【XC-1265】しよ◇ 明日香岭南股份: 岭南生态文旅股份有限公司向不特定对象刊行可调和公司债券2024年度第七次临时受托不断事务讲解

发布日期：2024-08-14 21:42 点击次数：131

证券代码：002717.SZ 证券简称：岭南股份债券代码：128044.SZ 转债简称：岭南转债岭南生态文旅股份有限公司向不特定对象刊行可调和公司债券债券受托不断东谈主二〇二四年八月蹙迫声明本讲解依据《可调和公司债券不断想法》《岭南生态文旅股份有限公司与广发证券股份有限公司对于岭南生态文旅股份有限公司 2018 年公设备行的可调和公司债券之受托不断契约》（以下简称“受托不断契约”）《岭南生态文旅股份有限公司公设备行可调和公司债券召募证明书》（以下简称“召募证明书”）等相关公开信息深入文献、第三方中介机构出具的专科意见等，由债券受托不断东谈主广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）编制。广发证券对本讲解中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行沉寂考据，也不就该等引述内容和信息的真确性、准确性和完满性作念出任何保证或承担任何使命。本讲解不组成对投资者进行或不进行某项举止的推选意见，投资者搪塞相关事宜作念出沉寂判断，而不应将本讲解中的任何内容据以手脚广发证券所作的承诺或声明。在职何情况下，投资者依据本讲解所进行的任何手脚或不手脚，广发证券不承担任何使命。风险指示一、“岭南转债”背信风险据公司《对于岭南转债瞻望不可兑付本息的公告》（公告编号：2024-108）、《对于“岭南转债”到期的指示公告》（公告编号：2024-110）深入，公司现存货币资金尚不及掩饰“岭南转债”兑付金额。据公司《对于公司主体及相干债券信用品级的公告》（公告编号：2024-103）深入，现在公司主体恒久信用品级为 CC，“岭南转债”的信用品级为 CC。月 12 日罢手来回。合手有东谈主在“岭南转债”罢手来回后、转股期扫尾前（即的要求，将“岭南转债”调和为公司股票，转股价钱为 1.40 元/股。综上，“岭南转债”到期后瞻望不可兑付本息，“岭南转债”存在紧要背信风险。以下蹙迫技能节点提请投资者热枕： “岭南转债”罢手往改日：2024 年 8 月 12 日 “岭南转债”临了转股日：2024 年 8 月 14 日 “岭南转债”到期日和兑付登记日：2024 年 8 月 14 日二、合手续酌量风险连年来受宏不雅经济下行、全球卫滋事件、地点财政支付趋缓等身分的概述影响，公司生态环境建设与竖立业务、水务水环境治理业务及文化旅游业务均碰到了紧要的冲击。公司工程神志招投标延伸、开工延伸，神志施工周期及结算推崇均受紧要影响，回款情况欠安，金钱欠债率较高，盈利才调及偿债才调合手续下滑，存在流动性压力。死字 2024 年 3 月末，公司货币资金余额 2.47 亿元，短期借款余额 22.40 亿元，一年内到期的非流动欠债余额 16.62 亿元，公司货币资金难以掩饰短期欠债。事务所（罕见无为联合）（以下简称“亚太事务所”）对上述财务讲解进行审计，琢磨到公司合手续耗费、债务包袱重及存在债务落伍未偿还等身分，亚太事务所出具了带合手续酌量紧要不笃定性的无保钟情见审计论断。此外，“岭南转债”落伍事项可能会影响其他债权东谈主对公司的信心，从而进一步减轻公司融资才调，加重公司资金弥留格式。如公司无法妥善处置，公司会因落伍债务濒临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、金钱被冻结等事项，也可能需支付相干背信金、滞纳金和罚息，将会影响公司的坐褥酌量和业务开展，加多公司的财务用度，同期进一步加大公司资金压力，并对公司今年度业绩产生影响。综上，公司存在合手续酌量风险。三、增信筹划抵质押金钱变现风险左证岭南股份《对于为“岭南转债”提供担保推崇的公告》（公告编号：的岭南水务集团有限公司的股权以质押的相貌为 2018 年公司公设备行可调和公司债券（债券简称：岭南转债）提供担保，质权东谈主为债券受托不断东谈主广发证券股份有限公司。上述质押的担保范畴为经中国证监会核准刊行的可调和公司债券本金及利息、背信金、挫伤抵偿金及齐全债权的合理用度，担保的受益东谈主为合座债券合手有东谈主。公司已与债券受托不断东谈主就前述金钱担保签署相干质押合同，并办理了相应的登记手续。据了解，岭南股份尚未收到业主方对于将募投神志公司应收账款和募投项目公司股权为“岭南转债”提供质押的书面本旨；募投神志公司应收账款和募投神志公司股权质押需完成神志公司层面的鞭策会、董事会或其他潜在的里面审议身手。为保证前述应收账款回款后能专项用于“岭南转债”的兑付，需要在办理质押登记后同步竖立由受托不断东谈主、银行、神志公司的共管银行账户，现在相干服务尚未完成。岭南股份同期使用募投神志公司应收账款和募投神志公司股权为“岭南转债”提供质押，募投神志公司股权价值推行主要为应收账款的价值，质押价值存在访佛。受本次担保财产自己性质影响，应收账款金钱需要完成核定结算且回款周期较长，股权金钱无公开市集参考价值，质押担保执行需要相干方融合等，担保金钱可变现价值存在不笃定性。若岭南股份在本次可转债担保竖立一年内被肯求停业，担保举止存在被废弃的风险；岭南股份曾于 2018 年使用对募投神志公司乳山市岭南生态文化旅游有限公司（以下简称 “乳山峰南”）的应收账款为其他债务建树担保，乳山峰南对业主方的应收账款可能存在先担保职权的，存在其他担保权东谈主意见职权的风险。综上，公司本次增信筹划抵质押金钱担保竖立和可变现价值存在不笃定性。四、公司股票及可调和公司债券退市风险左证《深圳证券来回所股票上市轨则（2024 年矫正）》第 9.2.1 条、第证券来回所来回系统流通 20 个往改日的股票收盘价均低于 1 元，深圳证券来回所停止其股票上市来回。因波及来回类强制退市情形而停止上市的股票不插足退市整理期。公司股票存在可能因股价低于面值被停止上市的风险。左证《深圳证券交易所股票上市轨则》第 9.1.14 条相干章程，上市公司股票被停止上市的，其发行的可调和公司债券过火他生息品种应当停止上市。左证《退市公司可调和公司债券不断章程》第五条相干章程，退市可转债应与其退市公司股票在磨灭交易日插足退市板块挂牌转让。公司已于 2024 年 6 月 21 日、2024 年 7 月 19 日深入《对于公司股票及可转换公司债券可能被停止上市的风险指示公告》，指示投资者对于公司股票及可转换公司债券的退市风险。五、诉讼风险左证公司深入的《对于对 2023 年年报问询函的回话》（公告编号：2024－弥留导致的付款延伸，已影响到公司对供应商的款项支付，导致公司涉诉案件加多。因法律诉讼的审理技能、最终诉讼遵守均存在一定不笃定性，部分案件处于尚未开庭审理、尚未出具判决遵守、判决遵守尚未奏效等阶段，其对公司本期利润或期后利润的影响存在不笃定性。综上，受地点政府资金弥留导致的付款延伸影响，公司对供应商的付款延迟金额及范畴可能会进一步扩大，公司涉诉案件可能会进一步加多，诉讼遵守及对公司筹营事迹的影响存在不笃定性。广发证券手脚岭南生态文旅股份有限公司（以下简称“岭南股份”、“刊行东谈主”、或“公司”）向不特定对象刊行可调和公司债券（债券简称：“岭南转债”，债券代码：128044.SZ，以下简称“本次债券”）的受托不断东谈主，合手续密切热枕对债券合手有东谈主权益有紧要影响的事项。2024 年 7 月 3 日，“岭南转债”2024 年第二次债券合手有东谈主会议审议通过《对于公司聘任可转债受托不断东谈主的议案》，本旨岭南股份聘用具有天禀的广发证券股份有限公司手脚公司可转债的受托不断东谈主。广发证券自 2024 年 7 月 3 日起担任“岭南转债”受托不断东谈主，执行受托不断职责。左证《可调和公司债券不断想法》等相干章程，本次债券《受托不断契约》的商定，以及刊行东谈主于 2024 年 8 月 12 日深入的《对于“岭南转债”到期的提示公告》（公告编号：2024-110）、刊行东谈主于 2024 年 8 月 13 日深入的《对于岭南转债转股数额累计达到转股前公司已刊行股份总数 10%的公告》（公告编号：债券紧要事项讲解如下：一、本次可转债紧要事项具体情况 “岭南转债”已于 2024 年 8 月 12 日开动罢手来回。“岭南转债”现时转股价钱为 1.40 元/股，在“岭南转债”罢手来回后、转股期扫尾前（即 2024 年 8 月 12 日至 2024 年 8 月 14 日），“岭南转债”合手有东谈主仍不错依据商定的要求，将 “岭南转债”调和为公司股票。自 2019 年 2 月 20 日至 2024 年 8 月 12 日历间，“岭南转债”因转股累计减少 1,492,300 张，累计转股数额为 102,713,206 股，占“岭南转债”开动转股前公司已刊行股份总数 1,024,429,053 股的 10.03%。死字 2024 年 8 月 12 日，公司尚有 5,107,700 张“岭南转债”尚未转股，占可转债刊行总量的 77.39%。二、债券受托不断东谈主履职情况广发证券手脚本次债券的受托不断东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，履行债券受托不断东谈主职责，在获悉相工作项后，实时与刊行东谈主进行了疏通，左证《可调和公司债券不断想法》《受托不断契约》等关连章程出具本临时受托不断事务讲解。广发证券将合手续密切热枕刊行东谈主本次可转债的背信风险以过火他对债券合手有东谈主利益有紧要影响的事项，督促刊行东谈主实时作念好信息深入，督促刊行东谈主积极安排资金筹措进行可转债本息兑付，督促公司董事会左证债券合手有东谈主会议轨则的商定召集召开债券合手有东谈主会议，尽最大可能保险投资东谈主的正当权益，严格履行债券受托不断东谈主职责。特此提请投资者热枕本次债券的相干风险，并请投资者对相工作项作念出独立判断。三、刊行东谈主及受托不断东谈主酌量相貌岭南股份酌量相貌如下：酌量地址：广东省东莞市东城街谈东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 9 楼电话：0769-22500085 电子信箱：ln@lingnan.cn 债券受托不断东谈主广发证券酌量相貌如下：酌量地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦电话：95575 电子信箱：lnzz@gf.com.cn （以下无正文）

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