆的原值及成新率概括沟通后协商细目。公司行为承租方产生的关联租赁金额较小，占营业成本的比例较低，干系价钱参照同期商场价钱水平细目，不存在价钱显失公允的情形。申报期内，要津管理东说念主员薪酬如下：单元：万元款式 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度要津管理东说念主员报恩 286.47 1,194.15 1,028.99 1,214.13 （2）一般偶发性关联往复结果 2024 年 3 月末，公司不存在行为被担保方的尚未履行结束的关联担保。申报期内，公司向关联方拆出资金过火收回情况如下：单元：万元关联方称呼拆借金额肇端日到期日阐述拆入同控合并前标的重庆万凯包装 3,400,000.00 2023/1/16 2023/3/16 公司的资金拆入同控合并前标的重庆万凯包装 2,400,000.00 2023/1/17 2023/3/16 公司的资金拆入万凯新材料股份有限公司召募阐述书重庆万凯与正凯集团于 2020 年 2 月缔结《股权转让契约》，将所持有的重庆万凯包装 100.00%股权以 10,000.00 元转让给正凯集团。重庆万凯包装已于 2020 年 3 月 10 日办妥工商变更登记。重庆万凯于 2023 年 1 月向重庆万凯包装收购浙涪科技 100.00%股权，股权转让价款为 4,811.30 万元。公司与浙江正凯投资集团有限公司于 2023 年 2 月缔结《四川正达凯新材料有限公司股权转让契约》，收购正达凯 100.00%股权，股权转让价款为 35,111.18 万元。（3）关联方应收应付款项单元：万元关联方款式称呼账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备普凯新材应收账款 2,289.20 114.46 4,294.53 214.73 880.52 44.03 1,469.43 73.47 单元：万元关联方款式称呼应付账款 - - 235.59 491.48 方元物流其他应付 - - 306.31 435.33 款普凯新材应付账款 - - 5.04 1.88 浙江念念维特应付账款 0.64 478.40 - - 杭州君瑞应付账款 4.25 4.25 - - 正凯集团应付账款 9.96 - - - 注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。申报期内，公司关联方应收应付款项金额较小，为普凯新材的应收账款及应付账款，方元物流的应付账款过火他应付款，浙江念念维特及杭州君瑞的应付账款。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（4）关联方往复引起的合同资产和合同欠债单元：万元关联方 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日锦凯智塑 - 540.13 - - （三）减少和表率关联往复的措施公司在干系里面治理轨制中对关联往复进行了轨制保障和安排，包括：（1）《公司轨则》干系轨则对于关联往复的审批权限，《公司轨则》第四十一条文定： “股东大会是公司的权力机构，照章诈欺下列权利： ……（十五）审议公司与关联东说念主发生的往复（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在东说念主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产全都值 5%以上的关联往复；……” 《公司轨则》第四十二条文定： “公司下列对外担保行动，须经董事会审议通事后提交股东大会审议通过： ……（七）对股东、履行限度东说念主过火关联方提供的担保。对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当经出席董事会会议的三分之二以上董事答允；……。股东大会在审议为股东、履行限度东说念主过火关联东说念主提供的担保议案时，该股东或受该履行限度东说念主主宰的股东，不得参与该项表决，该项表决须经出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过”。《公司轨则》第一百零八条文定： “董事会诈欺下列权利： ……（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵万凯新材料股份有限公司召募阐述书押、对外担保、录用答理、关联往复等事项； ……（十七）公司与关联法东说念主发生的往复金额在 300 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产全都值 0.5%以上的关联往复事项，或公司与关联自然东说念主发生的往复金额在 30 万元以上的关联往复；……” 《公司轨则》第一百一十五条文定： “除凭证本轨则轨则应由股东大会审议的对外担保事项除外，公司的对外担保事项应由董事会审议。董事会审议对外担保事项时，应严格谨守以下轨则： ……（五）公司为关联方提供担保的，非论数额大小，均应在董事会审议通事后提交股东大会审议。” 对于关联往复隐没轨制，《公司轨则》第八十一条文定： “股东大会审议相关关联往复事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总额；股东大会决议应当充分露馅非关联股东的表决情况。股东大会审议关联往复事项之前，公司应当依照国度的相关法律、法例细目关联股东的范围。关联股东或其授权代表不错出席股东大会，并不错依照大会步履向到会股东陈说其不雅点，但在投票表决时应当隐没表决。股东大会决议相关关联往复事项时，关联股东应主动隐没，不参与投票表决；关联股东未主动隐没表决，参加会议的其他股东有权要求关联股东隐没表决。关联股东隐没后，由其他股东凭证其所持表决权进行表决，并依据本轨则之轨则通过相应的决议；关联股东的隐没和表决步履由股东大会主理东说念主见知，并载入会议记录。股东大会对关联往复事项作念出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的过半数通过，方为灵验。然则，该关联往复事项触及本轨则轨则的需要以尽头决议通过的事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过，方为灵验。” 《公司轨则》第一百二十二条文定： “董事与董事会会议决议事项所触及的企业相关联关系的，不得对该项决议诈欺万凯新材料股份有限公司召募阐述书表决权，也不得代理其他董事诈欺表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事东说念主数不足 3 东说念主的，不得对相关议案进行表决，而应将该事项提交股东大会审议。董事的隐没及隐没事理当当记入董事会会议记录。” （2）其他轨制轨则为表率关联往复，公司凭证《公司法》《上市公司轨则指引》《深圳证券往复所创业板股票上市王法》等法律法例及《公司轨则》的干系轨则，制定了《万凯新材料股份有限公司股东大会议事王法》《万凯新材料股份有限公司董事会议事王法》《万凯新材料股份有限公司关联往复管理轨制》《万凯新材料股份有限公司孤苦董事职责轨制》《珍贵关联方资金占用轨制》等治理轨制，对关联往复的决策权限和审批步履进行了详备的轨则，确保公司法东说念主治理结构的完善。为充分保护上市公司过火他中小股东利益，公司控股股东正凯集团、履行限度东说念主沈志刚已于刊行东说念主初次公开刊行时作出如下幸免和减少关联往复的承诺： “1、本公司/本东说念主及本公司/本东说念主限度的其他企业将尽量减少和表率本公司/本东说念主及本公司/本东说念主限度的其他企业与万凯新材之间的关联往复，对于不可幸免或有合理原因而发生的关联往复，本公司/本东说念主及本公司/本东说念主限度的其他企业将在对等、自愿的基础上，按照平正、公允和等价有偿的原则进行，并照章缔结契约，履行正当步履。2、本公司/本东说念主将严格征服万凯新材公司轨则及关联往复干系里面规章轨制中对于关联往复事项的隐没轨则，所触及的关联往复均将按照万凯新材关联往复决策步履进行，并将履行正当步履。3、本公司/本东说念主不会实施影响万凯新材孤苦性的行动，并将保持万凯新材在资产、东说念主员、财务、业务和机构等方面的孤苦性，不以任何方式非法占用万凯新材资金或要求万凯新材非法提供担保。4、如本公司/本东说念主违反上述承诺，因此给万凯新材或其他投资者形成损失的，本公司/本东说念主将向万凯新材或其他投资者照章承担赔偿背负。” 结果本召募阐述书出具日，该等承诺正当、灵验，且得到灵验履行，不存在违反承诺的情形。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（四）履行的步履及孤苦董事对关联往复发表的认识申报期内，刊行东说念主发生的关联往复均谨守了平正、平正、公开的原则，并履行了公司对于关联往复的决策步履；公司孤苦董事均还是发表了孤苦认识。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第七节本次召募资金运用一、本次召募资金运用概况本次向不特定对象刊行可转移公司债券拟召募资金总额不特出东说念主民币 270,000.00 万元（含 270,000.00 万元），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下款式：单元：万元序号款式称呼投资总额拟插足召募资金额年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）（MEG 一期 60 万吨款式）统统 638,000.00 270,000.00 公司本次召募资金投资款式中 MEG 一期 60 万吨款式拟使用召募资金 232,000.00 万元，均用于项目建筑工程等资本性支出；补充流动资金项目拟使用募集资金如果本次履行召募资金净额少于拟插足召募资金额，不足部分公司将自筹管理。召募资金到位之前，公司将凭证款式进程的履行情况以自筹资金先行插足，并在召募资金到位后给以置换。在上述召募资金投资款式的范围内，公司董事会或董事会授权东说念主士可凭证款式的进程、资金需求等履行情况，对相应召募资金投资款式的具体金额进行安妥调治。二、召募资金投资款式的备案和环评能评批复情况本次刊行可转债召募资金投资款式履行募投款式备案、环评批复和能评批复的情况如下表所示：序号款式称呼款式备案文献环评批复文献能评批复文献四川省固定资产投对于宣汉县先进智造对于宣汉县先进智造年产 120 万吨 MEG 联产资款式备案表（川产业园款式（年产产业园款式（年产 120 料款式（一期）（MEG 一期 60 万吨款式）万凯新材料股份有限公司召募阐述书序号款式称呼款式备案文献环评批复文献能评批复文献环审[2022]25 号）函[2022]761 号）三、召募资金投资款式的配景、必要性及可行性（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）（1）响应国度政策深化西部布局设川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，阐明要素成本、市场和通说念上风，以更放肆度、更高程序贯串东部地区和境外产业链合座转移、关联产业协同转移，补都建强产业链。2021 年 3 月，《四川省国民经济和社会发展第十四个五年打算和二〇三五年远景主见摘要》，建议实施中国“气大庆”扶植行动，加强天然气产供储销体系扶植，自然气年产量力图达到 630 亿立方米。放肆推动自然气（页岩气）勘察开发，完善资源开发利益分享机制，加速增储上产，重点实施川中安岳、川东北高含硫、川西邃密气等气田滚动开发，推动自然气等矿产资源当场转移利用。 MEG 一期 60 万吨款式拟于四川省达州市宣汉县进行扶植，遴荐当地普光气田丰富的自然气资源行为主要原材料进行分娩，响应“浙川东西部相助”号令，助力我国西部灵通发政策，拉动当地经济、税收、劳动，形成都集效应和良性轮回，为达州市先进制造产业发展奠定坚实基础。（2）拓展产业链进步概括竞争力申报期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要居品为瓶级 PET 居品，MEG 是公司分娩瓶级 PET 居品的主要原材料。年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式分为两期扶植，款式总投资 100 亿元，拟以自然气行为原材料制备 MEG，拟遴荐深冷空分技巧、纯氧转移工艺、自然气脱硫转移、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧及斥地，被纳入四川省重点款式名录。其中 MEG 一期 60 万吨款式投资额 60 亿元，扶植周期约 36 个月。万凯新材料股份有限公司召募阐述书通过 MEG 一期 60 万吨款式的实施，完全达产后公司将领有年产 60 万吨 MEG 的分娩材干，产成品 MEG 将主要供应子公司重庆万凯，八成灵验裁减原材料采购成本及保障供应强壮，灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，朝上游原材料产业延迟，提升公司概括竞争力。（3）保障上游原材料的强壮供应当今国产 MEG 居品主要遴荐煤制工艺分娩，受原煤因素、加工工艺的影响，煤制 MEG 品质各别较大，仅有少部分质优、高效的产能蚁合于头部化工企业，因此 MEG 入口量一直处于高位。凭证 CCF 统计，2023 年我国 MEG 入口依存度为 30%。公司现存瓶级 PET 产能位居天下前线，每年对主要原材料 MEG 的采购范围较大，频年来，跟着全球地缘政事冲突及国际贸易形势日益严峻，可能对后续 MEG 入供词应的强壮性形成一定影响。MEG 一期 60 万吨款式达产后，将八成平静部分公司对原材料 MEG 的需求，灵验进步公司对上游主要原材料供给的自主把控材干，减少公司 MEG 入口依赖，提高原材料供给安全性，裁减外部不细目因素的影响，进一步进步公司策动的强壮性。（4）限度原材料价钱波动风险公司主营居品瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 当今均采购自外部供应商。公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，商场价钱随原油价钱的波动变化较大。异日跟着公司产能的络续增多，如何灵验且强壮地限度原材料采购成本，将会对公司功绩强壮性及盈利材干产生较大影响。四川是天下自然气分娩大省，亦然川气东输的蹙迫产出地，凭证四川省能源局发布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期光气田，结果 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米，因此 MEG 一期 60 万吨款式周边自然气资源尤为丰富，供应量大且强壮。其次，影响自然气价钱的主要因素之一是管说念运输成本，MEG 一期 60 万吨款式当场取材八成取得具有显赫价钱上风的自然气原材料。此外，自然气价钱由各地政府以及中石油、中石化等国有大型企业率领订价，且价钱调治频率较少，价钱波动较原油价钱更为强壮，MEG 一期万凯新材料股份有限公司召募阐述书因此，公司通过 MEG 一期 60 万吨款式朝上延迟产业链，将八成进一步裁减原材料价钱波动风险，进步策动强壮性。（5）自主把控原材料质料，助力化工行业迭代升级 MEG 一期 60 万吨款式登第先进的自然气制 MEG 工艺技巧，自然气制 MEG 工艺较煤制工艺，具有纯度高杂质少、透光率高、强壮性好、不易氧化等优点，且所用原材料和工艺过程较煤制技巧道路具有清洁环保的上风。此外，MEG 一期 60 万吨款式遴聘了业内教导丰富的上海浦景化工技巧股份有限公司行为技正好作方，款式将遴荐深冷空分技巧、纯氧转移工艺、自然气脱硫转移、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧及斥地。 MEG 一期 60 万吨款式的实施，除了八成结果公司自给优质 MEG 原材料，还八成联结卑劣居品瓶级 PET 分娩过程中对原材料性能的具体需求优化改进 MEG 分娩工艺，成心于自主把控原材料质料，进一步进步公司 PET 居品商场竞争力，助力我国化工行业迭代升级。（6）降本增效进步商场竞争力 MEG 一期 60 万吨款式将引进先进的 60 万吨合成气制分娩装配，具备显赫的范围化效应，单元 MEG 分娩成本进一步裁减。MEG 一期 60 万吨款式达产后每吨 MEG 生产成本预计将大幅低于近五年（2019 年-2023 年）公司 MEG 平均采购价钱。此外， MEG 一期 60 万吨款式所在地与重庆万凯分娩基地距离较近，凭证公司测算，四川达州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可裁减约 50%。异日 MEG 的就近供应八成灵验从简原材料运输成本，裁减公司瓶级 PET 分娩的单元成本，进一步进步 PET 居品的商场竞争力。（1）国度及场所产业政策的放肆营救，为款式实施提供精深的政策环境 MEG 一期 60 万吨款式拟遴荐先进、绿色环保的以自然气为主要原材料的合成气制 MEG 技巧道路，在我国石化、化工等干系行业进入高质料转型发展时期的配景下，国度及各级政府出台了一系列产业政策，推动我国 MEG 产业的健康、绿色发展，为万凯新材料股份有限公司召募阐述书本款式实施提供了精深的政策环境，主要干系产业政策如下：政策称呼颁布时间颁布机构干系内容要求放肆发展工业绿色低碳转型工程，优化自然气（页岩气）开发模式，进步化工产业技巧含量和产业附加值，加速扶植国《四川省“十四五”工业绿色发展打算》产基地，川东北经济区扶植集勘察开发、概括利用、深湛加工于一体的自然气概括开发利用示范区要求动态更新石化化工行业饱读励引申应用国度工信部、化化工行业高质料发展 2022 年 4 月造进步，优化烯烃、芳烃原料结构，加速发改委的率领认识煤制化学品、煤制油气向高附加值居品延伸，提高技巧水蔼然竞争力明确打算：在异日五年，四川将加速构建以“5+1”产业为基础，“3+4+4+N”为格《四川省“十四五”制造业高质料发展打算》先进材料、能源化工、汽车产业研发制造和医药健康等 4 个产业基地石化化工行业饱读励引申将“煤基合成气制乙二醇工程技巧”列入（第一批）实施中国“气大庆”扶植行动，加强自然《四川省国民经济和社气产供储销体系扶植，建成天下最大自然会发展第十四个五年规四川省东说念主民代划和二〇三五年远景目表大会争达到 630 亿立方米，推动自然气等矿产标摘要》资源当场转移利用《四川省油气化工产业将“20 万吨/年及以上合成气制乙二醇分娩绿色发展技巧指南 2021 年 2 月四川省经信厅技巧”、“功能聚对苯二甲酸类（PET）除上述产业政策外，2021 年 10 月，国务院印发《成渝地区双城经济圈扶植打算摘要》，打算范围包括重庆市的中心城区及万州、涪陵、綦江等 27 个区（县）以及四川省的成都、自贡、泸州、宜宾、广安、达州、雅安、资阳等 15 个市，总面积 18.5 万平方公里。MEG 一期 60 万吨款式拟扶植地点位于四川省达州市，凭证上述摘要，国度异日将重点推动渝东北、川东北地区一体化发展，营救达州扶植川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，阐明要素成本、商场和通说念上风，以更放肆度、更高程序贯串东部地区和境外产业链合座转移、关联产业协同转移，补都建强产业链。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（2）公司已具备款式实施所需的东说念主员、技巧、专利和商场储备东说念主员储备方面，公司中枢管理层强壮，积聚了多年聚酯产业链内的从业教导，并通过重庆万凯的扶植策动，在川渝地区搭建了腹地化的业务团队，为正达凯引进了多位具少见十余年 MEG 产业从业教导的专科东说念主才，具有较为充分的东说念主员储备。同期，MEG 一期 60 万吨款式所处的川渝地区东说念主口密集，劳能源资源丰富，凭证第七次天下东说念主口普查，川渝地区东说念主口约 1.16 亿，东说念主口总额占天下的比例达到了 8.22%，且当地石化产业发展相对老成，为 MEG 一期 60 万吨款式的扶植及运营提供了充足的劳能源资源，公司亦将视 MEG 一期 60 万吨款式的扶植进程陆续招募干系东说念主才。分娩技巧方面，MEG 一期 60 万吨款式拟遴荐深冷空分技巧、纯氧转移工艺、天然气脱硫转移、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧，该工艺道路属于国表里较为老成、可靠的技巧决议。同期，公司遴聘了业内教导丰富的上海浦景化工技术股份有限公司行为技正好作方，上海浦景化工技巧股份有限公司是由国度能源集团和国机集团共同持股的搀杂整个制企业，历久悉力于煤化工新技巧、新工艺的研究开发及高技术后果产业化，是工信部专精特新“小巨东说念主”企业、工信部工业企业常识产权运用试点企业、高新技巧企业、上海市小巨东说念主企业、上海市认定企业技巧中心，将八成为款式提供塌实的技巧营救。公司与上海浦景化工技巧股份有限公司缔结《四川正达凯新材料有限公司自然气制年产 120 万吨乙二醇（一期 60 万吨/年合气制乙二醇款式）技巧实施许可合同》，上海浦景化工技巧股份有限公司勉强 MEG 一期 60 万吨款式许可公司新建该款式装配干系的联想、制造、安装、运营合同装配等方面的技巧常识、专利、数据、数值、图纸、联想和其它技巧信息，并为公司提供扶植及使用相关装配的技巧培训。 MEG 一期 60 万吨款式达产后将形成 60 万吨 MEG 年产能。结果本召募阐述书出具日，公司领有 300 万吨瓶级 PET 年产能，其中重庆万凯领有 180 万吨瓶级 PET 年产能。常常分娩 1 单元瓶级 PET 所需约 0.34 单元 MEG，据此推算，2024 年后公司仅重庆万凯的 MEG 分娩需求量将达到约 62 万吨，八成灵验掩盖 MEG 一期 60 万吨款式建万凯新材料股份有限公司召募阐述书成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，为款式的新增产能消化提供了基础。（3）川渝地区丰富的自然气资源为款式后续建成投产提供了蹙迫保障川渝地区是我国主要的自然气分娩地区，将为 MEG 一期 60 万吨款式提供充足且相对廉价的分娩原材料。2021 年川渝地区自然气产量达到了 669 亿立方米，其中四川省 528 亿立方米，重庆市 140 亿立方米，占我国自然气产量的比重达到了 32.59%。根据四川省能源局发布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期 60 万吨款式所在地达州市宣汉县领有我国当今发现的最大范围海相治装高含硫气田普光气田，结果 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米。因此 MEG 一期 60 万吨款式周边自然气资源尤为丰富，供应量大且强壮。（4）公司丰富的扶植运营教导为款式提供了蹙迫保障企业运营管理方面，公司已凭证历久策动教导，并按照 ISO9001 国际质料管理体系、ISO14001 国际环境管理体系、ISO45001 职业健康安全管理体系三体系认证的要求，编制了质料、环境和安全管理手册、程小序件和功课率领书，建立包括对原辅材料进行稽查、对分娩中间过程监督管理、对产成品进行稽查定等、物流、售后服务等全经过管理体系，保证了公司的日常管理和质料限度按照国际程序化模式运作，从而为 MEG 一期 60 万吨款式的得手扶植及后续运营提供了蹙迫保障。分娩款式扶植方面，结果本召募阐述书出具日，公司已建成并得手运营了浙江海宁及重庆涪陵两大分娩基地，领有瓶级 PET 年产能共计 300 万吨，产能范围位居全球前线，并具有全球最大范围的单套 60 万吨瓶级 PET 分娩装配的扶植及运营教导。报告期内，公司产能利用率及产销率均处于较高水平，呈现出精深的运营态势。公司丰富的东西部腹地化扶植及运营教导为 MEG 一期 60 万吨款式的得手扶植及后续运营提供了蹙迫保障。（二）补充流动资金款式（1）公司现存业务范围持续增长带来流动资金需求的增长收货于频年来聚酯材料产业的茁壮发展及公司发展政策的精深落实，公司业务规模自上市以来合座呈现较为快速的增长态势。公司行为当先的聚酯材料研发、分娩、万凯新材料股份有限公司召募阐述书销售企业之一，频年来络续加大对新技巧、新址品的研发力度，推动公司居品翻新，在稳步扩大食物饮料等传统应用界限的同期，络续拓展卑劣光伏等新商场，业务范围有望在异日得到强壮增长。而公司主营业务属于资金密集型产业，一方面，产能扩建、研发插足、分娩运营和东说念主才招募都需要持续的资金插足；另一方面，瓶级 PET 上游原材料属于大量化学原材料，跟着公司产能的络续扩大，公司需要充裕的资金进行原材料采购。因此，公司需要通过补充流动资金，进一步进步公司老本实力，平静异日业务范围扩大带来的流动资金需求增长，减轻公司策动资金不足压力。（2）公司纵向一体化政策带来流动资金需求的增长为把抓聚酯材料产业发展机遇，结果公司异日纵向一体化的政策布局，公司需要通过对上游产业链进行积极的布局与延迟，络续夯实主营业务居品的商场竞争力。瓶级 PET 上游原材料属于大量化工原材料界限，跟着公司对上游原材料 MEG 的产业化布局，在工程扶植、产业化阶段需要的多量老本插足，以平静原材料分娩基地的扶植及后续运营所需的资金需求。因此，公司有必要预留充足的营运资金保障公司产业链一体化发展政策的结果。（3）优化资产结构，增强公司造反风险和可持续发展材干频年来，受中好意思贸易摩擦、俄乌干戈等多种国际因素影响，国际环境复杂多变，全球贸易形势日益严峻，公司在全球化策动政策下，国外商场业务增长赶快，拓展过程中面对的外部环境不细目性因素正在增多。为搪塞各式不细目因素，把抓成心的发展机遇，公司有必要保持充足的营运资金，进一步加强资金实力，持续优化公司资产结构，裁减公司资金流动性风险，增强公司造反风险和可持续发展的材干。（1）本次刊行召募资金使用安妥干系法律法例的轨则本次刊行召募资金用于补充流动资金安妥干系法律法例的轨则，具备可行性。项目安妥公司所处行业发展的干系产业政策和行业近况，不错平静公司异日业务发展的资金需求，增强持续策动材干，优化公司资产结构，提高公司抗风险材干，是公司经营和发展、结果公司政策的客不雅需要，具有充分的合感性与必要性，安妥公司及全体股东利益。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（2）公司具备完善的法东说念主治理结构和里面限度体系公司依据中国证监会、深圳证券往复所等监管部门对于上市公司表率运作的相关轨则，建立了表率的公司治理体系，健全了各项规章轨制和内限度度，并在日常分娩策动过程中络续地改进和完善。公司已凭证干系轨则制定了《召募资金管理轨制》，对召募资金的存储、审批、使用、管理与监督作念出了明确的轨则。四、本次召募资金投资款式的具体情况（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期） MEG 一期 60 万吨款式扶植由公司全资子公司正达凯实施，款式总投资金额为出，其余部分以公司自有资金或银行借债等方式筹集。 MEG 一期 60 万吨款式总投资为 600,000.00 万元，包括建筑工程 58,510.38 万元，设备投资 273,352.95 万元，安装工程 185,167.07 万元，工程建设其他费用投资序号款式金额（万元）占款式投资总额比例万凯新材料股份有限公司召募阐述书 MEG 一期 60 万吨款式扶植期（以基础联想着手起算）约 36 个月，具体实施安排如下：款式 T+1 T+2 T+3 扶植周期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 项当今期准备工程联想土建工程施工斥地购置斥地安装调试职工招聘培训试运行分娩（1）款式效益预测的主要假定条件、诡计基础及诡计过程 MEG 一期 60 万吨款式具有精深的经济效益，款式实施后，有助于公司降本增效、强壮原材料价钱波动风险及供应强壮性。MEG 一期 60 万吨款式的 MEG 联想产能为况如下：单元：万元运营期内达产序号款式 T+1 T+2 T+3 T+4 后各年平均万凯新材料股份有限公司召募阐述书运营期内达产序号款式 T+1 T+2 T+3 T+4 后各年平均上述款式效益预测的主要诡计过程如下：收入测算遴荐居品预计销量乘以价钱得出；各年度的产量凭证款式打算产能细目，鉴于 2024 年后公司仅重庆万凯的 MEG 分娩需求量将达到约 62 万吨，八成灵验掩盖 MEG 一期 60 万吨款式建成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，故假定 MEG 一期 60 万吨款式投产第一年（即扶植后第三年）产能利用率 90%、产销率 100%、当年销量 54 万吨，达产后（即扶植后第四年着手）产能利用率和产销率为 100%、即达产后每年满产满销 60 万吨。款式投产第一年（即扶植后第三年）居品单价参考 2018 年-2022 年 MEG 商场均价以及公司 MEG 采购成本假定为 4,500 元/吨，达产后（即扶植后第四年）着手，出于严慎性沟通，建立每两年以 1%的幅度进行单价下调，运营期内达产后各年预计的销售单价算数平均为 4,301.94 元/吨，低于公司 2018 年-2022 年历史采购成本及商场行情价钱，具备严慎性。款式各年度营业收入测算过程具体如下：运营期内达产后各年款式 T+1 T+2 T+3 T+4 平均联想产能（万吨/年）① - - 60.00 60.00 60.00 产能利用率② - - 90% 100% 100% MEG 产量（万吨）③=①×② - - 54.00 60.00 60.00 MEG 销售单价（元/吨）④ 4,500.00 4,500.00 4,500.00 4,455.00 4,301.94 营业收入（万元）⑤=③×④ - - 243,000.00 267,300.00 258,116.25 款式策动成本主要包括材料成本、东说念主工成本、折旧费和摊销、能源用度、运输费用、其他制造用度。其中材料成本、能源用度和其他制造用度凭证款式联想耗用量进行估算；运输用度参考公司申报期内平均运脚占收入比例；东说念主工成本凭证当地制造业万凯新材料股份有限公司召募阐述书平均工资水平与公司现时职工平均工资水平，并联结款式打算东说念主员数目测算；折旧与摊销凭证款式所需固定资产与无形资产，按照企业折旧摊销政策进行测算。款式各年度营业成本测算过程具体如下：单元：万元款式费率款式 T+1 T+2 T+3 T+4 运营期内达产后各年平均（达产年）材料成本 32.00% - - 77,760.00 85,536.00 82,597.20 东说念主工成本 3.03% - - 7,853.90 8,089.52 8,684.51 折旧与摊销（注）能源用度 21.50% - - 52,245.00 57,469.50 55,494.99 运输用度 0.50% - - 1,215.00 1,336.50 1,290.58 其他制造用度 15.00% - - 36,450.00 40,095.00 38,717.44 营业成本 - - - 202,909.65 222,120.16 214,267.16 注：T+1、T+2 由于款式尚未产生收入，折旧与摊销计入管理用度，不计入营业成本。由于 MEG 一期 60 万吨款式总投资额较大，预计新增固定资产及无形资产的折旧和摊销金额较大，具体测算如下： MEG一期60万吨款式扶植期为3年，第4年内结果完全达产。本次募投款式投资中会导致新增折旧、摊销的主要包括地皮购置、建筑工程及工程扶植其他用度、硬件设备和配套软件系统的购置以及合座款式安装工程等白叟道开销。本次募投款式白叟道开销依据可研申报中新增的固定资产与无形资产进行预测，新增固定资产折旧、无形资产摊销遴荐直线折旧法，其中：地皮购置按50年摊销，残值率为0%；建筑工程、工程扶植其他用度、款式安装工程按20年折旧，残值率5%；机器斥地按15年折旧，残值率5%；配套软件系统按5年摊销，残值率为0%，与刊行东说念主现存折旧政策保持一致。款式扶植期至达产年新增折旧摊销用度的情况如下：单元：万元运营期内达产序号款式 T+1 T+2 T+3 T+4 后各年平均新增工程扶植 186,625.50 67,067.19 - - - 新增折旧 - 8,864.71 12,050.40 12,050.40 12,050.40 新增斥地原值 - 187,615.55 69,723.12 - - 新增折旧 - 5,941.16 14,090.22 16,298.12 14,867.30 万凯新材料股份有限公司召募阐述书运营期内达产序号款式 T+1 T+2 T+3 T+4 后各年平均新增软件原值 - 4,141.59 - - - 新增摊销 - 414.16 828.32 828.32 345.13 新增地皮使用权 20,840.45 - - - - 新增摊销 416.81 416.81 416.81 416.81 416.81 折旧和摊销统统 416.81 15,636.84 27,385.75 29,593.65 27,679.65 MEG 一期 60 万吨款式达产当年新增的营业收入为 267,300.00 万元、运营期内达产后各年平均新增的营业收入为 258,116.25 万元，不错分别掩盖对应期间内新增资产带来的折旧摊销影响 29,593.65 万元和 27,679.65 万元。MEG 一期 60 万吨款式达产当年及运营期内达产后各年平均固定资产和无形资产新增折旧摊销占募投款式新增收入的比重分别为 11.07%及 10.72%，占公司 2023 年度营业收入的比重分别为 1.69%及本次募投款式产生的期间用度主要由销售用度、管理用度、财务用度组成，主要是凭证公司申报期运营干系用度占收入比例情况进行估算。款式国内升值税征收率为 13%，营业税金及附加包括城市爱戴扶植税（税率率 25%）。（2）款式收益预测的主要财务筹画凭证上述假定和测算，MEG 一期 60 万吨款式达产后年均收入 258,116.25 万元、年均毛利率 17.00%、年均净利润 10.96%。上市公司中主要 MEG 厂商的干系业务板块的毛利率数据如下：干系业务干系干系板干系干系板干系干系板上市公司板块板块块收入板块块收入板块块收入毛利率占比毛利率占比毛利率占比山东华鲁恒升化工股份有化工行业 17.72% 77.21% 28.10% 77.98% 38.19% 82.58% 限公司万凯新材料股份有限公司召募阐述书干系业务干系干系板干系干系板干系干系板上市公司板块板块块收入板块块收入板块块收入毛利率占比毛利率占比毛利率占比化学品及新卫星化学股份有限公司 19.94% 96.99% 19.44% 85.91% 34.45% 91.36% 材料行业东华工程科技股份有限公化工行业 10.08% 88.52% 12.39% 83.57% 10.60% 94.18% 司新疆天业股份有限公司工业 6.61% 93.83% 22.02% 86.22% 28.94% 90.59% 平均值 13.59% - 20.49% - 28.05% - 尊府来源：上市公司如期申报注：上表中毛利率数据及板块收入占比均为所列示板块的数据，并非各公司合座合并口径数据上表所列上市公司均领有 MEG 分娩销售业务，但同期也从事其他品类的化工用品或工业品业务，如期申报中并未单独露馅 MEG 居品的毛利率情况，因此上表中各公司的干系板块毛利率存在一定各别，亦不一定能准确反应行业内 MEG 厂商毛利率水平。（3）款式收益预测的投资申报率凭证上述假定和测算，MEG 一期 60 万吨款式的投资回收期为 12.14 年（税后，含扶植期），里面收益率为 8.06%（税后）。 MEG 一期 60 万吨款式已取得于宣汉县发改局备案的“《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备【2201-511722-04-01-100855】FGQB-0002 号）”。 MEG 一期 60 万吨款式已取得达州市宣汉生态环境局出具的“《对于宣汉县先进智造产业园款式（年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式）环境影响申报书的批复》（宣环审[2022]25 号）”环评批复文献，安妥国度和场所环保要求。 MEG 一期 60 万吨款式扶植地点位于四川省达州普光化工园区。正达凯就 MEG 一期 60 万吨款式用地取得了川（2023）宣汉县不动产权第 0009557 号《不动产权文凭》，万凯新材料股份有限公司召募阐述书地皮面积 741,980.06 平方米，用途为工业用地，类型为出让，地皮使用权的拒绝日期为 2072 年 7 月 17 日。（二）补充流动资金款式频年来，公司业务持续快速发展。跟着业务范围的赶快扩大，公司仅依靠里面经营积聚和迤逦融资还是较难平静业务持续快速彭胀对资金的需求。公司对异日三年日常策动的资金缺口测算如下：假定公司主营业务、策动模式保持强壮不发生较大变化的情况下，概括沟通各项策动性资产、策动性欠债与销售收入的比例关系等因素，利用销售百分比法估算 2024 年至 2026 年公司营业收入增长所导致的干系流动资产及流动欠债的变化，进而估算公司异日分娩策动对流动资金的需求量。公司异日三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：单元：万元款式 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度销售百分比策动性流动资产 466,384.70 - 513,023.17 564,325.48 620,758.03 应收票据 20.00 0.00% 22.00 24.20 26.62 应收账款 78,596.58 4.48% 86,456.24 95,101.86 104,612.05 应收账款融资 671.80 0.04% 738.99 812.88 894.17 预支账款 33,487.12 1.91% 36,835.83 40,519.42 44,571.36 存货 353,609.19 20.17% 388,970.11 427,867.12 470,653.83 合同资产 - - - - - 策动性流动欠债 158,696.46 - 174,566.11 192,022.72 211,224.99 应付票据 44,298.09 2.53% 48,727.90 53,600.68 58,960.75 应付账款 73,472.27 4.19% 80,819.49 88,901.44 97,791.59 预收款项 - - - - - 合同欠债 40,926.11 2.33% 45,018.72 49,520.59 54,472.65 营运资金需求 307,688.23 - 338,457.06 372,302.76 409,533.04 营业收入总额 1,753,176.52 - 1,928,494.17 2,121,343.59 2,333,477.95 万凯新材料股份有限公司召募阐述书款式 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度销售百分比收入增长率 -9.57% - 10.00% 10.00% 10.00% 凭证上述测算可知，2024 年至 2026 年累计营运资金需求为 2026 年营运资金需求与 2023 年营运资金需求的差额，即 101,844.80 万元。公司概括沟通了行业发展趋势、自身策动特色、业务发展打算以及财务气象等因素，拟使用召募资金中的 38,000.00 万元来补没收司流动资金，占本次召募资金总额的比例为 14.07%，未特出 2024 年至 2026 年累计营运资金需求测算结果，安妥公司所处行业发展近况及公司当今业务的发展需求。召募资金到位后，公司营运资金需求将得到灵验平静，资产结构愈加稳健，可进步公司化解外部风险的材干，保障公司的持续强壮发展。因此，本次补充流动资金款式具备必要性，融资范围具备合感性。（三）对于本次募投款式安妥国度产业政策和板块定位的阐述本次刊行平静《注册办法》第三十条对于安妥国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的轨则。刊行东说念主主营业务为聚酯材料的研发、分娩、销售，主要居品包括瓶级 PET 和大有光 PET。本次召募资金投向 MEG 一期 60 万吨款式及补充流动资金，安妥国度产业政策要求，不存在需要取得主管部门认识的情形。凭证达州市宣汉生态环境局出具的《达州市宣汉生态环境局对于宣汉县先进智造产业园款式（年产 120 万吨 MEG 联产管平台（四川）进行了备案（备案号【2201-511722-04-01-100855】FGQB-0002 号），安妥国度产业政策。公司本次募投款式为 MEG 一期 60 万吨款式和补充流动资金。MEG 是公司分娩瓶级 PET 居品的主要原材料。通过 MEG 一期 60 万吨款式的实施，完全达产后公司将拥有年产 60 万吨 MEG 的分娩材干，将灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，八成灵验万凯新材料股份有限公司召募阐述书保障上游原材料的强壮供应，裁减主要居品分娩的原材料成本，并提高居品质料，从而增强公司现存主营业务的商场竞争力。因此，MEG 一期 60 万吨款式的实施是公司现存主营业务的深化与拓展，本次募集资金主要投向主业：款式 MEG 一期 60 万吨款式业务（包括居品、公司现存居品 PET 分娩过程中的蹙迫原材料，非公司现存居品，且从工艺及服务、技巧等，下居品上与原有主营居品存在一定区别，属于对归并改行内新业务、新址品的同）的扩产拓展，不属于对现存居品、服务或技巧的扩产。否。本次募投款式 MEG 一期 60 万吨款式拟策动的 MEG 分娩及销售业务位于公司现存居品 PET 上游，不是公司现存业务，本次募投款式不属于对现存业务的升级业务的升级。有业务在其他应用供给公司现存居品 PET 的分娩，不触及公司现存居品 PET 的其他应用界限，界限的拓展故本次募投款式不属于基于现存业务在其他应用界限的拓展。是。本次募投款式 MEG 一期 60 万吨款式拟策动的 MEG 分娩及销售业务位链高卑劣的（横向向延迟，领有年产 60 万吨 MEG 的分娩材干，用于为重庆万凯瓶级 PET 的生 /纵向）延迟产提供原材料，从而裁减主要居品分娩的原材料成本、提高居品质料。本次募投款式是公司落实纵向一体化政策布局的主要举措。否。刊行东说念主主业为聚酯材料的研发、分娩、销售，主要居品为瓶级 PET 和大有光 PET。本次募投款式将与公司现存主业及上次募投款式阐明高卑劣协同投资助于公司进一步夯实在西部地区商场的布局，从而助力公司业务布局开拓及成本限度，是公司现存主营业务的深化与拓展，与公司主营业务具有较强的关联度，不属于跨主业投资。五、实施本次募投款式所需的东说念主员、技巧、商场储备情况实施本次募投款式所需的东说念主员、技巧、商场储备情况详见本召募阐述书之“第七节本次召募资金运用”之“三、召募资金投资款式的配景、必要性及可行性”之 “（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）”之“2、款式可行性”之“（2）公司已具备款式实施所需的东说念主员、技巧、专利和商场储备”。六、本次召募资金投资款式与公司既有业务、上次募投款式的区别和有计划申报期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要居品为瓶级 PET 居品。公司上次募投款式为年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）、多功能绿色环保高分子新材料款式和补充流动资金。其中年产 120 万吨食物级 PET 高分万凯新材料股份有限公司召募阐述书子新材料款式（二期）系于重庆涪陵新增 60 万吨/年的瓶级 PET 产能，布局西部地区盛大的居品商场供应链，多功能绿色环保高分子新材料款式系于公司海宁总部新增 4 万吨/年的中袖珍瓶级 PET 分娩装配用于研发试验。公司本次募投款式为 MEG 一期 60 万吨款式和补充流动资金。MEG 是公司分娩瓶级 PET 居品的主要原材料。通过 MEG 一期 60 万吨款式的实施，完全达产后公司将拥有年产 60 万吨 MEG 的分娩材干，将灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，八成灵验保障上游原材料的强壮供应，裁减主要居品分娩的原材料成本，并提高居品质料，从而增强公司现存主营业务的商场竞争力。因此与上次募投款式新增主营居品产能不同，本次募投款式将有助于公司布局原材料自给。同期，本次募投款式将与上次募投款式将阐明高卑劣协同效应，进一步夯实公司在西部地区商场的布局，助力公司业务在西部商场的开拓。一方面，结果本召募阐述书出具日，重庆万凯领有 180 万吨瓶级 PET 年产能。常常分娩 1 单元瓶级 PET 所需约万吨，八成灵验掩盖 MEG 一期 60 万吨款式建成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，为项目的新增产能消化提供了基础。另一方面，MEG 一期 60 万吨款式所在地四川达州与重庆万凯分娩基地所在地重庆涪陵距离较近，凭证公司测算，四川达州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可裁减约的单元成本，进一步进步 PET 居品的商场竞争力。因此，MEG 一期 60 万吨款式的实施是公司现存主营业务的深化与拓展，与公司主营业务具有较强的关联度。七、召募资金用于拓展新业务、新址品的干系阐述（一）公司拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排申报期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、分娩及销售，主要居品为瓶级 PET 居品。公司本次募投款式 MEG 一期 60 万吨款式拟策动的 MEG 分娩及销售业务从行业上与公司原有业务均属于化学原料和化学成品制造业（C26），但从工艺及居品上与原有主营居品存在一定区别，属于归并改行内的新业务、新址品。万凯新材料股份有限公司召募阐述书本次募投款式是公司落实纵向一体化政策布局的主要举措。MEG 是公司瓶级 PET 分娩过程中的主要原材料之一，通过本次募投款式的实施，公司将领有年产 60 万吨 MEG 的分娩材干，八成为重庆万凯瓶级 PET 的分娩提供原材料保障，将裁减主要产品分娩的原材料成本，并提高居品质料，从而增强公司现存主营业务的商场竞争力。因此，MEG 一期 60 万吨款式属于公司拟开展的新业务，MEG 为公司拟分娩的新址品，同期 MEG 主要行为原材料进行里面配套使用，与公司主业密切干系。（二）募投款式建成之后的营运模式、盈利模式，不需要持续的大额资金插足 MEG 一期 60 万吨款式建成后，正达凯将分娩、销售 MEG 居品，主要径直供给重庆万凯，亦可能视商场行情以直销方式对出门售少量 MEG 居品，通过赚取 MEG 加工利润的方式结果盈利。本次募投款式与公司主营业务均属于化学原料和化学成品制造业，募投款式的营运模式、盈利模式与公司现存业务的营运模式、盈利模式接近。本次召募资金投资款式的主要开销为斥地投资及安装工程，召募资金投资款式投产后，上述用度不再持续开销，公司仅需插足运营用度、斥地爱戴等必要开销，预计不会发生持续的大额白叟道开销。（三）公司具备开展本次募投款式所需的技巧、东说念主员、专利储备公司已具备开展本次募投款式所需的技巧、东说念主员、专利储备，详见本召募阐述书之“第七节本次召募资金运用”之“三、召募资金投资款式的配景、必要性及可行性” 之“（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）”之“2、款式可行性”之“（2）公司已具备款式实施所需的东说念主员、技巧、专利和商场储备”。（四）短期内无法盈利的风险以及对刊行东说念主的影响 MEG 一期 60 万吨款式主要分娩公司主营居品所需原材料进行里面配套使用，根据款式效益测算，预计短期内无法盈利的风险较低。但由于本次募投款式投资总额较高、扶植周期较长，仍存在一定风险，详见本召募阐述书“第三节风险因素”之“三、其他风险”之“（二）召募资金投资款式实施的风险”之“2、募投款式弗成如期完工的风险”、“4、募投款式商场远景不细目的风险”和“5、新增固定资产折旧及无形资产摊销的风险”。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第八节历次召募资金运用一、最近五年召募资金情况为仅有初次公开刊行股票召募资金事项，具体如下：万凯新材经中国证券监督管理委员会证监刊行字[2022]4 号文核准，向社会公开发行了东说念主民币普通股（A 股）股票 8,585 万股，刊行价为每股东说念主民币 35.68 元，共计召募资金总额为东说念主民币 306,312.80 万元，扣除券商承销佣金及保荐费 12,252.51 万元，另扣减招股阐述书印刷费、审计费、讼师费、评估费和网上刊行手续费等与刊行权益性证券干系的新增外部用度 2,567.50 万元后，公司本次召募资金净额为 291,492.78 万元。上述召募资金到位情况业经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其于二、上次召募资金在专项账户中的存放情况结果 2024 年 3 月 31 日，上次召募资金存储情况列示如下：单元：万元户名开户银行银行账号账户类别存储余额中国工商银行股份有万凯新材料股份有限公司 1204085029200055888 召募资金专户 - 限公司海宁支行交通银行股份有限公万凯新材料股份有限公司 305069250013000117412 召募资金专户 0.00 司杭州萧山支行中国银行股份有限公万凯新材料股份有限公司 389680861863 召募资金专户 - 司海宁支行中国工商银行股份有重庆万凯新材料科技有限公司 3100013129200688888 召募资金专户 4.24 限公司重庆枳城支行重庆万凯新材料科技有限公司中国银行股份有限公监管账户司重庆涪陵分行中国农业银行股份有万凯新材料股份有限公司 19-350101041688880 召募资金专户 - 限公司海宁市支行中国工商银行股份有四川正达凯新材料有限公司 2317580129100241503 召募资金专户 23.57 限公司宣汉支行合计 - - - 204.78 万凯新材料股份有限公司召募阐述书三、上次召募资金运用情况（一）上次召募资金的履行使用情况公司上次召募资金净额为 291,492.78 万元。按照召募资金用途，筹画用于“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）”、“多功能绿色环保高分子新材料款式”、“20000m3 乙二醇储罐技改款式”、“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式扩建（三期）”、“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）”和补充流动资金，款式投资总额为结果 2024 年 3 月 31 日，履行已插足资金 285,521.30 万元。《上次召募资金使用情况对照表》如下：单元：万元召募资金总额 291,492.78 已累计插足召募资金总额 285,521.30 [注 1] 变更用途的召募资金总额 - 各年度使用召募资金总额 285,521.30 变更用途的召募资金总额比例 - 2023 年 142,024.97 投资款式召募资金投资总额截止日召募资金累计投资额履行投资金额款式达到预定可与召募后承诺使用状态日期召募前承诺召募后承诺履行投资召募前承诺召募后承诺投资金额的（或截止日款式序号承诺投资款式履行投资款式履行投资金额投资金额投资金额金额投资金额投资金额差额完工程度）年产 120 万吨食物年产 120 万吨食物 [注 2] 料款式（二期）料款式（二期）多功能绿色环保高多功能绿色环保高 3,061.42 分子新材料款式分子新材料款式 [注 2] 万凯新材料股份有限公司召募阐述书罐技改款式罐技改款式年产 120 万吨食物年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材级 PET 高分子新材 -448.71 料款式扩建（三料款式扩建（三 [注 3] 期）期）年产 120 万吨年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材电子级 DMC 新材料款式（一期）料款式（一期）统统 - - 150,393.67 295,961.52 285,521.30 150,393.67 295,961.52 285,521.30 10,440.22 - 注 1：本表已累计插足召募资金总额未包含“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）”和“多功能绿色环保高分子新材料款式”结项后节余用于补充流动资金的 10,943.86 万元。注 2：通过限度预算及成本，公司裁减了部分款式扶植成本和用度，该部分从简的召募资金已在结项后补充流动资金。注 3：由于使用部分利息支付，导致履行投资金额大于召募后承诺投资金额。注 4：结果 2024 年 3 月 31 日的上次召募资金使用情况未不停帐师事务所鉴证。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（二）上次召募资金款式的履行投资总额与承诺存在各别的阐述结果 2024 年 3 月 31 日，上次召募资金款式的履行投资总额与承诺投资总额的差异阐述如下：单元：万元承诺召募资履行插足募投资款式各别金额各别原因金投资总额集资金总额 “多功能绿色环保高分子新材料项目”已按轨则用途使用结束，通过多功能绿色环保高分子新材料款式源，裁减其扶植成本和用度，出现节余资金公司通过限度预算及成本，灵验利年产 120 万吨食物级用多方资源，裁减款式扶植成本和 PET 高分子新材料款式 115,392.02 107,509.58 7,882.44 用度，合理利用自有资金铺底款式（二期）前期流动资金，从简部分召募资金补充流动资金 18,000.00 18,000.00 - - 款式年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式 55,000.00 55,448.71 -448.71 使用部分募资金利息支付扩建（三期）年产 120 万吨 MEG 联产材料款式（一期）统统 295,961.52 285,521.30 10,440.22 - （三）上次召募资金履行投资款式变更情况结果 2024 年 3 月 31 日，本公司无变更上次召募资金履行投资款式情况。（四）上次召募资金先期插足款式转让及置换情况阐述结果 2022 年 3 月 31 日，公司以自筹资金预先插足召募资金投资款式的履行投资金额为 73,338.06 万元，公司因召募资金发生的各项刊行用度统统 14,820.02 万元（不含税）。2022 年 4 月 15 日，公司第一届董事会第十次会议审议通过《对于使用召募资金置换预先插足募投款式和已支付刊行用度的自筹资金的议案》，答允公司使用召募资金置换预先插足募投款式的自筹资金 73,338.06 万元及支付刊行用度的自筹资金资金已实施结束。（五）闲置召募资金情况阐述本公司于 2022 年 4 月 15 日召开了第一届董事会第十次会议，审议通过了《对于万凯新材料股份有限公司召募阐述书使用部分闲置召募资金进行现金管理的议案》，在确保不影响召募资金投资筹画正常进行和召募资金安全的情况下，答允公司使用不特出东说念主民币 7.50 亿元闲置召募资金（含超募资金）进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好的现金管理类居品，投资期限自公司董事会决议通过之日起不特出 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金不错轮回使用。本公司于 2022 年 4 月 28 日召开了第一届董事会第十一次会议及 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金管理的议案》，在确保不影响召募资金投资筹画正常进行和召募资金安全的情况下，答允公司使用不特出东说念主民币 20 亿元闲置召募资金（含超募资金）进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好的现金管理类居品，投资期限自公司 2021 年度股东大会决议通过之日起不特出 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金不错轮回使用。本公司于 2023 年 3 月 29 日召开了第一届董事会第二十次会议，于 2023 年 4 月 21 日召开了 2022 年度股东大会，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金和自有资金进行现金管理的议案》，在确保不影响召募资金投资款式及公司正常策动的前提下，答允公司使用不特出 10 亿元闲置召募资金（含超募资金，下同）和不特出 3 亿元闲置自有资金进行现金管理。闲置召募资金用于投资安全性高、流动性好的现金管理类产品；闲置自有资金用于投资安全性高、流动性好、稳健型的生意银行、证券公司、资产管理公司等金融机构发布的低风险答理居品，但不包括《深圳证券往复所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司表率运作》中对于风险投资触及的投资品种。投资期限自公司股东大会决议通过之日起不特出 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金不错轮回使用。结果 2024 年 3 月 31 日，公司尚未使用的召募资金余额为 204.78 万元，闲置资金（六）上次召募资金使用情况和结余情况结果 2024 年 3 月 31 日，公司使用召募资金支付募投款式“多功能绿色环保高分子新材料款式”13,940.23 万元，募投款式“多功能绿色环保高分子新材料款式”结项并将节余召募资金永久补充流动资金 3,061.42 万元，支付募投款式“年产 120 万吨食品级 PET 高分子新材料款式（二期）”107,509.58 万元，募投款式“年产 120 万吨食万凯新材料股份有限公司召募阐述书品级 PET 高分子新材料款式（二期）”结项并将节余召募资金永久补充流动资金投款式“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式扩建（三期）”55,448.71 万元，支付募投款式“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）”88,722.78 万元，补充流动资金 18,000.00 万元，支付 IPO 刊行用度 2,551.31 万元，收到利息收入 5,162.87 万元，支付干系手续费 1.17 万元。公司上次召募资金用于补充流动资金的总金额为 28,943.86 万元，占上次召募资金总额的比例为 9.45%，未超过 30%。结果 2024 年 3 月 31 日，剩余召募资金净额为 204.78 万元，召募资金专户余额（七）节余召募资金使用情况第一次临时股东大会，审议通过了《对于部分召募资金投资款式结项并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》，答允将公司初次公开刊行召募资金投资款式“多功能绿色环保高分子新材料款式”的节余召募资金永久补充流动资金。“多功能绿色环保高分子新材料款式”筹画使用召募资金投资总金额为 17,001.65 万元，履行插足召募资金 13,940.23 万元，款式剩余召募资金 3,061.42 万元。鉴于“多功能绿色环保高分子新材料款式”已按轨则用途使用结束，公司已将该款式的节余召募资金从召募资金专用账户转入公司一般进款账户，用于公司日常策动及业务发展。资款式结项并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》，答允公司将初次公开刊行召募资金投资款式“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）”的节余募集资金 7,882.44 万元及相应孳息（具体金额以履行结转时款式专户资金余额为准）永久补充流动资金，用于公司主营业务干系的策动行动。万凯新材料股份有限公司召募阐述书四、上次召募资金投资款式结果效益情况结果 2024 年 3 月 31 日，公司上次召募资金投资款式结果效益情况对照表如下：单元：万元履行投资款式截止日投资款式累最近三年一期履行效益截止日累计实是否达到承诺效益序号款式称呼计产能利用率 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度现效益预计效益年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式（二期）年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式扩建（三期）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）注 1：年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料款式扩建（三期）于 2023 年 5 月达到预定可使用状态，达到预定可使用状态不足一年。达产状态下预计承诺效益为 22,680.00 万元/年，承诺效益凭证达产后月均收益诡计。注 2：年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）尚在扶植期，尚未着手产见效益。（一）上次召募资金投资款式无法单独核算效益的情况阐述结果 2024 年 3 月 31 日，本公司上次召募资金投资款式“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料款式（一期）”尚处于扶植阶段，尚未产生经济效益，故不必进行效益对比；本公司上次召募资金投资款式“20000m?乙二醇储罐技改款式”及“补充流动资金”款式效益反馈在公司合座经济效益中，故无法单独核算经济效益。万凯新材料股份有限公司召募阐述书（二）上次召募资金投资款式累计结果收益与承诺累计收益的各别情况阐述结果 2024 年 3 月 31 日，多功能绿色环保高分子新材料款式累计结果收益低于承诺 20%（含 20%）以上，主要系行业周期性波动所致，具体原因如下：压力，价钱压力传导至上游 PET 原材料，影响了公司毛利率；我国瓶级 PET 出口量总体放缓，公司外售数目和价钱均有所裁减；低，跟着卑劣商场容量的自然增长，逾期产能的缓缓淘汰，历久有望归附自在态势。五、上次刊行触及以资产认购股份的干系资产运行情况阐述结果 2024 年 3 月 31 日，本公司不存在上次召募资金触及以资产认购股份的情况。六、上次召募资金履行使用情况与已公开露馅的信息对照情况结果 2024 年 3 月 31 日，本公司召募资金履行使用情况与公司如期申报和其他信息露馅文献中露馅的相关内容不存在紧要各别。七、管帐师事务所对上次召募资金运用所出具的专项申报论断中汇管帐师事务所于 2024 年 4 月 18 日就公司上次召募资金的运用出具了《上次召募资金使用情况鉴证申报》（中汇会鉴[2024]4065 号），论断如下：万凯新材管理层编制的《对于上次召募资金使用情况的申报》在整个紧要方面安妥中国证券监督管理委员会发布的《监管王法适用指引——刊行类第 7 号》的轨则，公允反馈了万凯新材结果 2023 年 12 月 31 日止的上次召募资金使用情况。万凯新材料股份有限公司召募阐述书第九节声明一、刊行东说念主及董事、监事、高级管理东说念主员声明本公司及全体董事、监事、高级管理东说念主员承诺本召募阐述书内容实在、准确、完整，不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律背负。董事签名：沈志刚肖舟师高强邱增明祝卸和章击舟陈国平万凯新材料股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书第九节声明一、刊行东说念主及董事、监事、高级管理东说念主员声明本公司及全体董事、监事、高级管理东说念主员承诺本召募阐述书内容实在、准确、完整，不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律背负。监事签名：吕恩君华云曹爱兵万凯新材料股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书第九节声明一、刊行东说念主及董事、监事、高级管理东说念主员声明本公司及全体董事、监事、高级管理东说念主员承诺本召募阐述书内容实在、准确、完整，不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律背负。非董事高级管理东说念主员签名：陈灿忠章延举万凯新材料股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书二、刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主声明本公司或本东说念主承诺本召募阐述书内容实在、准确、齐备，不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律背负。控股股东：浙江正凯集团有限公司法定代表东说念主：__________________ 沈志刚履行限度东说念主：__________________ 沈志刚年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书三、保荐东说念主（主承销商）声明本公司已对召募阐述书进行了核查，说明本召募阐述书内容实在、准确、齐备，不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律背负。法定代表东说念主： ___________________ 陈亮保荐代表东说念主： ___________________ __________________ 张磊李鹏飞款式协办东说念主： ___________________ 陆隽怡（已下野）中国国际金融股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书保荐东说念主（主承销商）董事长声明本东说念主已端庄阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书的全部内容，说明召募阐述书不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并对召募阐述书实在性、准确性、齐备性、实时性承担相应的法律背负。董事长：__________________ 陈亮中国国际金融股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书保荐东说念主（主承销商）总裁声明本东说念主已端庄阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书的全部内容，说明召募阐述书不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并对召募阐述书实在性、准确性、齐备性、实时性承担相应的法律背负。总裁：__________________ 陈亮中国国际金融股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书四、联席主承销商声明本公司已端庄阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券募集阐述书的全部内容，说明召募阐述书不存在虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并对召募阐述书实在性、准确性、齐备性、实时性承担相应的法律背负。法定代表东说念主： ___________________ 张佑君中信证券股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书五、刊行东说念主讼师声明本所及承办讼师已阅读《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转移公司债券召募阐述书》，说明召募阐述书内容与本所出具的法律认识书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募阐述书中援用的法律认识书的内容无异议，说明召募阐述书不因援用上述内容而出现虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。单元负责东说念主：王玲承办讼师：叶国俊李振江焦福刚北京市金杜讼师事务所年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书六、审计机构声明本所及署名注册管帐师已阅读召募阐述书，说明召募阐述书内容与本所出具的审计申报、盈利预测审核申报（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对发行东说念主在召募阐述书中援用的审计申报、盈利预测审核申报（如有）等文献的内容无异议，说明召募阐述书不因援用上述内容而出现虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律背负。署名管帐师： __________________ __________________ 谢贤庆黄平 __________________ __________________ 王露刘超管帐师事务所负责东说念主： __________________ 余强中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书七、资信评级机构声明本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募阐述书，说明召募阐述书与本机构出具的资信评级申报不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募阐述书中援用的资信评级申报的内容无异议，说明召募阐述书不因援用上述内容而出现虚假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律背负。署名资信评级东说念主员： __________________ __________________ 顾春霞洪烨评级机构负责东说念主： __________________ 张剑文中证鹏元资信评估股份有限公司年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书八、董事会对于本次刊行的干系声明及承诺（一）对于异日十二个月内其他股权融资筹画的声明自本次向不特定对象刊行可转移公司债券决议被公司股东大会审议通过之日起，公司异日十二个月将凭证业务发展情况细目是否实施其他再融资筹画。（二）对于搪塞本次刊行可转债摊薄即期申报遴选的措施凭证《上市公司证券刊行注册管理办法》《深圳证券往复所创业板股票上市王法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管理和使用的监管要求》并联结《公司轨则》和履行情况，公司制定了干系的召募资金管理办法，对召募资金的专户存储、使用、管理和监管进行了明确的轨则，保证召募资金合理表率使用，积极配合保荐机构和监管银行对召募资金使用的稽查和监督、合理珍贵召募资金的使用风险。公司将以公司发展主见为指引，增强产业翻新材干，提高国际化竞争水平。公司所处瓶级 PET 行业的发展安妥我国《国民经济和社会发展第十四个五年打算和 2035 年远景主见摘要》等多项国度政策的率领主见。公司将顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，在作念大作念强现存瓶级 PET 业务的基础上加强前沿材料布局，推进智能制造、信息化分娩技巧发展，加速新材料融入高端制造供应链进程。公司将进一步落实产能进步、原材料布局、卑劣商场开发、技巧研发翻新和国际化等政策。此外，公司响应国度“一带一说念”政策实施，积极布局国外商场，已取得了较大的国外商场布局后果。公司将以国际化程序严格把控居品质料，往国外布局营销渠说念，向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展主见络续迈进。本次刊行召募资金以后，公司的老本及资产范围将得到进一步提高，增强抗风险材干，扩大各项业务的发展空间。公司将凭证行业监管要求，完善对各种业务的质料限度和风险限度，对干系业务和资产的增长实施稳健、审慎、天果然管理，打造专科、高效的风险管控体系，进一步健全内控管理机制，保持业务发展与风险合规管理的动态均衡，为公司业务发展营造精深的环境。万凯新材料股份有限公司召募阐述书公司将严格谨守《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法例和表率性文献的要求，络续完善公司治理结构、建立健全公司里面管理和限度轨制，络续规范公司运作水平，确保股东八成充分诈欺权利，确保董事会八成按照法律法例和公司轨则的轨则诈欺权利，作念出科学、赶快和严慎的决策，确保孤苦董事八成端庄履行职责，爱戴公司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会端庄履行监事会监督职能，对公司紧要事项、关联往复、财务气象以及董事和高管东说念主员履行职责情况进行监督，爱戴公司及全体股东的正当权益。《公司轨则》中对于利润分拨政策尤其是利润分拨的款式及步骤、现金方式分成的具体条件和比例以及披发股票股利的具体条件的轨则，安妥中国证监会《对于进一步落实上市公司现金分成相关事项的见知》（证监发〔2012〕37 号）及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成（2023 年矫正）》（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕61 号）的要乞降公司履行情况。本次可转债刊行完成后，公司将凭证干系法律法例以及《公司轨则》的轨则，严格执行现行利润分拨政策，注重对投资者利益的保护并给予投资者强壮申报。上述填补申报措施的实施，成心于增强公司的中枢竞争力和持续盈利材干，增厚异日收益，填补股东申报。由于公司策动所面对的风险客不雅存在，上述填补申报措施的制定和实施，不就是对公司异日利润作念出保证。（三）对于公司填补申报措施八成得到切实履行的承诺为确保公司填补申报措施八成得到切实履行，公司全体董事、高级管理东说念主员作如下承诺： “1、本东说念主承诺不无偿或以不屈正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不遴荐其他方式损伤公司利益；万凯新材料股份有限公司召募阐述书何职务消费行动均将在为履行本东说念主职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理；措施的执行情况相挂钩；公司填补申报措施的执行情况相挂钩；票（如有投票权）；中国证监会、深圳证券往复所作出对于填补申报措施过火承诺的其他新的监管轨则，且本承诺弗成平静中国证监会、深圳证券往复所的该等轨则之要求，本东说念主承诺届时将按照中国证监会及深圳证券往复所的最新轨则出具补充承诺；出的任何相关填补申报措施的承诺，若本东说念主违反该等承诺，给公司和/或投资者形成损失的，本东说念主感奋照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。” 万凯新材料股份有限公司董事会年月日万凯新材料股份有限公司召募阐述书第十节备查文献除本召募阐述书露馅的尊府外，公司将整套刊行恳求文献过火他干系文献行为备（一）刊行东说念主最近三年及一期的财务申报及最近三年的审计申报（二）保荐机构出具的刊行保荐书、上市保荐书、刊行保荐职责申报和遵法看望申报（三）法律认识书和讼师职责申报（四）管帐师事务所对于上次召募资金使用情况的申报（五）资信评级申报（六）中国证监会核准对本次刊行给以注册的文献（七）其他与本次刊行相关的蹙迫文献自本召募阐述书公告之日起，投资者可至刊行东说念主、主承销商住所查阅召募阐述书全文及备查文献，亦可在深交所网站和安妥中国证监会轨则条件的信息露馅媒体查阅本次刊行的《召募阐述书》全文及备查文献。